比特币被围攻！外国机构投资者大规模进入后，比特币还能走多远？

记者江帆、高平

对比特币协议****的追捧已经开始。金融美联社记者了解到，近期，各地正从多方面整顿比特币等加密货币行业。而“场外交易业务”绕过银行监控系统，对矿业和交易所上游供应链的货币投机行为都受到不同的限制。一些交易所和矿场已经开始考虑出海的可能性。

与此同时，近期比特币行情出现大幅波动，上演“过山车”行情。今年以来，比特币价格不断刷新**币值纪录，4月14日达到64854元的高位，5月份以来，比特币价格再次快速下跌，**达到3万元，截至记者发稿时，比特币价格升至37746元。

面对市场的暴跌和监管部门的严厉表态，市场对比特币价格走势的判断也出现分化。一些币圈投资者仍然坚信比特币的未来是有希望的，他们说他们将在适当的时候进行底部抛售；不过，也有人认为比特币的价值支撑相对较弱。未来随着机构投资者大额资金的进入，其价格容易**纵，这也会导致其风险不断加大，因此不宜盲目跟进。

银行监控失败？对“场外交易”的监管

上周，三家协会发布通知，要求金融机构和支付机构不得以任何形式为加密货币交易提供服务。有业内人士认为，尽管此前的监管要求在内容上仍有反复，但适时的官方公告也显示出监管的态度，即切断加密货币交易的最终清算环节，防止交易的发生。

然而，只有切断金融机构与支付机构之间的联系，加密货币对加密货币交易的影响有限。许多银行和币圈人士认为，币圈“OTC”业务的存在使得银行和支付机构在加密货币交易链中的监控作用形同虚设。记者从金融协会了解到，近期，一些地方监管部门已将“OTC”业务提供商纳入打击范围。

所谓“场外交易”业务，是指场外交易，可以为投资者买卖资金提供中介服务。据币圈的一位投资者称，在一些交易所有大量的场外交易服务提供商。投资者只需在交易所“注册”，场外交易业务将为其提供相应的加密货币买卖服务。交易可以通过银行账户和第三方支付账户以C2C转账的形式完成。上柜业务确认收到款项后，即可在交易所确认交易，上柜业务从中赚取佣金。

“有些交易伪装成普通交易，银行很难察觉”，一位银行业人士告诉金融协会，在银行账户或第三方支付账户中，“OTC”业务最终可能只反映个人对个人的转账，或个人对公司的转账。表面上看，它似乎与比特币和其他加密货币交易无关。

据介绍，此前一些交易账户被银行冻结，大多是因为涉及涉嫌洗钱等犯罪行为，并非因为银行真的发现了相关账户的加密货币交易记录。

不过，币圈“OTC业务”的前景也显得黯淡。记者从金融协会多位比特币“玩家”处了解到，部分“OTC”业务从业人员因“助信罪”被刑拘。在此之前，杭州市西湖区人民法院依法审理了6015“OTC”业务负责人赵东等人的案件。公开资料显示，该案涉及非法结算和至少31亿元回流至赌博黑灰生产，赵东从中获得70%的“OTC”业务相关利益分红。

切断上游供应链，矿业重创

许多加密货币“玩家”认为，这次中国监管政策最严格的部分是国务院财委会关于打击比特币矿业和贸易活动的声明。有数据显示，中国比特币的矿业用电占世界的65%。如果中国完全禁止挖矿比特币，将相当于对整个比特币交易的上游供应链造成打击。消息一出，比特币的价格在10分钟内就跌了2000多元，跌破了4万元的水平。

目前，内蒙古、四川等地政府已发布公告，对辖区内的矿业进行清理或限制。其中，内蒙古地方监管部门5月18日宣布，自治区能源消费双控应急指挥部办公室已建立加密货币“采”企业举报平台，全面受理加密货币“采”企业投诉。此外，据媒体报道，国网四川阿坝电力有限公司也发布了停电通知，计划从5月16日起对水电消费示范区内所有大数据用户实施临时全天停电。

