新一期《经济学人》的封面主题：govcoins，改变数字货币的金融

权威期刊《经济学人》5月8日至14日出版了新一期《govcoins，改变金融的数字货币》。

这篇主题文章写道，技术变革正在颠覆金融业。比特币已经转变为1万亿美元的资产类别，大量的数字交易员已经成为华尔街的一股力量。PayPal拥有3.92亿用户，这表明美国正在追赶中国的数字支付巨头。政府数字货币的创建旨在让人们绕过传统的贷款人，直接将资金存入央行。

这些“金币”是货币的新化身。它们承诺改善金融运作，但也将权力从个人转移到国家，改变地缘政治和资本分配方式。

大约十年前，美联储前主席保罗·沃尔克（paulvolcker）抱怨说，银行业**一个有用的创新是自动取款机。这家银行已使其破旧的系统现代化。企业家们建立了一个“去中心化金融”的实验世界，其中最**的是比特币，它包含了大量与传统金融不同程度互动的代币、数据库和渠道。与此同时，金融“平台”公司目前拥有超过30亿使用电子钱包和支付应用程序的客户。除了PayPal，还有蚂蚁集团、grab、MERCado Pago、visa等老牌公司，还有Facebook。

文章指出，政府或央行的数字货币是下一步。其背后的想法很简单：你可以通过支付宝或Venmo等应用程序直接在央行开户，而无需使用支票或在线信用卡。你的钱将由国家担保，而不是由银行担保。

巴哈马已经发行了数字货币。中国启动了面向50多万人的电子人民币试点。欧盟希望到2025年实现虚拟欧元。英国成立了一个特别工作组，世界金融霸权美国正在打造虚拟美元。

政府和央行的动机之一是担心失去控制。如今，各国央行利用银行体系扩大货币政策。如果支付、存款和贷款从银行转移到私人运营的数字部门，央行将发现在危机期间难以管理商业周期和向系统注资。无监督的私人网络可能是欺诈和侵犯隐私的地方。

另一个动机是希望有一个更好的金融体系。理想情况下，货币可以提供可靠的价值储存、稳定的记账单位和有效的支付方式。如果银行倒闭，比特币不能被广泛接受，信用卡价格昂贵，没有保险的储户可能会蒙受损失。政府的电子货币将受到高度评价，因为它们有国家担保，并使用廉价的中央支付中心。

因此，govcoins可以降低全球金融业的运营成本，为17亿没有银行账户的人提供金融服务。政府数字货币还可以扩展政府的工具包，向公民进行即时支付，并将利率降至零以下。对于普通用户来说，免费、安全、即时、通用的支付方式的吸引力显而易见。

政府和金融公司需要为货币运作方式的长期转变做好准备。这意味着加强隐私法，改革中央银行的运作方式，并为零售银行发挥更大的外围作用做好准备。国家数字货币是金融领域的下一个重大实验，预计其影响将超过自动取款机。