Liquify实验室能否将数字证券引入defi？

Liquify实验室围绕资产代币进行了新的尝试，将线性和聚合与锂连接起来，通过多向DeFi组件构建资产无障碍循环的生态系统。

鸽子

2020年，COVID-19在全球蔓延，全球经济受到冲击。在此背景下，进一步明确了数字资产监管政策。以美国为主的金融机构继续增持数字资产，加密货币市场再次迎来牛市。除以太坊为代表的上层技术生态系统成熟外，全球数字证券业资本体系的形成和一、二级市场基础设施建设也取得突破性进展。

据证券代币市场数据显示，截至2020年底，数字证券市场资产总市值达到366523463美元，较年初的59339362.52美元增长500%以上。截至2021年4月，数字证券市场资产总市值已达696625920美元，较2020年底增长90%以上。由此可见，数字证券市场正呈指数级增长。

虽然全球数字证券市场的市值增长迅速，但也存在交易平台单一、资产市场类别单一等明显问题。现阶段，数字证券发行针对不同的资产采用不同的协议标准，后期很可能无法充分考虑资产的跨链需求。解决流动性和潜在的技术瓶颈已成为这一领域的突破，2020年的去中心化金融（DeFi）尝试通过数字证券连接实体资产，这可能会改变目前的困境。

如何打造新的数字证券生态，与DeFi融合，进一步提升数字证券的潜力？亚洲**的证券化代币发行平台Liquify，随着Liquify labs的扩张，正展现其宏伟愿景。

90后的雄心壮志：liquefy生态乐高概述

2018年，上世纪90年代出生的阿德里安放弃了每年百万美元的投行工作，与两个朋友共同创办了Liquify。在阿德里安看来，区块链具有巨大的发展潜力。他在接受采访时还表示，“所有的企业家都想颠覆这个行业。在理解了区块链之后，我认为任何金融技术或区块链技术公司都应该颠覆传统企业，帮助它们步入一个新时代，而不是取而代之。”

由三位90后创办的利国集团一直有着明确的目标：通过区块链技术和Web3.0应用，为实体资产投资领域带来创新机遇，通过构建加密的本土资本市场，使其成为支持任何形式资产的生态系统。

二级市场现有的数字证券产品根据资产属性和流通场景可分为房地产股票数字证券、平台股票数字证券和数字基金/股票三大类。液化定位明确，初步致力于同正科技企业的数字化转。2019年6月，香港家族企业Stan集团与液化石油公司合作，实现了亚洲第一个房地产代币。同年7月，利口福获得了ideanomics、Neo、kenetic、East Chain Co等**投资机构的投资，完成了260万美元的融资。今年10月，液化石油与海湾家族财团合作实施房地产代币项目。

虽然在数字证券领域有一定的地位，但利国集团的抱负不仅是构建单一的证券证券化平台，更是打造新的生态。正如DEFI在2019年展示其潜力一样，液化石油将准确把握这一机遇，规划更全面的布局。

乐高世界液化实验室

到2019年底，Liquify的创始人将开始关注DeFi。在发现其巨大潜力后，它们将开始“越陷越深”。

在创始团队看来，资产代币需要更强的授权，通过DeFi，可以建立一个原始的生态加密资本市场，让各类资产都可以轻松交易。

此外，数字证券可以与实物资产相比较，突出金融属性。由于实物资产的缺点是明显的，如流动性差、定价困难、产权转让过程复杂等，但也有许多优点，如价格稳定、成交量较大、现金流真实。将实物资产纳入抵押品，通过资产数字化平衡标的资产的波动性，也是DeFi扩张和可持续发展不可或缺的一步。

机会就在眼前。如何将数字证券与DeFi完美融合？Liquify决定在Liquify实验室的基础上，用乐高积木构建其庞大的生态系统。Liquify实验室的愿景是让资产代币更强大。希望通过DeFi建立原生加密货币资本市场，使各类资产易于交易，并着力培育DeFi与NFT的下一代协议。液化实验室目前和未来培育的项目将服务于它的愿景。

乐高组件1：线性金融

专注于数字证券的Liquify将合成资产作为其在DeFi领域的第一个重点。

Liquifyamp；联合创始人；CPO Drey发现，尽管市场上有许多贷款协议，但合成资产的质量参差不齐。

2019年7月，Drey成为linear finance的联合创始人，并成立团队开始开发linear项目。从跨链的角度来看，线性金融解决了现有以太坊性能带来的各种问题，如手续费高、预言机更新频率慢导致的抢先交易、合成资产类差等。

作为Liquify实验室生态系统中的乐高组件之一，linear finance也有一个愿景：创建一个人人都可以访问的去中心化协议。

线性金融最初建立在以太坊之上，然后与binance智能链（BSC）合作。币安链与以太坊虚拟机（EVM）区块链集成兼容，解决了现有的气费高、交易确认慢、产品更新慢等痛点，支持各种合成资产产品的即时确认和即时完成交易。用户可以从以太坊不同DeFi-AMM平台的Lina（linear Finance发行的代币）开始，然后转移到BSC链进行后续质押和交易，合成资产。另外，用户可以利用更及时的价格预测更新来构建合成资产产品，使抢先交易的窗口更低，交易没有滑动点。

