社会化物业投资管理平台，或将成为defi的下一个热点

加密货币作为一种新的资产类别，其价格波动较大。一方面，它可以带来巨大的利润，创造各种各样的暴富神话；另一方面，在市场低迷的情况下，损失也会翻番，导致资产严重流失——因此，“资产管理”尤为重要。

其中，融合社会属性的“资产管理”近来越来越流行，其背后的原因值得探究。

社交驱动的狗币嘉年华和bitclout平台

自去年下半年以来，所有投资者都对蓬勃发展的加密货币牛市感到兴奋。然而，最令人难以置信的增长发生在过去两周：自4月8日以来，被忽视的第一代Meme数字货币Doge coin一周内增长了400%，总市值超过500亿美元。4月16日，它触及本轮**点，约0.45美元/件，然后回落。与今年元旦前后仅0.046美元的价格相比，这枚狗币在过去4个月里上涨了近10倍。

2013年发行的无**狗币最初用于奖励reddit论坛上的人们。自推出以来，价格一直低于1美分很长一段时间。但自去年年中以来，在拥有自己流量的世界**大亨特斯拉（Tesla）首席执行官马斯克（Musk）的推动下，狗钱价格开始了飞涨之旅。

这类似于社交媒体公司KOL和红杉资本（Sequoia Capital）和a16z最近投资的去中心化社交网络bitclout引发的狗币狂欢和激增。

Bitclout是一种基于区块链的新社交媒体。通过使用加密货币，人们可以推测网络用户的影响力和声誉。这个媒体平台上的账户可以发行自己的创造者币（类似于滚动或反弹），并由自动做市商（如Uniswap或curve）进行交易。

总之，bitclout平台上的每个用户都可以发行自己的creator token，在市场上自由交易，这是社交网络中大V/KOL实现影响力的很好渠道。这也是bitclout的初衷：如果能将金融投机与社交媒体结合起来，不仅可以为创作者带来创新产品和创造现金渠道，还可以获得一种新的商业模式来解决众多社交媒体行业面临的问题。

近几个月来，bitclout已经成为加密社区中****的项目之一。Bitclout改变了创作者如何通过互联网盈利的游戏规则，由于该平台可以与用户保持相同的利益，它重塑了社交媒体背后的商业模式。

截至目前，价值近2亿美元的Creator代币已被锁定，****的是上述狗币“delivery star”（“Musk@elonsk”）。

自从互联网出现以来，教资会一直是一个高度中心化的制定规则的平台。从这个角度来看，bitclout改变了游戏规则，重塑了社交媒体的利润分配模式。一般来说，老百姓总是想了解、揣测、揣测大V的社交媒体影响力和声誉，这也是bitclout能在短时间内引起广泛关注的原因之一。

从狗狗币的急剧崛起和bitclout加密社交平台的爆发中，我们可以得到启示：在目前蓬勃发展的加密货币资产交易和管理中，有没有类似的探索和创新？

百万美元加密货币资产管理市场

根据****的定义，资产管理又称投资管理，是针对证券和资产，以投资者利益为目标，实现投资目标的金融服务。投资者的范围非常广泛，可以是保险公司、养老基金和公司等机构，也可以是私人投资者。

在全球产业中，投资管理扮演着非常重要的角色。全球知名机构波士顿咨询集团（BCG）出具的《2019年资产管理行业年度分析报告》显示，全球资产管理行业规模大幅增长，几乎所有地区都实现了两位数以上的增长。管理资产总额增长15%，达到8.9万亿美元；到2024年，预计将超过100亿美元的规模。

资产管理在金融业中承担着重要的社会责任，也是金融机构自身成熟的标志。发展的上限很高；普通投资者可以将自己的资产委托给有着**历史业绩的可靠投资管理人，从而轻松享受更高的投资回报。

如今，随着数字货币市场价值的不断提升、传统机构的逐步进入、多种加密应用的前景以及全球资产的释放，“资产管理”的重要性日益Convex显。特别是自2020年“降准元年”以来，去中心化理财产品层出不穷，各类应用遍地开花。截至4月22日，加密货币在各种DeFi中的总锁定价值已达590亿美元。根据这一趋势，当传统资产可以映射到数字资产管理时，未来基于数字资产管理的市场规模将达到10亿美元！

在此过程中，从AAVE lending、Uniswap DEX和1inch aggregate transactions到includingYearn.Finance 新兴的加密资产管理平台，如dhedge、envelope Finance（Mellon）、set（tokenset）和hord，正在逐渐兴起。他们在获取网络价值的同时，也吸引和收获了无数加密货币投资用户。

KOL在加密货币投资中的重要性

在传统的资产管理行业，资产管理公司的核心业务是投资，核心人员是投资经理而不是个人。投资管理人将与个人客户签订合同，按照合同规定的方式、条件、要求和限制条件经营客户资产，并进行财务分析、资产筛选、股票筛选、计划实现、长期投资监控等专业工作。

