货币市场519：一百万具尸体，一条血河

原标题：货币市场519

2021年5月19日是继去年“3·12”黑天鹅日之后，加密资产市场的玩家们又一个嚎啕大哭的日子。

北京时间19日晚间，比特币日线连续10天出现大幅跳水，一路跳水至2.9万美元，较当日4.3万美元的开盘价下跌32.5%。

要知道，上个月14日，BTC刚刚迎来64800元的历史新高，一个多月后，BTC的价格被下调，关于牛熊分界线的争论再次甚嚣尘上。

比特币的暴跌引发了市场上的诸多连锁反应，包括加密资产市场的整体下跌、期货仓位的爆棚、连锁房贷融券的清算等。

与“3.12”下跌不同的是，这次下跌席卷了当前牛市中的新投资者，尤其是一两个月前听说狗币暴涨的新投资者。市场的高度波动深深地伤害了他们的钱包。一些新投资者计算，他投资的加密资产在不到一个月的时间里损失了70%。慌乱中，他惊呼道：“币圈真可怕。”。

就在汇市暴跌前一天，中国相关金融行业三大协会联合发出“防范虚拟货币交易投机风险”的声音。市场的反馈也恰巧教育了“消费者”再次买单的风险。

至于未来，牛和熊呢？分析人士这次将不得不把答案留给《时代》周刊。

爆裂！清算！

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从5月19日晚8点半左右开始，于淼（化名）手机上的行情软件几乎每5分钟就会播出一次加密资产的价格变化消息，“不仅是比特币和以太坊的实时报价，还有哪个平台的仓位突破了几万元。”

38000美元，36000美元，34000美元。。。俞淼几乎不想再吃晚饭了。他每次看市场，BTC的价格都比上次低了一点。9点10分，一根细针落下，BTC跌破3万元至2.9万元，他看了看账户上的金额。”近一半的利润都被归还了，几乎所有的资产都从顶峰被切断了。”

市值**的BTC较当日开盘价下跌32.5%，ETH较当日峰值下跌49%。当BTC跌至29000美元时，市场上排名前20位的加密资产下跌了近20%。加密资产的总市值从2.1万亿美元降至1.6万亿美元，一天内仅蒸发了4526亿美元，几乎相当于美国上市公司特斯拉的总市值（5366亿美元）。

BTC跌至2.9万美元

特斯拉今年投资15亿美元收购BTC。BTC创始人埃隆·马斯克（Elon Musk）一周前突然从看好比特币的人“变脸”，开始指责比特币“挖矿不环保”和“不走中间路线”。他的言论被认为是比特币大跌的导火索，继续唱多的狗币多格也未能幸免大跌，当日跌幅超过25%，发行市值从不久前的第四名跌至第七名。

今年3月，马斯克的唱狗钱带来一系列大幅上涨后，一批meme（干文化）代币跃入公众视野，轮番上演百倍甚至千倍的上涨，吸引了一些从未接触过加密资产的用户。而在这一轮的暴跌中，他们已成为最“受伤”的投资群体之一。

这波跟帖用户表示，在追查收购多格和希布的损失后，他们改变了对一些主流资产的仓位。不料，5月19日大盘大幅下挫，“损失进一步扩大，70%的本金已经损失。币圈真的很可怕。”

俞淼认为麝香不能影响市场。他投资加密资产已经三年了。他是上次牛市的“主播”。BTC和ETH，主要的囤积者，终于在今年把他交出来了。但这一次，大跌几乎把他压垮了。”虽然没赔钱，但他还是失去了信心，“他好几次想卖，但总是想到2017年9月以后的反弹牛市，坚称这是大周期下的正常调整。”毕竟，涨幅太大了，需要调整。麝香更像是诱因。”

只持现金不玩期货的于淼认为，与朋友相比，自己并不“痛苦”。当天一大早，他的朋友们开了不止一个会，损失了50多万元。据美铝数据显示，截至19日24时，全网24小时敞口67.9亿美元，仅比特币期货敞口就超过30亿美元。

