区块链在贸易融资中的应用：机遇与挑战

近年来，贸易融资迎来了长足的发展，特别是在疫情的影响下，贸易融资业务的网上化趋势明显。许多国家都在探索区块链技术在贸易融资业务中的应用。贸易融资全球是全球领先的贸易融资平台，已与270多家银行等金融机构达成合作，2020年11月，平台发表文章，探讨将区块链技术应用于贸易融资活动的潜在效益，重点介绍采用区块链的主要挑战。中国人民大学金融技术研究所（wechat-ID:RUC）ufintech）编写了论文的核心内容。

传统贸易融资体系

贸易融资是促进不同国家买卖双方交易的重要手段，已成为国际贸易的命脉。贸易融资提供信贷、支付担保和保险，以便利各方满意的条件进行交易。然而，传统的贸易融资有一个重要的痛点，那就是大量使用纸质文件。大多数贸易融资活动在进口商、出口商、进口银行、出口银行、运输公司、收货公司、船运公司和其他参与者之间转让实物单证。

图1贸易融资所需的数据和文件

这种对文档的依赖通常效率低下，在准备、传输和检查这些文档时会消耗大量的成本和时间。纸质文件也可能容易出错甚至伪造。

此外，covid-19的爆发对贸易融资业务产生了深远影响，许多本应在线下开展的业务被迫暂停或转入网上。如今，世界各地的金融机构都在尝试部署他们的数字化计划，许多银行都在寻求通过创建数字化生态系统来简化贸易融资流程和降低成本。

区块链对贸易融资的潜在好处

人们普遍看好区块链在贸易融资中的应用。许多业内人士认为，区块链技术可以重塑跨境贸易和相关金融服务的流程。

区块链技术有可能改变业务流程，以降低运营复杂性和交易成本。区块链结合了多种计算机技术，包括分布式数据存储、点对点传输、共识机制和加密算法。本质上，它是一个分布式数据库，可以独立地维护一个不断增长的事务链。这些事务记录存储在称为块的单元中，每个块包含一个时间戳和一个到前一个块的哈希链接，以防止篡改。在区块链网络中，去中心化的**商或机构可以共同记录和维护信息，没有一个火币5方可以发挥持续的市场支配或控制。区块链技术的基本思想是去中心化的数据存储，这样这些数据就不能被中央参与者控制或操纵。

区块链有可能提高交易透明度和供应链可追溯性。贸易融资从业者也表示，区块链技术的运用将使贸易融资业务转向无纸化，并快速向客户交付无错文档，从而降低打印成本和真实性。此外，由于区块链允许所有授权方随时随地访问关键文档，因此可以减少纸质记录和双边电子邮件的手动同步过程。

智能合同是一种基于去中心化共识和防篡改算法的电子合同，它包含一系列数字协议，包括双方约定的实施条款和约束条件。智能合约可以使不信任对方的当事人在没有银行等中介机构参与的情况下进行合作。它可以通过预先设置的事件触发支付，降低出错或欺诈的风险，促进资金的有效流动。

各种研究表明，智能合同可以降低收集和处理信息、起草和谈判合同、监测和执行协议等一系列过程的成本，从而在某些情况下允许建立更多基于市场的治理结构。

将区块链技术应用于贸易融资的措施

从发展的角度看，区块链技术在贸易融资中的应用还处于发展的初级阶段，需要进一步研究提高其效率和安全性。现在，一些商业组织已经建立了自己的区块链实验室，或者与区块链公司紧密合作，并发表了一系列关于这一主题的研究。

2016年，巴克莱与一家名为“wave”的金融科技初创企业合作，在wave区块链平台上建设了一个基于区块链的信用证项目，并完成了**基于区块链的跨境贸易融资业务。2018年，汇丰宣布已完成一项贸易融资交易，利用区块链技术发行全数字信用证，其中汇丰新加坡为信用证的发行银行，ing日内瓦为指定银行。2020年，渣打银行和星展银行联合宣布，将启动一个项目，利用区块链网络连接荷兰银行、澳新银行、CIMB、德意志银行等12家银行的贸易融资交易，ICICI、劳埃德、马来亚银行、Natixis、OCBC、荷兰合作银行、BC和UOB，星展银行和渣打银行宣布，他们将进一步与新加坡联合银行合作，将区块链贸易融资注册业务拓展至全球，覆盖主要贸易渠道。

除了传统的金融机构，一些科技企业也在为区块链在贸易融资中的应用而努力，IBM就是其中之一。2017年，IBM和马士基与hyperledger fabric项目合作，在此基础上，利用区块链技术构建了一个端到端的数字供应链模，涉及交易方以及各港口和海关部门。之后，多家大银行财团与IBM hyperledger或R3 corda等技术提供商合作开发区块链产品，推动了多个项目的实施和应用。

区块链应用的挑战

虽然最终目标是完全数字化和自动化，但要实现这一目标可能需要一段时间。目前区块链技术在贸易融资中的应用和推广速度较慢，主要有以下四个原因：

1.区块链网络缺乏标准协议

即使在区块链社区内部，也存在不同的编码语言、共识机制和隐私保护措施，导致不同的区块链平台成为无法互联的孤岛。平台开发者和参与者应避免碎片化，增强各种区块链平台的互操作性和标准化。

为了使区块链技术在贸易融资场景中获得预期收益，所有生态系统参与者（包括贸易公司、物流运输公司、银行和海关等）需要就一套统一的技术标准和业务规则达成一致。在亚洲开发银行和世界贸易组织（WTO）的支持下，2020年9月启动的ICC数字标准倡议是构建互联区块链贸易融资平台的重要一步。

2.一些数字文件不被现行法律承认

整个贸易行业在采用区块链方面所面临的巨大挑战，还与电子文档在法律体系中的法律地位的不确定性有关。目前，世界上大多数法律制度可能承认纸面单证在国际贸易中的地位，但许多法域不承认贸易活动中使用的电子签字和电子单证。

国际商会银行委员会研究了英国、美国、德国、荷兰、阿联酋、中国、新加坡、巴西、印度和俄罗斯等十个司法管辖区的相关法律。报告显示，在许多法域，电子提单的法律地位仍然模糊不清。

因此，使用传统纸质文件的法律要求似乎是贸易行业区块链技术发展的一大障碍。只有法律法规不断发展，区块链技术的大规模部署得到认可，区块链技术促进国际贸易的潜力才能实现。

3.采用区块链技术成本高

区块链网络的创建和维护成本被认为是该技术广泛应用的障碍。区块链的高成本通常是由多种因素造成的：首先，区块链网络依赖于较高的算力，因此需要消耗大量的运行能力，需要巨大的算力来验证和处理交易，保护网络安全。其次，每个节点（设备）需要在自己的数据拷贝上与其他节点同步，这将产生成本。第三，企业需要改变原有的成本体系。在大多数情况下，如果他们决定使用区块链，他们需要改变他们的业务流程或信息系统设计，这将带来更高的成本。

4.信息传输和隐私问题

由于区块链的设计，可能会带来一些基本的隐私问题。当区块链应用于贸易融资业务时，通常贸易方（如承运人、出口商、进口商和银行）可以共享贸易融资交易的分布式账本。这意味着处理交易和构建区块链的每一方都可以访问区块链交易数据，其中可能包含一些机密信息。因此，似乎有必要对分布式账本功能进行重新建模，以允许对数据进行受限访问，并且只有授权查看数据的各方才能访问数据。