一千年前，世界第一纸币饺子诞生在中国。一千年后，中国也可能推出第一个合法的中央银行数字货币。

近几个月来，中国央行的数字货币（DCEP）内部计量和试点信息不断流出，DCEP的面貌日益明朗，受到了前所未有的关注和热情。一时间，“重建全球清算系统”、“捍卫国家货币**”、“终结美元霸权”等各种“史诗”评论席卷互联网。

近日，摩根大通在一份报告中指出，随着央行数字货币理念开始引起各国关注，美国需要对此予以关注，否则可能对其地缘政治实力造成损害。

那么，这种被原央行行长姚谦称为“金融科技皇冠上的明珠”的央行数字货币的历史意义何在？在哪些行业会迅速推广？

DCEP倒计时

自1971年布雷顿森林体系崩溃以来，货币的价值不在于可以兑换的金银数量，而在于发行人国家的信用背书。DCEP也是。

DCEP是中央银行以国家信用为价值支撑，向社会公开发行的一种债务。它以国家信用担保为价值担保，具有无限的法定偿付能力。它可以保证央行的数字货币能够有效地发挥定价手段、交易媒介、流通手段、存储手段等货币功能，央行的定位是取代现金（M0），现金采用“央行-商业银行”两级操作系统。商业银行通过两级操作系统，通过电子钱包向终端用户提供数字货币接入等服务。

同时，为了保证从发行、流通到回收再利用和闭环控制的全生命周期，DCEP采用渗透监控。同时，为推进反腐败、反洗钱、反恐融资等KYC和反洗钱合规技术建设，央行、银行机构和第三方支付机构均采用大数据分析技术。

简而言之，DCEP拥有相当于法定货币的国家信用。它的功能属性与纸币完全相同，但它只是一种数字形式。

目前，DCEP的推广坚持从封闭测试到小规模封闭试点再到大规模推广，从简单的小规模特定场景逐步向全领域推广的原则。同时，DCEP不设置技术路线。随着技术的不断迭代，中央银行的职能不断完善，体现了中央银行与时俱进、包容开放的精神。

此外，DCEP采用松耦合账户，根据个人信息确认程度可分为四个层次。四级账户可以实现远程开户，但支付金额有限制。最严重的是一级账户，需要反签，不限制付款金额。

从网上流传的中国农业银行和中国建设银行账户内部测试照片来看，DCEP钱包的主要功能包括扫码支付、汇款、收付、触摸等，与银行电子账户的日常功能基本相似。然而，与微信、支付宝等传统支付方式不同，DCEP具有离线模式和可控匿名两大特点，即用户可以通过APP进行数字货币转账，交易过程中不需要知道对方身份。他们只需要通过APP验证数字货币。

值得一提的是，据熟悉农行的人士透露，中国人民银行和四大行以及阿里、腾讯是央行数字货币内部计量的第一站，试点工作将在成都、苏州、雄安、深圳等地展开。零知识区块链了解到，DCEP已在苏州启动内部计量，并以央行数字货币形式发放50%的流量补贴。在雄安的试点推广名单中，以餐饮零售企业为主，包括麦当劳、星巴克、菜鸟驿站、京东无人超市等19家单位。下一步，DCEP将采取逐步推广的方式，从四大银行支付工资用户和公共服务的场景开始，然后逐步扩展到互联网公司和运营商。

转弯和超车的**时间？

人民币跨境使用可以追溯到上世纪90年代初，我国一些地区在与周边国家的边境贸易中开始使用人民币现金进行贸易结算。但真正的人民币国际化始于2008年国际金融危机爆发后。2008年，全球金融危机的爆发对国际货币体系产生了深刻影响，特别是美元流动性不足和金融市场波动加剧。中国各地一些央行希望与中国人民银行签署本币互换协议，以获得流动性支持，维护金融市场稳定。同时，随着中国在全球贸易和投资中的比重不断提高，国内外企业希望通过人民币结算降低交易成本，规避汇率风险。

然而，全球金融危机后，随着我国经济复苏率先，逐步成为世界经济增长的重要引擎，国际上对人民币的使用需求显著增加。为此，中国消除政策壁垒，积极推进人民币跨境使用便利化。2009年7月，中国人民银行为香港、澳门和东盟国家开展了跨境人民币结算试点。此后，人民币国际化进入加速阶段。人民币已成为国际货币体系多元化进程中的新成员。