上述两项行动对整个币圈产生了重大影响。据知情人士透露，内蒙古的矿场企业几乎已经停产。

“虽然目前的挖矿成本在上升，但与比特币的价格相比，仍然是一个有利可图的行业”，一位币圈内部人士表示，目前“挖矿”比特币的成本还不到1万元，而比特币目前的价格仍在3万元以上，“如果国内禁止挖矿，我们只能考虑移居海外。”

停采也直接影响了上游矿机的销售和托管服务。中国购物中心近日公布了火币网下的火币客服公告，该公告名为加密货币兑换。该公司表示，这符合中国**的行业监管政策。这家购物中心决定暂停为中国大陆用户提供挖矿和衍生品服务。已购买BTC矿机产品（包括“矿机+托管”、“一站式”和“无忧挖矿”）的用户，将暂停提供矿机托管服务，5月23日停电后，该机将下架。

机构投资者高杠杆下的韭菜收割机

在币圈中，货币投机和杠杆结合在一起并不奇怪。不过，在官方声明之后，一些交易平台已经暂停杠杆等服务。火币.com今日表示，为保护投资者利益，由于市场波动较大，一些国家和地区的新用户暂时不会开通合约、杠杆等服务。

事实上，在今年的行情中，爆发性行情比比皆是。一位比特币的“玩家”告诉金融协会，如果比特币的行情出现波动，就有时间补充资金，防止仓位爆仓。然而，今年的市场很有可能瞬间爆发，根本没有时间补充仓位。

中国计算机学会区块链专委会委员夏平说：“除了各国的政策外，比特币市值暴涨暴跌更重要的因素是机构投资者的进入。”，他对金融协会表示，由于比特币没有统一的报价机制和会计准则，像比特币这样的加密货币很容易被大资本操纵，唯一的目的就是赚取超额利润。

今年以来，包括特斯拉等国际科技巨头和高盛等国际投行在内的机构投资者高调表态，看好比特币等加密货币。但真正的交易更为惨烈，无论是多头还是空头，都有可能瞬间被大资金爆仓。

有加密货币交易所人士坦言，加密货币交易结构发生了翻天覆地的变化。8%的机构投资者占交易量的90%。虽然散户数量庞大，但交易量所占比重却越来越小。而机构投资者在长短决斗中可以使用数百倍的杠杆率，这远高于散户的杠杆率。

“机构投资者可以通过募集资金等形式筹集大量资金。凭借数百倍的杠杆作用，操纵比特币的价格非常容易。夏平说，在这个过程中，机构投资者获得了超额利润，但对大多数散户来说，这是一个被反复“割韭菜”的过程。

对于机构投资者的进入，市场观点两极分化。有币圈投资者认为，从长远来看，机构投资者的进入是一件好事，因为更多机构投资者的进入将意味着比特币交易的广度和深度将得到拓展。但也有人认为比特币从头到尾都是泡沫，支持监管，禁止关联交易。

全球央行口头警告说，比特币时代即将结束？

除了中国的监管者，世界各国的央行和财政部也对比特币表现出一贯的谨慎态度。有业内人士坦言，特斯拉创始人马斯克的“背叛”言论导致比特币市场暴涨暴跌，这是央行再次关注比特币交易风险的重要因素之一。

继中国之后，欧洲央行副行长让·道斯5月19日表示，加密货币资产不应被视为真正的投资，因为难以确定加密货币资产的潜在价值，“加密资产的基本面非常薄弱。当很难找到投资的真正基础时，它就不是真正的投资。他的英国同伴贝利再次重申了“投资者注定要赔钱”的理论。

随后，挪威银行和加拿大银行都强调了加密货币的稳定性风险。韩国央行最近向国会提交的一份文件显示，韩国央行正在寻求通过用户的实名银行账户监控加密货币交易的权力。即使在加密货币市场蓬勃发展的印度，央行最近也非正式地敦促银行切断与加密货币交易所和交易员的联系。

面对多国监管部门的猎杀，比特币最终会终结吗？夏平指出，比特币已成为全球投机工具，其交易将继续存在，未来价格波动仍将持续。特别是随着各国风险预警的加强，散户可能会发现从中获利的难度加大。