AMM衍生产品DEX平台概述

第一部分洞察

DEX衍生品市场的机遇与挑战

在传统金融领域，衍生品的交易量高于现货市场。以外汇市场为例，衍生品交易额是现货交易额的3倍。我们注意到，2019年，加密货币年现货交易量达到13.8万亿美元，而衍生品年交易量仅为3万亿美元。加密货币衍生品交易量仍不到现货市场的25%。2020年，加密货币现货、期货、期权交易量分别达到21万亿美元、12万亿美元和772亿美元，衍生品增长率超过300%。除了中心化衍生品交易平台，我们认为AMM方向的去中心化衍生品是一个非常有潜力的发展方向。

尽管现货市场交易量巨大，但我们看到衍生品市场近年来正在迎头赶上。业内预测，加密领域将与传统金融一样，衍生品市场的最终成交量往往远大于现货市场。

来源：coingecko

现货和衍生品的数据都很好。我们可以看到，中心化交换仍然占主导地位。然而，在现货市场上，去中心化交易所的表现却非常显著，如Uniswap、sushiswap和AMM驱动的曲线。然而，在衍生品领域，去中心化交易所仍处于探索阶段。

资料来源：https://dune*ytics.com/hagaetc/dex-metrics

DEX衍生品市场交易量小的原因是：

1订单簿模既耗时又费力。目前，以太坊第1层不足以支持订单簿模式。一些知名的协议直接基于Layer2（如dydx）开发，或者直接构建在应用层专用区块链上，如dTrade（基于polkadt）和Vega协议（基于tendermint）。这些产品重视开发，从创意到准备进入市场需要更多的时间。

2AMM模式仍需优化。对于AMM来说，虽然我们已经发现了许多尝试性的产品和有趣的模式设计，但是对于当前的设计，我们仍然需要大量的试错和持续的产品迭代。例如，****的AMM衍生品DEX永续合约在4月18日出现大幅下跌，以太坊永续合约价格为900美元。然而，其他类似的DEX价格不低于2000美元。

资料来源：https://twitter.com/lawmaster/status/1383655305058217988/photo/1

3衍生品的设计是复杂的。衍生品交易比现货市场更具挑战性，需要设计完善的风险控制、保证金交易、结算机制、价格预测机制等。因此，建立一个完整的衍生品交易模需要更多的时间。

尽管动荡的市场环境就像对DeFi协议的压力测试，但这也是优化设计和进一步学习的**机会。毕竟，不少DEFI蓝筹股在前期经历了应用推广的艰难时期。只有经过反复的产品迭代，才能有更强大、更可靠的机制。

目前，有许多创新的AMM设计尚未发布。在下面的图表中，我们分析了永续合约和期货领域的创新模式，以及每种机制中隐藏的微妙之处和考虑因素。我们非常希望衍生品市场的交易量在不久的将来能够有一个质的飞跃，甚至超过以Uniswap、sushiswap和curve为首的现货市场。

下一只独角兽，猜猜是谁？

AMM衍生物DEX的比较

第二部分投融资事项

无服务器应用程序部署平台Argo完成了130万美元的种子轮融资

*无服务器应用部署平台

Argo宣布完成种子轮融资130万美元，估值1250万美元，由Asceptive assets牵头，参与者包括alpha chain、onchain capital等，天使投资人包括ANIKET Jindal（生物化学）、mohak Agarwal（claystack）、Ajit Kumar Tripathi（AAVE）等。

Coinswitch kuber完成了2500万美元的B轮融资，tiger global是该轮融资的唯一投资者

*印度加密交易所

Coinswitch kuber以tiger global为投资者完成了2500万美元的B轮融资，融资后估值达到5.25亿美元。Coinswitch-kuber表示，这笔资金将用于从技术和安全角度拓展其平台、团队和用户基础，以及品牌建设和提高人们对加密货币的认识。Tiger global于2018年10月向CoinBase投资5亿美元。