利纳作为线性金融的象征，不仅是一种承诺，也是一种治理的象征。它有很强的捕捉价值的能力。它可以质押流动性以获得收益、通货膨胀收益和交易费用，进行流动性挖矿，也可以用来治理线性协议。

Linear finance还完成了180万美元的私募，由6家战略投资机构牵头，包括**的区块链风险投资公司NGC ventures、加密货币量化基金公司Alameda research、韩国**的区块链投资公司hashed、交易服务提供商CMS holdings、，以及**OTC数字资产交易平台Genesis block和专注于区块链技术的风险投资公司kenetic capital。

乐高组件2：融合金融

如果2019年是DeFi的世界，那么NFT将在2020年占有份额。液化实验室没有错过这个热点。

作为Liquify labs的生态乐高之一，convergence Finance旨在通过自动做市商（AMM）建立“不可预见的流动性”，将现实世界的资产带入一个去中心化的世界，并允许合作项目通过Layer2网络发行证券类合成代币，这也方便了投资者和基金经理在AMM上交易。

以NFT市场为例，很多投资级NFT往往定价过高，并不是每个人都能参与其中。去中心化的NFT投资有望成为数字收藏市场的新趋势。

碎片化的NFT艺术品能够让普通投资者参与到高端市场的投资中，其增长速度也明显高于低端市场。Convergence可以将昂贵的NFT细分为打包代币，这些代币可以在convx（Convergence的AMM）上交易。内置的智能合约将预设一段时间，在此期间，NFT将留在系统中。在这段时间之后，系统将在市场上出售NFT，持有代表NFT的包装代币的投资者可以按比例分享收益。

乐高组件3：锂

线性和收敛是负责资产代币的渠道，而锂是一种有效的资产定价工具。

目前，预言机数据并未定期为民营企业提供**定价。事实上，为非流动性资产定价的唯一方法是通过昂贵且缓慢的估值过程，这也限制了对价值极高的资产的定价。锂业的愿景是解决私人市场的信息不对称问题。

锂的定价方法是整合pitchbook和CrunchBase平台的智能版本，并通过加密货币鼓励用户。以IPO前的公司定价为例。如果你想在IPO前知道公司的价格，你可以向锂业金融提出这个问题，并发放奖励，比如100美元的锂代币。问题发布后，智能节点（分析师、投资者等）会给出答案，并赋予他们回答的权利，从而对他们的答案给予信任。协议聚合答案并随机选择答案的子集来创建最终答案。在公布最终答案后，还可以查看源数据来验证有效答案。最终定价采用DMI机制算法计算。

锂协议可以定期获得定价价格，因此可以对非流动资产进行频繁定价。当最终IPO定价成功后，将向最接近答案的人支付奖励，并更新智能节点的声誉。

尽管我们沉迷于加密世界的无限魅力，但不可否认的是，在加密产品的背后，除了共识之外，还是应该以实物资产为基础，数字证券的加入解决了DeFi生态基础资产稀缺的问题，有效改善资产结构，增加资产供给，提高杠杆效率的同时解决部分信贷扩张需求。

数字证券具有实物价值保障，不仅扩大了DeFi资产服务的多样性，而且满足了传统投资者的需求。Defi可以为数字证券业的扩张带来必要的流量，丰富数字证券的生态服务产品，补充流动性，提高交易量。DeFi与数字证券的互补协调以及金融创新的推动，将有机会创造一个更高效的新金融市场。

回望市场上的数字证券平台，液化确实聪明而独特。从乐高组件可以看出，Liquify labs围绕资产代币进行了全面的开发和创新尝试。液化与锂业线性衔接、融合，逐步实现液化构建加密原始资本市场、资产无障碍流通的生态系统。

总结与展望

到2020年，DeFi的市场规模将大幅增长。经过一年的发展，其商业生态和基础设施已经形成，连锁资产交易活跃，正处于快速发展时期。但是，DeFi平台仍然存在安全性、风险控制、合规性等问题。与此同时，它还面临着合规交付资产等问题。大多数主流金融投资者都处于观望状态。

作为亚洲**的sto平台，Liquify通过Liquify labs在DeFi领域开辟了一批新平台，借助区块链技术，将实体资产主体和运营模式与DeFi进行数字化整合，并依托综合资产、AMM协议和去中心化定价，为这两类资产在流动性方面提供了完美的解决方案。未来的DeFi将不仅仅局限于原生加密资产，实体资产的数字化将优化DeFi的底层资产结构，促进DeFi的整体生态化进程。Liquify实验室还将负责孵化下一代协议，为Web3.0时代增添新的动力。

Defi和web3.0也在逐步将传统金融市场和加密数字世界融入现实，从而带来新金融时代的活力和机遇。这是液化和液化实验室的使命和愿景，也是它们成为新金融时代关键基石的保证。