在加密货币这一新兴资产类别向传统主流资产迈进的过程中，资产管理无疑扮演着重要的角色。另一方面，自比特币时代建立以来，加密货币具有天然的社区属性。由于各种加密技术、投资经济学和市场博弈的特点，大多数普通加密货币投资者（尤其是新用户）很难在短时间内了解和掌握与加密货币相关的各种专业投资知识。因此，在各种真实的投资案例中，经常会看到普通用户随意选择投资标的，或者盲目跟随新闻热点或社区推荐，随意进行投资，造成一些难以预料的损失和风险。

与传统的股票、基金或期货市场不同，加密货币投资是一整天都在进行的，特别是由于价格的高波动性。在原本需要专业水平的“投资”业务中，普通用户对未知事物的恐惧往往导致他们的盲从：目标选择、买卖时机等，普通投资用户往往跟随有影响力的社区**KOL，等后续投资和运营——这就是为什么狗币主要依靠马斯克的“订单召唤”在几个月内就能实现近10倍增长的奇迹。

同时也表明，在加密资产投资领域，对于普通投资者来说，遵循KOL（普通用户视为专业人士）的投资目标和交易策略，似乎是在不愿或无法进行更专业的研究和判断后，风险最小、收益**的投资捷径。

如今，各种具有一定资产管理功能的DeFi产品都有各自不同的特点，比如yearn.finance （yfi）是一个聚合平台，供各种DeFi平台的用户聚合不同产品的利润产出。通过数据再平衡，在交易交互中获得**的利润产出；基于synthetix的dhedge分布式资产管理协议提供了一种零滑动点和无限流动**易机制，通过该机制，用户可以不受托管地管理多个合成资产。

在操作上，这两种应用都要求投资者实施自己的资产交易策略。在产品内部，普通用户不能简单地听从命令。平台用户还需要从外界获取相关信息，然后通过平台进行投资。

针对这一痛点，新兴的infi加密资产投资管理平台开始注重其社区属性的建立和提升。事实上，这种尝试早在2016年就开始了。

Iconomi和Mellon：具有社会整合的早期加密资产管理平台

更改正常值（A）；2016年开始出现与专业投资者挂钩的加密货币资产管理平台。Iconomi是数字资产管理平台之一，为社区用户提供文献服务。

Iconomi的主要概念是代币“数字资产阵列”。投资专家（DAA经理）使用他们自己的专业数字资产管理策略来创建他们喜爱的数字资产组合DAA，然后与社区分享。社区成员（普通投资者）可以分析、比较、讨论，跟踪不同投资专家的投资组合，或者直接购买投资专家创建的投资组合代币。

在实践中，良好的业绩将有助于建立DAA经理人的声誉，并吸引更多的新投资者。同时，数字投资组合将是代币，因此他们也可以通过DAA代币获得相应的回报。

遗憾的是，2018年，由于政策原因，iconomi进行了股权改革。平台代币下线后，跟不上DeFi的潮流。因此，图标错过了牛市，并逐渐消失在大多数地区，特别是在中国。即便如此，iconomi对未来的加密资产投资管理行业仍然是非常有启发性和开拓性的。

DeFi时代的社会加密资产管理平台：Mellon和tokenset

2017年在瑞士成立的Ezyme Finance（原名Mellon protocol）是第一个专门用于加密资产管理的自主系统。梅隆创建了与DeFi服务交互的机*库。投资组合经理操作这些机关*池来创建自己的基金。普通投资者可以有针对性、有选择性地进行机*组合基金（代币）交易。

本项目主要针对数字资产投资管理。通过一定的排名方法，更好的数字资产经理（金库经理，可以理解为基金经理）可以轻松排名在前列，脱颖而出，从而帮助普通投资者（平台上称为储户）更快地找到理想的投资经理。这种方式在传统基金中非常普遍。证券公司往往通过收益率排名让客户了解每只基金的收益情况，从而了解基金经理的交易实力。

Mellon的前端和后端都在一个去中心化的平台上托管和执行。前端在IPFs上运行，而后端调用一组以太坊智能合约。梅隆目前面临的一个问题是，基金经理需要使用平台代币来创建基金，而且他们在建立账户合同的每一个过程中都要支付大笔的加油费。在ETH layer 2上线之前，这将极大地限制基金经理和普通投资者（储户）的交易欲望。同时，普通投资者（储户）在进行基金代币的存购之前，需要获得基金经理白名单的许可。

因此，受上述复杂、昂贵的运营流程以及不同地区用户的合规要求（平台豁免）的限制，梅隆的发展虽然稳中有降，但其社会属性并不明显。

另一个具有社会属性的加密资产投资管理平台是tokensets，它是一个基于set协议的set社会化交易和资产管理自动化平台。其**的特点之一是将流动性**挖矿引入自动化平台，实现了证券组合认证管理。

Tokensets将一些专业交易员，即有影响力的***与普通投资者联系起来，为普通用户提供一个平台工具，提供专业的投资策略机会。在这个平台上，专业交易员可以创建和管理自己的交易策略。平台强制转换一个代币集，这是一个标准的ERC20代币。专业交易者向社会公布他们的投资策略（set），而普通投资者通过购买set代币**专业交易者的交易策略。