此次下跌带来的连锁反应不仅发生在期货市场，今年最热门的一个赛道就是DeFi市场。由于以太坊等区块链网络上出现了各种各样的DAPP，由大跌特别是ETH引发的清算事件接连发生。

19日晚21时30分，根据debank数据显示，除当日发生攻击的借贷平台Venus外，由市场引发的主流DeFi协议24小时清算资金量为2.65亿美元。其中，以太坊链上aaev2、aaev1和compound的清算金额分别为1.18亿美元、2161万美元和1.15亿美元。DeFi市场的总锁定价值为1125亿美元，降至870亿美元。

5月19日市场的剧烈波动，无疑给本轮加密资产牛市带来阴霾。

很难区分公牛和熊

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在大盘下跌的前一天，tiktoks加密资产分析视频的一位博主刚刚通过对比2017年的市场情况，分析了大盘的牛市-熊市边界，5月19日下午，他紧急更新了一段视频，提醒自己的粉丝：“接下来的几天很关键。”，BTC的价格刚刚跌破4万美元，跌至39662.15美元。”我仍然不认为牛市已经结束，但已经非常接近了。”

他所指的BTC日线已经与200日指数移动平均线（ema200）交叉，这是加密资产市场分析师经常使用的指标，通常被视为牛市和熊市的分界线。显然，比特币的走势已经完全跌破ema200。截至20日凌晨3点，BTC反弹至38000美元左右，距离ema200指数仍不远。

数据分析平台Glassnode在5月17日的周报中称，马斯克关于比特币的微博引起了市场的混乱，但链上的数据显示出明显的差异——新进入者恐慌抛售BTC，蒙受损失，而长期持有者似乎并未受到影响。

BTC非零地址较高点下跌2.8%

Glassnode提供BTC链上地址的**变化。非零BTC地址的总数从最近的**纪录3870个地址下降了2.8%。在此次调整中，共有110万个地址出售了全部加密资产。短期持有者的抛售指数更为强劲，恐慌性抛售正在上演。在恐慌之下，交易所BTC总流入量已达到明显高点。从这一修正阶段开始，净流入27500 BTC，仅次于2020年3月的抛售和2019年的plustoken案。

与短期持有人相比，累计地址数增加了1.1%。累计地址是指至少有两个已购买地址但从未售出的地址。此外，长期持有人的持有地址已回归增长模式，供应量较2017年峰值增加240万BTC。

在加密资产市场的调整期，牛市熊市并不明朗，也不乏忠实的信徒。当市场暴跌时，MicroStrategy首席执行官迈克尔•塞勒（MicroStrategy）在推特上表示，他们赢得了11.1万BTC，还没有卖出1只Cong（Cong是比特币中最小的一只）。

曾任高盛（Goldman Sachs）对冲基金经理、全球宏观投资者（global macro investor）首席执行官的帕尔（Parr）在经济衰退期间仍然看好加密货币的目标价格我认为比特币在未来12个月将远远高于25万美元，而以太坊将远远高于2万美元。”

华尔街的加密资产巨头们对比特币仍充满信心，但在中国，监管层对虚拟货币的风险防范仍不放松。

5月18日，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合发布《关于防范虚拟货币交易投机风险的公告》（以下简称《公告》），强调金融机构，支付机构及其他会员单位不得开展与虚拟货币相关的业务，同时，要加强对虚拟货币交易资金的监控。《公告》还提醒消费者增强风险防范意识，防范财产和权利损失，珍惜银行账户。

据业内人士介绍，监管层可能会重点关注合法货币加密资产的存取款，以防范投机风险，控制利用加密资产进行洗钱、诈骗、传销等违法犯罪活动。

公告发布后的第二天，加密资产市场恰逢其时出现2021年以来**跌幅，高波动性带来的风险以最直接的方式冲击市场参与者。