Coinswitch kuber在今年1月完成了1500万美元的a轮融资，由rabbit capital和paradigms牵头，红杉资本（Sequoia capital India）参与。

Anthony pompliano和加密领域的其他人参与了订阅社交平台locales

*社区平台

Localis.com宣布了一轮380万美元的种子融资。这一轮投资由风险投资基金craft ventures主导。与会者包括加密货币领域的几位人士，其中包括摩根克里克数字公司（Morgan Creek digital）的联合创始人安东尼•蓬皮亚诺（Anthony pompliano）。CoinBase前首席技术官斯里尼瓦桑（Srinivasan）和《小比特币》一书的合著者亚历山大·劳埃德（Alexander Lloyd）、angellist创始人纳瓦尔·拉维坎特（Naval Ravikant）等人也参与了此次投资。

places.com的用户通过付费订阅的方式直接选择自己感兴趣的内容，创作者通过社区等方式直接与用户联系，从而避免了平台对作者的控制。用户使用平台发行的虚拟货币本币可获得9折优惠。一枚当地硬币的价格定为10美分。

DAML背后的数字资产公司完成了1.2亿美元的D轮融资

*开源智能合约语言

DAML背后的公司Digital asset宣布完成超过1.2亿美元的D轮融资，投资者包括7ridge和Eldridge。Digital asset表示，今年将利用这些资金将其团队扩大50%，并通过新的互操作协议增强其产品组合，该协议使数据能够在区块链和传统数据库之间无缝交互，从而在整个记录系统之间创建一个互操作的数据网络。

截至目前，数字资产已募集资金超过3亿美元。其他投资者包括ASX、Jefferson River capital、Goldman Sachs、Citigroup、JPMorgan Chase等。Digital asset使用开源智能合约语言DAML帮助企业设计、创建和运行下一代分布式账本应用程序，旨在创建无缝的全球经济网络。

托克马克完成了400万美元的融资并领导了投资

*去中心化流动性协议

托克马克完成了400万美元的融资，由framework ventures牵头，electric capital、CoinBase ventures、North Island ventures、Delphi ventures和consensys参与。托克马克将利用这笔资金在2021年第二季度末启动以太坊主网络。托克马克说，它正在建立一个流动性聚合器，旨在提高新项目的流动性。

Filebase完成了200万美元的种子轮融资和led投资

*去中心化存储平台

Filebase宣布完成一轮200万美元的种子融资，由Multichin capital牵头，version one ventures和messari的联合创始人Ryan selkis参与。

目前，filebase平台支持SIA、Skynet和storj网络，并计划在2021年底前扩展filecoin和arweave网络。此外，filebase还表示，它预计将集成人工智能和机器学习等技术，使其数据管道能够自动存储工作负载，同时帮助优化成本和性能。

Dexguru完成100万美元种子轮融资

*DEX聚合平台

Dexguru是一个去中心化的交易聚合平台和工具，它宣布完成一轮100万美元的种子融资，parafi capital主导了这项投资。投资者包括lemniscap、The Lao、diversity ventures、bitscale以及个人投资者，包括kyber network联合创始人LOI Lu、zerion创始人Evgeny yurtaev、Julien bouteloup、Calvin Chu等。

Aleo完成了2800万美元的融资和16Z主导的投资

*零知识隐私应用平台

Aleo宣布完成2800万美元融资，由a16z牵头，其他投资者有placeholder VC、Galaxy digital、variant fund、CoinBase ventures、pochain capital等。

该团队表示，aleo是一个完全私有的应用平台，它使用区块链和零知识证明加密技术来提供新的网络体验。在aleo的帮助下，开发人员可以开发私有应用程序，即使他们不是区块链或密码学方面的专家。Aleo为零知识提供了全栈解决方案，使ZK在应用栈的每一层都可编程，从而实现大规模的去中心化私有计算。