由于set token具有自动的资产管理策略，对于普通用户来说，只要选择专业交易员的策略，然后买入并持有，就不需要在这段时间内随时监控市场和专业的交易技巧，因此可以轻松**set中包含的交易行为，从而减少自己的失误和更多不确定的风险。

Tokensets获得了craft、vy capital、Dfj、haystack和social capital等机构的投资。目前，它还没有发行平台代币。

然而，近几年比较热门的hord已经集成了上面提到的几种加密资产管理产品。

新的社会资产管理平台：hord

Hord是一个基于以太坊的未经许可的数字货币ETF指数基金平台。这也是第一个可以让加密行业龙头、私募基金和KOL（平台名为“**”）的一篮子动态ETF实时投资组合获得认证，并由其他用户获得和交易的协议（平台名为“公会粉丝”）。

Hord允许任何人在这个平台上创建和交易etf，这被称为“通正投资组合”。用户在平台上创建和显示投资组合策略。**的投资策略推送给用户，其他用户只需点击一次，即可跟随**的投资策略；或直接在平台的订单簿DEX上购买ETF代币。

尽管任何人都可以创设和发行ETF代币，但显然，拥有专业投资决策实力和影响力的“**”更容易从发行的代币中吸引眼球和获利。

Hord由两个重要参与者champion及其行会组成：champion是指加密行业的***、基金和天使投资人，以及成功的长期加密货币交易员；**将公布他们的公会成员跟随合并位置的数据。

hord中有两个关键的智能契约协议，**契约用于与**进行交互，而镜像契约用于**的追随者。总之，在**组合分批向镜像合约披露后，**行会追随者可以投资购买这些镜像合约所代表的ETF代币，完美地反映了**的仓位和交易操作。每当基金进入镜像合约时，相应的ETF代币将自动铸造，并直接发行给镜像合约的投资者。该ETF代币实际上是**个人投资组合的代币产品；未来也可以根据标的投资的市场价格赎回。

重要的是，这些ETF代币具有良好的流动性。它们不依赖自动做市商机制（AMM），但可以在hord创建的订单簿模式去中心化交易所（hord-DEX）上交易。这将提供一个良好的ETF代币价格匹配机制，而不会造成巨大的滑动点损失。同样，它可以防止社区成员在每笔交易中支付高昂的ETH费用。

Hord对投资者公会和经理人**都带来了明显的优势：**可以通过Hord的传播获得数据使用费；根据市场***的投资组合，公会成员有机会以较低的成本无缝跟踪订单。

hord存在的几个特征：

该平台将推出******组合，供球迷选择。

支持镜像交易。

通过通正华ETF代币+指令簿DEX，我们可以为ETF增加充足的流动性。

未来，我们将转向基于ZK汇总的layer2解决方案，有望降低ETF代币创建和交易费用。

在价值获取方面，对于平台用户而言，hord可用于支付ETF创建费、赎回费和订单DEX费，并通过hord参与网络和协议治理。其中，该平台以其收入的5%回购和摧毁霍德，创造了一个通货紧缩模式。

“****发布”完成后，霍德获得了大量KOL和资金，成为世界**——这些KOL现有的粉丝群和市场需求，使项目在初期成为一个很好的市场切入点。同时，hord也吸引了众多基金和加密KOL的关注，因为在目前的市场上，只有hord才能带来一个融合了少数KOL***影响力和投资能力的定制化解决方案。

在融资方面，hord今年3月宣布，将完成由LD capital和Dao maker牵头，sevenx、Bella和Dao投资的100万美元种子轮融资Gate.io ，au21等，并将在不久的将来为IDO与daomaker和bybit合作。

总而言之，hord是一个社会资产管理和跟踪平台。Champion创建了一个更灵活的动态ETF，它可以根据市场的变化及时调整其投资组合，允许ETF的创建者调整ETF中的资产权重，实时添加和删除资产。该平台将识别出回报优异的“**”，让帮会粉丝根据排名榜选择合适的投资策略，一键投资，获得高回报。**们除了有机会获得霍德代币奖外，还可以享受跟随他ETF的投资迷们带来的红利。根据规定，15%的hord将用于激励这些领先的加密投资者。

通过这个互动投资平台，hord旨在推广加密领域最常见的行为特征：社交游戏，从而构建一个去中心化的社交加密货币资产管理平台。今天和未来，市场可以期待hord或更多类似产品的出现，以弥补和完善加密货币资产管理社交平台的空白。

摘要

在日益重要的“资产管理”环境下，各种资产管理平台或将引领下一个市场热点。从iconomi和Mellon到yfi和dhedge，再到Mellon和tokenset，以及**的hord，它们都有自己的优先权和优势，为投资者提供了能够控制风险、获得相对较高回报的选择。用户自然产生的市场需求早已高达百万美元，这是投资者自己可以关注的轨迹。

至于未来哪个项目会成为赛道的领头羊，目前我们还不知道，但观察这一细分市场的发展非常有意思，这是亲身参与、获取利润甚至抢占赛道独角兽的**机会。