比特币交易繁荣，但总持仓量减少了一半以上

比特币期货和期权的持仓量都比4月中旬下降了50%左右，以太坊期货和期权的持仓量也比本月的历史高位回落了一半以上。

作者：Karen

期货市场

极端市场爆发概述

5月19日，比特币全天跌幅超过33%，全网总跌幅超过63亿美元。其中，多单爆发比例达到88%，比特币爆发近27亿美元，以太坊爆发超过16亿美元。

比特币 bitmex、coin、bybit、Hoo coin、MXC、okex期货爆发性统计，来源：coin

成交量及持仓量

比特币期货的统计范围包括bitmex、coin security、bitfinex、bakkt、bybit、CME、deribit、FTX、fire coin和okex。以太坊期货的统计范围包括bitmex、硬币证券、bitfinex、bybit、CME、deribit、FTX、fire currency和okex。

在过去一周（5月17日至23日），比特币的很高提款率超过30%。成交热度也创历史新高，达到8610亿美元，环比增长50%。与此同时，随着仓位的平仓和投资者减仓情绪的蔓延，比特币的未平仓仓位在上周五的2月份创下117亿美元的新低，截至5月23日已反弹至147亿美元，但仍比4月中旬的历史高位低了近46%。

比特币期货合约成交量，来源：skew

比特币期货未平仓，来源：skew

在过去一周，以太坊下跌了1800多美元，提款率约为50%。与此同时，其交易额达到创纪录的5110亿美元，环比增长7.13%。5月19日空头仓位跌幅超过34%，随后继续下跌，无反弹。截至3月23日，这一数字为52亿美元，比5月上旬的近110亿美元下降了一半以上。

以太坊期货合约成交量，来源：skew

以太坊期货未平仓，来源：skew

资本率

过去一周，大多数交易所的比特币资本利率大多为负值。除FTX和coin an外，其他交易所的平均周资本率均为负，okex达到-0.048%。在以太坊，bitmex和FTX的周平均资本率高于0.01%，而okex和fire coin的周平均资本率低于-0.05%。

比特币永续合约各交易所资本率

期权市场

成交量及持仓量

比特币选项的统计范围包括coin security、bakkt、bit.com、CME、deribit、fire currency、ledgerx和okex。以太坊选项的统计范围是bit.com、deribit、fire coin和okex。

比特币期权周交易量环比增长25%。相比之下，未平仓仓位大幅下降至约70亿美元，较4月中旬下跌逾52%，创下2月中旬以来新低。

比特币期权合约量，来源：skew

比特币期权开放头寸，来源：skew

以太坊一周内成交量下跌近10%，持仓量也下跌约50%，至昨日的32.67亿美元。

以太坊期权合同卷，来源：skew

以太坊选项的开放位置

波动

随着波动加剧，比特币和以太坊一个月内实现波动率分别上升到113%和175%，比特币和以太坊一个月内隐含波动率分别上升到120%和170%左右。

从左到右分别为一个月比特币的实际波动率和一个月比特币的隐含波动率

从左到右分别为以太坊一个月内的实现波动率和比特币一个月内的隐含波动率

位置比率

比特币和以太坊的持仓比例均从上周的0.85降至目前的0.7，显示空头的情绪得到了较大程度的释放。

比特币头寸比率

此外，尽管近日可能出现超卖反弹，但由于对比特币和以太坊期货和期权仓位的兴趣大幅下降，警报并未解除。未来一两周，我们仍需参考仓位反弹的力度和持续的交易热度。

期权的行使和到期

目前，在比特币期权的空头头寸中，行权价格为5万美元和4万美元的空头头寸最多，分别为1.55万比特币和1.26万比特币。此外，54500比特币将于5月28日到期。

比特币期权的行使与到期，来源：skew

在以太坊，行使价5000美元的**未平仓仓位超过9万，5月28日将到期超过34万ETH，6月25日将到期近60万ETH。

以太坊期权行使与成熟度，来源：skew