部分。3行业脉搏

恩金推出了jumpnet，一个无气体区块链桥接网络，允许NFT铸造和交易无气体

*__区块链游戏

恩金宣布推出jumpnet，这是一个没有天然气区块链的桥梁网络。Jumpnet是一种基于授权证明机制的网络，允许enj从以太坊传输到Jumpnet网络，免费传输enj和ERC-1155代币，无需对ERC-1155代币进行气体浇铸、分发和交易。目前，已有50多个NFT项目和恩金合作伙伴签署了使用jumpnet的合同，包括微软、binance、kriptomat和okex。

**
**

Coingecko推出了加密艺术平台NFT spotlight，并将与艺术家合作推出NFT作品

*___NFT公司_

Coingecko推出了一个新的平台NFT spotlight，致力于为更多人提供加密艺术品的使用权，帮助创作者与用户建立联系，并与艺术家合作推出NFT作品。加密货币艺术家Sven Eberwein将是第一位与NFT spotlight合作的艺术家。双方将联合推出和拍卖NFT。本次拍卖将推出三种NFT，即“传奇”、“稀有”和“普通”。“传奇”版的部分收益将用于慈善捐赠，而“普通”版用户只需拥有coingecko糖果即可免费兑换。

Uniswap V3核心和外围合约已部署到以太坊的主测试网络

*___德克斯_

Uniswap表示，Uniswap V3的核心和外围合同已经部署到主要的以太坊测试网络，包括ropsten、rinkeby、Kovan和goerli。Uniswap智能合约代码由两个GitHub项目组成。一个是核心，另一个是外围。Uniswap指出，这些合同地址不是最终地址，当外部存储库最终更新时，这些地址将被更改。

Uniswap此前表示，V3版Uniswap计划于5月5日在以太坊的主网上线，有望大大提高资金使用效率。以太坊Layer2网络优化版将于5月中旬发布。与上一版本相比，Uniswap V3**的变化是有望大大提高流动性提供者的资本效率。

部分。4 iosg后项目进度

道奇完成天使轮融资和hashkey资本引导投资

*Web3.0孵化器

Daosqure完成了由hashkey capital牵头的天使轮融资，估值4000万美元。投资机构包括：Alameda research、NGC ventures、CMS holdings等，此外，metacartel和metacartel ventures琰Pan创始人Peter等个人投资者也参与了本轮投资。

保险协议insurace与资产管理协议dhedge达成战略合作，将于4月26日在主网上线

*Defi保险协议

Insurace将为dhedge的资产池提供智能合约安全相关保险服务。Dhedge协议及其用户可以通过insurace购买相关保险；Dhedge将为insurace项目的资产池提供资产管理服务，以提高insurace用户的收入。此外，双方还将在行业研究、社区建设等方面展开合作，共同构建安全可靠的德孚资产管理生态系统。

同时，insurace已完成慢雾进行的安全审计，并将于2021年4月26日（星期一）晚上22:00正式启动主网。首批质押池包括ETH、wETH、Dai、USDT、USDC和Insura六个池。第一期承诺的目标价值为2000万美元，保险服务将在总锁定价值（TVL）达到500万美元时开通。

Debank为DeFi开发者打开OpenAPI程序，以获取实时用户组合和行业数据

*Defi钱包

Debank宣布正式启动OpenAPI程序。所有DeFi开发人员都可以访问debank OpenAPI，以获取实时用户组合和DeFi行业数据。debank OpenAPI的首批合作伙伴包括imtoken、mask network、math wallet、The block和tokenpocket。

1inch network现在支持合成资产SUSD事务

*链上事务聚合器

1inch网络已整合到synthetix的衍生品交易平台kwenta中。目前，用户可以将1inch支持的ETH或ERC-20代币转换成kwenta的合成资产这种交易可能有一个滑动点，但滑动点较低，因为1inch采用了订单路由系统，”kwenta说

