Coin metrics表示,4月份CME以太坊期货交易量飙升,EIP-1559、以太坊2.0等措施改善了经济结构,机构是本轮ETH上涨的主要原因。
原题:硬币指标是ETH崛起的主要动力
过去一周,以太坊的价格达到了历史最高点,从两周前的2100美元以下攀升到3300美元以上。尽管以太坊打破了自己的美元纪录,但它并没有打破比特币纪录。
上个月,比特币的价格达到了2017年12月上一轮牛市中最高价格的3.2倍。但到目前为止,以太坊的最高价格仍然是2018年1月的2.4倍。
以太坊在2021年的成功主要是由散户投资者推动的。NFT的爆炸式增长为以太坊带来了新的用户和主流关注点。随着越来越多的投资者进入这一生态系统,DeFi的总价值锁定不断达到新的高度。
链上的数据为以太坊零售投资者的增长提供了证据。自年初以来,数量相对较少(0.01至1个以太坊)的客户增加了约380万,总数超过1360万。2018年5月4日,有380万个地址,包括0.01-1以太坊。
具有0.01-1以太坊地址
2017年至2018年以太坊的牛市周期也是由散户投资者推动的。但上一轮与本轮仍有很大区别:机构投资者的参与。自2020年以来,机构投资者以前所未有的速度进入加密货币领域,使其价格在2021年再创新高。
机构的参与
尽管机构投资者纷纷涌入比特币,但进入以太坊的速度稍慢一些。但有迹象表明,以太坊在进入夏季之际开始吸引机构投资者。
芝加哥商品交易所(CME)期货是机构投资者获取加密货币敞口的主要方式之一。与大多数加密货币交易所不同,智商在美国受到监管,与传统衍生品有着悠久的历史,这使其成为一家值得信赖的机构交易所。
CME于2017年12月首次推出BTC期货。但他们只是在2021年2月增加了ETH期货。尽管3月份CME以太坊期货交易量相对较低,但4月份却大幅飙升,达到日均逾5亿美元的高位。
以太坊期货在智交所的交易量
尽管CME的以太坊期货交易量正在增长,但仍远低于BTC。芝加哥商品交易所BTC期货在2021年迄今已触及逾60亿美元的日高点,但BTC交易量在2月下旬见顶。ETH交易量在4月份才达到新高,而且似乎还在增加。
比特币期货在证券交易所的交易量
尽管该组织还没有涉足以太坊,但它很快就会对该组织有足够的吸引力。
改善以太坊的经济结构
到目前为止,一些机构仍然担心以太坊的经济结构以及与比特币相比的高通胀率。但随着即将到来的以太坊改进计划(EIP)1559的出台,其中一些问题得到了解释。
Eip-1559将于7月发布,作为以太坊即将推出的伦敦硬叉的一部分。除了改善ETH气体用户体验外,EIP-1559还将消耗部分ETH交易成本。这将永久地从流通中移除部分供应,并减少以太坊的每日净流通量。
例如,下图显示了如果EIP-1559导致75%的费用被消耗,ETH的每日净发行量会是什么样子。这是一个历史估算,通过从每天的ETH发行量中减去75%的日费用计算得出——与EIP-1559上线时的消费费用百分比相比,不可能确切知道消费费用。但这表明,发行量可能会大大减少,甚至在收费极高的时期变成负数。
和EIP-1559的预期发行量
这将导致估计的年通货膨胀率(平均30天)为1-2%。这只是一个估计,它根据每日交易成本的金额和消耗的百分比而波动。但总体而言,以太坊的通胀率应该要低得多。
和EIP-1559预测通货膨胀率
除EIP-1559外,其他改进也在进行中。以太坊2.0 POS改造的引入将有效地将以太坊转变为一项盈利资产。以太坊2.0抵押合同锁定了410万以太坊。随着CoinBase和其他公司引入以太坊抵押品,以太坊抵押的数量将增加。
还引入了第2层可扩展性解决方案。AAVE最近推出了一项与polygon(matic)的集成,后者拥有逾20亿美元的存款。包括immutable x在内的解决方案正在帮助NFT平台扩展,这将有助于进一步吸引散户投资者。
如果散户投资者继续交易以太坊,更多机构开始进入以太坊,以太坊可能在2021年下半年成为按市值计算的第二大加密货币。
网络数据洞察
摘要
由于价格首次突破3000美元,以太坊市值环比增长19.7%。但ETH的活跃地址在上周达到90多万的历史高位后有所下降。
BTC的算力每周增长8%,在4月中旬因西北地区停电而下降后有所恢复。
网络亮点
随着DeFi的不断增长和对区块空间的空前需求,以太坊的交易费用在2021年飙升至历史新高。然而,尽管网络利用率仍然很高,但5月份以太坊的平均天然气价格已降至2020年12月以来的最低水平。
4月22日,以太坊矿工将天然气限额提高到每区块1500万左右。这意味着每个区块有更多的自由空间,这有助于降低平均天然气价格。
平均气价与气价上限比较
4月22日,每个区块的平均交易量达到246笔,创下2018年1月以来的最高水平。此后,平均成交量一直保持在213点以上,为近两年来的最高水平。
以太坊区块平均交易量与天然气上限对比
尽管以太坊的价格已经达到了历史最高水平,但以美元计算的平均交易费用已经下降到不到10美元。
以太坊平均交易费用与燃气上限比较
文章标题:硬币指标:机构是以太坊崛起的主要驱动力
文章链接:https://www.btchangqing.cn/252683.html
更新时间:2021年05月07日
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