Arca首席投资官：加密货币市场低迷时，哪些领域能带来更好的回报？

现在，很多人都在问我关于当前加密货币市场的投资建议。。。这是一个瞬息万变而又略显尴尬的话题。

首先，让我们来思考一个问题：自2020年10月以来，加密货币行业急剧上升的原因是什么？主要有三个原因

首先，低利率/低美元——尽管市场上有很多通胀数据，但美元利率和价格的反应仍然不大，而且仍然非常温和，这似乎对风险资产非常有利。

第二，快钱开始进入市场——虽然价格发生变化，但快钱进入的速度似乎并没有变快或变慢，那些试图部署快钱投资计划的人仍然会遵循计划——他们已经开始这么做了。尽管灰色比特币信托基金和CoinBase股票可能是领先指标，但PX波动率下降表明，快速货币基金已经开始放缓。

第三，伊隆·马斯克/机构——就目前而言，社会和ESG（只是一种叙述）不太可能消失。就像宗教一样，依靠科学来改变人们的宗教观念几乎是不可能的，所以从这个角度来看，名人效应似乎更具政治性而非实质性。

因此，在目前的市场环境下，在上述三个因素中，你已经有1.5个非常看好的风险资产因素（按概率加权）。

但即便如此，你仍需拭目以待，现在的问题是，我们何时以及如何部署投资基金。

现在让我们看看2008年

在2008年，即使每笔股票交易都很糟糕，但有钱的聪明买家还是继续购买股票。我自己以80美分、70美分、60美分、50美分、40美分、30美分和20美分的价格出售了卡尔伊坎米高梅的债券，所有这些交易都在同一周内完成。这种投资需要坚定的信念，但总的来说，基本上是对的。

加密货币市场也会发生同样的事情。如果你现在有足够的现金，你不必担心价格水平，只要继续部署到你相信的资产。其实，只要进行第二次购买，实质上就是对上一次购买的“否定”。但如果你的整体估值方向是正确的，那就不重要了。你只需要在每个价格买一点，你不需要考虑太多的购买时间。

不幸的是，有些因素阻碍了上述投资策略在数字资产领域的应用，包括：

过去很少有人在加密货币领域有过痛苦的经历；

很少有人能更好地管理现金/杠杆，所以即使他们真的想，大多数人根本做不到；

很少有人有足够的信心去做这件事。

此外，有三种行为总是给投资者（尤其是对冲基金）带来麻烦

毫无疑问，杠杆作用；

流动性不足-许多交易员在早期突然成为风险投资家，因为今年有许多“热门交易”；

做空（当市场下跌时，这似乎有用，但并不总是奏效）。

即使你有效地避免了上述三个问题，你仍然可能会损失很多钱，但它可以保证你可以承受损失的钱。但只要有好的投资思路，大多数投资者都会用两三倍的杠杆率卖出保证金头寸——尘埃落定后，你就会知道他们买了什么，因为你可以看到投资标的会以最快的速度上升。

那些无法估价的资产（即比特币和大多数第1层协议）是最难定价的资产。从理论上讲，那些拥有自营资产或实际现金流的资产，从价值有限的角度来看，不会受到影响，比如去中心化融资、中心化融资、一些NFT平台和体育/游戏平台。

2020年3月，在新冠状病毒爆发前三周，Pton peLooton interactive和zoom两家公司的股价大幅下跌。然而，市场很快意识到，当人们不得不与世隔绝时，这类公司将从中受益。因此，不言而喻，在接下来的9个月里，两家公司的股价都大幅上涨。

那么，当政府/监管机构对矿工/交易所采取行动时，哪些领域能给我们带来更好的收益？这些领域主要包括：

去中心化的金融，尤指去中心化的交易所

其他管辖区的矿工

审查系统存储/归档（如arweave）

自储/钱包

当然还有比特币

和2008年一样，在过去的两周里，你可能已经看到一些“加密**”遭受了很大的损失，比如迈克尔·伯里、约翰·保尔森、凯尔·巴斯等等。这并不奇怪，因为他们大多数都是过去赚了很多钱的人。如果你看他们在未来的投资表现，他们不是很好。

那么对于普通加密投资者来说，他们现在需要做什么呢？

事实上，你需要继续保持勇气，选择正确的位置，相信你的分析，然后控制你的投资情绪。数字资产不会消失，虽然有时会出现暴跌，但你必须了解和适应这种情况的存在，毕竟它就像癌症一样无法治愈。然而，只要市场情绪再次上升，那么你获得财富的机会就会到来！