绿洲与博灵岛达成合作，将玫瑰代币引入多链生态系统

*区块链隐私计算平台

Oasis宣布与boringdao合作，这是一个去中心化的资产桥梁。通过此次合作，绿洲网络生态代币rose将通过博灵岛多链桥获得多链支持，使rose代币能够在ETH、BSC、avalanche、Polkadot等网络中流通。未来，绿洲网还将整合博灵岛BTC、LTC、bor等一系列资产的投注服务，利用绿洲ETH paratimes的独特支持，为EVM智能合约运行。

赛勒**的扩展方案layer2.finance V0.1已经在主网推出，第一批支持compound、AAVE和curve

*Layer2

赛勒网络**的扩展方案layer2.finance V0.1主网现已上线。第一批支持的DeFi协议是compound、AAVE和curve。Celer还计划在不久的将来增加对cream、liquidity、Dream、Dodo、mirror、alpha finance、sushiswap、Uniswap、barnbridge和1inch的支持。

此外，赛勒还同时推出了“0气费门槛免费降费”活动。活动期间，用户可以*****layer2.finance上的DeFi组合策略。此外，对于前500名符合条件的用户，赛勒还将额外补偿从以太坊主网转到layer2.finance的手续费。Layer2.finance旨在通过cell先进的两层汇总技术，降低DeFi的交易成本，简化用户交互方式，降低使用DeFi的门槛。

synthetix衍生品交易平台Kwenta正式推出。Faang股票合成资产也可用于平衡器的流动性挖矿

*合成资产

Kwenta是一个基于synthetix协议的衍生品交易平台，已经正式推出了faang的股票合成资产，包括SFB、samzn、saapl、snflx和sgoog。这些资产分别追踪Facebook、亚马逊、苹果、Netflix和谷歌母公司alpha的股价。”无论交易量有多大，所有交易都可以在市场交易时段（美国东部时间上午9:30至下午4:00）实现零滑点交易，”kwenta说。此外，faang股票的合成资产也用于流动性挖矿。目前，用户可以在balancer的faang AMM池中提供流动性。此外，kwenta不久将推出更多的合成股票资产，并将在未来几周内增加微软股票和CoinBase股票的合成资产。

由mask网络发起的ITO产品增加了许多新功能，组建了一个自主的ITO审计团队

*社交礼仪

据mask网官方消息，ITO近日完成了产品的功能升级。它增加了支持国家和地区知识产权限制的功能，延迟解锁购买证书和插件合同。它可以支持任何自定义合同，从而扩展白名单的种类。同时，mask网络将发起由社区成员组成的自主ITO审核小组，对每个申请ITO的项目进行初步审核。对于每一个通过初步筛选的项目，掩码代币持有者将最终投票决定是否支持ITO。掩膜网表示，今后将把ITO的治理权完全还给社会。

ITO（初始twitter发行）由mask network发起，是一个基于去中心化区块链网络以太坊基础设施的去中心化资产分配功能。用户可以通过ITO直接参与twitter上的通告发布；项目方也可以选择通过ITO重新发布twitter上已有的token，反馈给用户；或者**发行新的代币。

Makerdao发行了世界上第一笔基于DeFi的房地产贷款

*定义

固定（A）；新银作为flip贷款池的发起人，以makerdao为信用工具获得了第一笔贷款。离心机表示，目前正与多元化资产发起人合作，为包括发票和房地产在内的资产提供融资。目前，有6家公司正处于马克岛治理进程阶段。离心机计划在未来12个月内扩大现实世界资产规模，支持MCD（multi-morage DAI）达到3亿。

由makerdao发起的**实体融资执行方案于4月中旬获得批准。在tinlake离心贷款平台上，资产发起人可以将真实世界的资产转换为代币进行贷款融资。离心机的合作伙伴包括makerdao等。

近生态DeFi团队将推出稳定币发行平台oindao

*开放网络

OIN金融公司宣布，它是由基金会资助的，并将推出OnDaO，一个稳定币发行平台，在不久的协议。奥达可以理解为一个稳定币和抵押品衍生品发行平台。与makerdao不同，oidao是专门为假币设计的。未来，OI金融将推出第二款产品OI swap，这是一种基于稳定币的去中心化交易所。