沪深观察：货币投机风险巨大，监管趋严

近日，比特币再次走出“过山车”行情后一路飙升。除了价格频繁暴涨暴跌反映出投机的极端狂热外，围绕虚拟货币的违法犯罪活动也不断暴露，促使各方进一步审视虚拟货币的监管。事实上，加强对虚拟货币交易的监管已经形成了更广泛的共识。近日，比特币交易再次被一些大商业银行“封杀”，这或许蕴含着监管从严的新信号。

价格的暴涨暴跌几乎伴随着虚拟货币交易。这项功能在过去两个月内已全面展示。3月初，比特币历史性突破6万元大关。4月中旬，该股从近6.5万元的高点大幅下跌，一周多来下跌了近30%的市场价格。近日，比特币再次启动潜水模式。5月15日，比特币的价格跌破4.6万元，几乎回到了3月份上涨前的水平。

价格波动反映了虚拟货币投机的普遍性，其中蕴含着巨大的风险。比特币不是货币，而是一种特定的虚拟商品。比特币交易是一种网上商品交易。普通人有参与的自由，风险自负。然而，比特币与金融商品有本质的不同。它没有真正的价值支撑，没有**信用和商业信用，其交易定价很大程度上是由于投机。普通投资者可能面临巨大的交易风险。据统计，2016年至2020年底，比特币累计下降20%以上，累计下降10倍；下降30%的有7例；下降超过48%的案例有四起。

不仅是交易风险，近年来，围绕虚拟货币的违法犯罪活动也呈现上升趋势，《中国金融稳定报告（2014）》指出了比特币交易可能存在的三大风险：一是比特币的网上交易平台、流程和规则缺乏监管和法律保护，易发生价格操纵和虚假交易，账户资金安全和结算结算存在风险的；二是比特币价格缺乏合理支撑，很容易成为投机工具甚至“泡沫破灭”。三是资金流动难以监控，为毒品、*支交易、洗钱等违法犯罪活动提供了便利。据媒体报道，近日遭黑客勒索的美国**成品油管道运营商被迫以虚拟货币支付赎金，这也促使相关方面进一步审视虚拟货币的监管。

近日，中国一家股份制银行禁止比特币交易账户的使用，引起热议。该行在一份声明中表示，此举“是为了保护公众的财产权益，维护人民币的法定货币地位，防止洗钱风险。”。这不是金融机构第一次“封杀”比特币交易。在中国人民银行等部门联合发布《关于防范比特币风险的通知》后不久，2014年，国内十余家商业银行宣布禁止比特币交易。

比特币关联交易在世界范围内面临着越来越严格的审查和监管。目前，许多监管部门要么禁止交易，要么出台政策实施严格限制。近年来，国内有关部门对虚拟货币交易的监管始终保持高压态势，并有不断加大的趋势。

在一些观察家看来，时隔多年，近期金融机构再次与比特币打交道，这或将释放出严格监管的新信号。对此，虚拟货币交易参与者尤其是投资者应予以关注。目前国内尚无比特币交易场所，也没有“过墙”到海外交易的消费者保护措施。一旦遇到风险，我们只能承担后果。总之，货币投机是有风险的，我们入市要谨慎。