数字人民币的关键是服务国内市场，需要完善自身功能，参与国际货币竞争

4月18日晚，博鳌2021亚洲论坛举行“数字支付与数字货币”分论坛。来自许多亚洲国家的央行官员参加了讨论，讨论了当前数字货币监管的热点问题、数字货币对金融体系的影响以及数字人民币的跨境使用。

博鳌亚洲论坛副主席、第十二届全国政协副主席、中国人民银行前行长***表示，中国的数字人民币不是为了跨境目的，而是为了借助科技发展为公众提供支付便利，尤其是移动互联网普及之后。中国人民银行副行长李波也表示，当前数字人民币的发展重点是在中国推广使用。

数字人民币聚焦国内服务

“中国有14亿人口的非常大的零售市场。我们希望有一个更方便、更有效、成本更低的支付系统。一开始，央行没有考虑是要建立批发体系还是人民币国际化，而是从零售体系入手。”***说。

中国人民银行开发的数字货币，原名数字货币/电子支付（DCEP），现更名为数字人民币（e-cny）。它的主要功能是取代M0，即流通中的现金，而不是银行存款（狭义的M1和广义的M2）。

“数字人民币目前被定义为M0货币，因此主要影响中国人民银行的货币传导政策。金融科技公司prime stark首席执行官邓科在接受《链报》记者采访时表示，过去中国对M0货币的管理，大额现金交易可能涉及灰色地带，数字人民币的使用大大增强了中国对M0货币的管理能力。

邓科认为，使用数字人民币，首先进一步降低了以数字手段进行网上支付结算的成本，减轻了商户特别是小微企业的负担。是我国推进普惠金融的重要环节。其次，数字人民币的使用给已经处于半垄断状态的支付结算市场带来了新的挑战和机遇，“对金融市场的其他影响还有待观察，但如果数字人民币突破M0的限制，进入M1或M2领域，它将给金融市场带来更深远的影响和变化。”

“数字人民币的直接影响是支付，特别是移动支付”，北京大学国家发展研究院副院长、北京大学数字金融研究中心主任黄一平认为，数字人民币在发挥支付功能方面确实有一些独特的优势：一是，数字人民币由央行发行，具有法律补偿性质，基本不存在违约可能性；第二，数字人民币支付的成本可能低于移动支付，因此人们在使用**货币支付时不需要支付；第三，数字人民币可能有一些更具包容性的特点。

黄一平认为，虽然数字人民币肯定会对移动支付产生影响，但究竟会造成多大的影响还不清楚。一方面，今天的用户使用移动支付不仅仅是因为他们的支付功能，更是因为整个支付工具生态系统。另一方面，即使数字人民币能够横扫市场，也并不意味着支付宝或微信将退出市场。相反，未来的支付钱包更有可能不仅持有与银行账户相关的传统人民币存款，还持有数字人民币。

黄一平认为，数字人民币可能带来的最根本的变化是支付系统的数据采集和分析模式。目前移动支付的基本模式是支付宝和微信支付各自建立一个支付体系，其他机构加入不同阵营，最终在移动支付市场上构成“阿里系”和“腾讯系”。它们是独立的和不相关的。这种模式并不是最理想的状态，但优势在于移动支付机构可以完全跟踪资金流动的全过程。不过，数字人民币落地后，情况可能会有所不同。在未来，它将是一个数字货币和九个钱包的国家。优点是它们可以相互交易，但从那时起，每个机构只有整个交易的一部分数据。未来，可能只有中国人民银行拥有完整的大数据。”

如果把完整的数据掌握在央行手中，一方面可以避免“资本无序扩张”；另一方面，我们需要考虑大数据是否会得到有效挖矿和利用，数字金融的发展轨迹是否会被彻底改写。

“我们现在的目标是建立一个稳固的国内数字货币人民币和一个健康的生态系统。同时，与国际合作伙伴合作，建立跨境支付解决方案。”李波说。

未来人民币国际化有望实现

从去年10月开始，数字人民币在深圳、苏州、北京、成都等地试点，走在各国央行的前列。与此同时，数字人民币在跨境支付、促进人民币国际化方面的作用也被越来越多地提及。

李波在论坛上表示，当前数字人民币的发展重点是在中国推广使用，“人民币国际化是一个自然的过程。我们的目标不是取代美元或其他货币，而是让市场做出选择，进一步便利国际贸易和投资。”

黄一平认为，数字人民币可能不是完全意义上的CBDC。其主要功能只是零售领域的小额支付，而不是批发。而且，由于人民币尚未实现自由兑换，更不用说国际货币，数字民币无法真正参与CBDC的竞争。

此前，国际清算银行（BIS）成立了由7家央行组成的CBDC工作组，并没有邀请在这一领域发展较快的中国人民银行参与。这也引发了各国央行是否将中国排除在规则制定之外的猜测。

黄一平说：“但是，如果中国不想错过新的国际货币竞争和国际货币体系规则的形成，就应该加快协调推进数字人民币落地、资本项目可兑换和人民币国际化。

事实上，由于各国都有自己的宏观调控和货币**，各国的制度有很大的差异，而且各国央行的数字货币都是以本国货币为基础的，所以在使用过程中会有不同的规则。从长远来看，货币将朝着一体化或简单化的方向发展，但目前各国央行之间数字货币的互操作性仍然是一个非常复杂的问题。

“我们不会急于找到解决办法。是时候选择不同的选择来试验不同的技术了。

最近，中国人民银行数字货币研究所与香港金融管理局、泰国中央银行和***联合酋长国央行共同启动了MCBDC桥研究项目。据悉，此举的目的是探索央行数字货币在跨境支付中的应用，该项目得到了香港国际结算银行创新中心的支持。

事实上，实现人民币国际化，参与CBDC竞争，不仅是在国际货币体系中发挥更大作用，也是保障国家金融安全的重要手段。

“中国正逐步增加对国际经济活动的参与，深化与其他经济体的合作与交流，增强中国在细分行业和领域的话语权。这也使得中国推动人民币国际化的需求日益强烈。”中国移动通信联合会区块链专业委员会主任、数字经济学家陈晓华对链新表示。

陈晓华认为，货币国际化是一个国家综合实力发展到一定阶段的产物，也是我国货币金融战略的重要组成部分。在当前积极推进国际化的背景下，数字人民币有助于人民币国际化。

数字复兴基金会常务董事Cao Yin告诉Lianxin，任何一种区域货币的全球化都面临地缘政治博弈的问题。数字人民币要想走得更远，需要与世界主要贸易国合作”过去，中国与日韩有本币互换协议。尽管这些协定是断断续续的，规模也不是特别大，但它们是与主要全球贸易伙伴合作的重要政策基础。如果我们能用数字人民币替代下一时期的本币掉期余额或本币掉期金额，将是数字人民币更好的发展机遇。”

黄一平认为，未来的国际货币可能是美元数字货币、人民币数字货币或其他国家的数字货币，甚至是超级**数字货币，“未来，国际货币争端最终应中心化在一个或几个CBDC上。数字人民币参与这场竞争的一个基本前提是完善自身功能。”