直到2014年，人民币国际化速度似乎明显放缓，突出表现为离岸市场人民币存款增速停止，甚至出现下降，人民币理财产品发行规模下降。显然，人民币国际化似乎已经进入了一个“平台期”

作为世界第二大经济体，人民币在世界上的使用率非常低。截至2019年，人民币在国际贸易结算中的比重为2.15%，人民币在各国外汇储备中的比重为1.97%。与美元、欧元和日元相比，它们已占国际结算的80%，外汇储备的近90%。

近十年来，作为“早产”的人民币国有化进入了瓶颈期。那么，如何把握人民币国际曲线超车的机遇呢？DCEP的引入具有重要的突破意义。原因在于，在CIPS上线之前，人民币跨境结算高度依赖于美国的swift系统和芯片。基于美国已经依靠swift系统和chips系统发动过几次金融战争的事实，美国依靠外币结算系统将存在致命的缺陷。基于新的互联网技术，特别是区块链技术，推出新的加密电子货币系统，无疑是货币系统的重大变革，可以让货币结算的主动权掌握在自己手中。”DCEP可以全面重塑金融业，真正实现“资金流与信息流的融合”，为全球贸易提供更安全、可靠、智能化的新支付系统，进而加快产业向“新智能商务”模式的转变，也说。

人类货币史可分为三个阶段：第一阶段是实物货币，最终形式是黄金，金本位制形成于1816年；第二阶段是政府信用，即1944年建立以美元为核心的布雷顿森林体系；第三阶段是数字货币，这可以说是大势所趋。

今年以来，包括法国、瑞典、韩国等多个国家的央行都在加快对央行数字货币的研究，许多国家都公布了央行的数字货币测试计划或方案。根据IBM和英国智库“官方货币和金融机构论坛”对全球23家央行的调查，许多央行正在考虑研究和发行“央行数字货币”可供消费者使用的“央行数字货币”可能在未来5年内出现。受疫情影响，央行数字货币研发进程有望加快。

桥水基金创始人达里奥在**一篇文章《不断变化的世界秩序》中提到，美国已经建立了近250年。尽管美元在全球支付和储备资产中的比重仍在50%左右，但美国经济在世界上的比重已降至25%，而中国经济在世界上的比重已升至13%左右。这表明，美国的经济霸权已经开始衰退，未来世界金融主导力量向东方转移是不可避免的。因此，目前正是中国推进人民币国际化和人民币参与国际定价权的**时机。

物联网支付是否与自然相符？

很多业内人士认为，当DCEP在链下进行价值交换时，有必要将链上的相关信息设备连接起来。从这个角度来看，物联网技术的应用是不可替代的。

对此，数字法定货币研究院在《央行数字货币DCEP在物联网支付领域应用前景分析》一文中指出，DCEP特别适合物联网支付的场景。研究会解释说，物联网的大规模经济活动将产生大量交易，这必然会产生大量的流动性需求。在DCEP之前，可能承载物联网经济的几种流动性载体存在一些不足。DC/EP正是最容易被接受和使用的货币流通载体。首先，DCEP是法定货币，不存在货币价格波动等虚拟货币问题，也不存在第三方机构账户余额不能普遍使用的问题。其次，DC/EP是数字形式的法定货币。对于机器来说，通过数字签名和其他方式实现交易是非常容易的。它还可以实现单边或双边线下交易，具有很好的流动性。第三，DC/EP是一个松散耦合的帐户。该机可通过内置符合央行认证要求的DC/EP钱包拥有DC/EP账户。

同时，数字法定货币研究所也指出，物联网支付具有金额小、频率高的特点，正是适合DC/EP的交易场景。一方面，与第三方支付等传统支付方式相比，DCEP无交易费用，大大降低了物联网支付的交易摩擦。另一方面，海量物联网设备将产生高频交易。

此外，数字法定货币研究所还认为，DCEP有助于防范物联网经济的金融风险，也可能有助于推动人民币国际化。我相信，随着数字经济的不断发展和深入，DCEP可以将物联网和区块链结合起来，对大规模协作的价值进行测量、分配、存储和结算，使跨境和公共事务的大规模协作切实可行、可信、高效。

可以预期，DCEP将为全球贸易构建一个更加安全、可靠、智能的新支付系统，从而推动行业的智能化转。值得注意的是，在央行、脸书等商业机构的“追赶”下，中国不能放松，应该大力推进。