比特币和黄金是互补的投资产品

在生活的许多方面，我们往往采取零和博弈来做决定。对一方有利的东西对另一方不利，这是成比例的。积极的一面，我赢，消极的一面，你输。

但在当今复杂和多方面的投资世界，没有什么是单一的。大多数决策实际上都是非零和的，特别是当我们考虑到构成全球资本市场的数万亿美元时。
谈到加密货币和黄金，流行的说法是前者夺走了后者的聚光灯，加密货币的增长就是黄金的流失。再一次，一个或另一个简单的非理性将导致金钱的痛苦教训。一个谨慎的投资组合在**的波动水平上考虑**的回报。就像黄金和加密货币一样，在全球不确定性和通胀迫在眉睫的背景下，它们都扮演着价值储存工具的互补角色。黄金的市场价值预计将超过11万亿美元，这也是其作为全球公认的交易和价值媒介2500年领先地位的体现。相比之下，比特币的市值约为1万亿美元。即使是央行和投资者持有的实物黄金数量，也是比特币当前市值的数倍。2020年，黄金日均交易量将达到1250亿美元，约为比特币日均40亿美元现货交易量的30倍。不过，这两种资产的市场流动性都很高，这意味着加密货币和黄金有很大的空间。因此，与其将加密货币和黄金视为竞争对手，不如将加密货币视为具有某些共同特征的合法新一代或衍生产品。它们与其他资产家族的相关性较低，对通胀敏感。它们可以极大地去中心化投资，是法定债券的替代品。黄金是一种可靠、古老、安全的价值储存手段，而比特币是新一代的增长和进化，它反应迅速，但缺乏时间的考验。当美国投资者涌入加密货币时，可能会给人一种印象，认为黄金已经过时了。但在世界其他地方，长期习惯购买黄金的人们现在才开始考虑加密货币。投资者应谨慎，在错误的时间投资加密货币可能会迅速导致严重亏损。任何能够以难以想象的速度升值的东西，都可能会出现重大调整。没有什么是可靠的。虽然加密货币在北美和其他一些国家很流行，但实际上在中国是被禁止的，在韩国并不流行。作为黄金和加密货币（尤其是DeFi）的信徒，我可以想象黄金将重新在北美的投资组合中占据一席之地。但这并不妨碍投资者向加密货币等其他资产类别进行多元化投资。有通货膨胀的迹象，远比美联储希望你相信的要多。随着政府继续印钞，通货膨胀将继续上升。这意味着黄金、比特币、以太坊和DeFi的价格都将受益。在我看来，欧洲太平洋资本（Euro-pacificcapital）前首席经济学家兼策略师彼得希夫（peterschiff）是有缺陷的。他认为加密货币不是货币，投资加密货币是鲁莽的。毫无疑问，任何东西的价值在于你愿意为之付出什么。任何货币的命运，无论是数字货币还是其他货币，都掌握在意识到其相关性的金融机构和信用卡公司手中。随着以太坊和基于比特币的WiFi协议的发展，你不能说这些数字实体一文不值。仅在DeFi的推动下，加密货币的价值就可以达到所有传统金融市场的价值。投资心理学已经表明，理性行为与理性行为几乎不重合。人们可能认为比特币毫无价值，但事实并非如此。有非常聪明的机构投资者和传奇般的宏观投资者相信加密货币是未来，因为它正在创造一个可以在没有政府垄断的情况下运作的加密货币经济。
你可以把它想象成Facebook 2.0或email 2.0，在20世纪90年代中期，email几乎不存在。电子邮件是很少有人欣赏的新鲜事物；没有人期望电子邮件成为法定货币，也没有人相信互联网是安全的。然而，看看我们今天的处境。事情在我们知道之前发生了变化，这使得加密货币和破坏稳定的DeFi协议的概念更加可信。
加密货币、DeFi和区块链技术的好处是巨大的，我们不能低估它们的潜力。与黄金协议相比，这些协议具有明显的优势，而且可能无法追踪。如果我们预见到黄金和加密货币在未来会有一席之地，我预计随着时间的推移，它们将相互关联。如果比特币能在中短期内达到8万至10万美元，黄金能达到3500至5000美元，人们很可能会对这两种货币进行投资。而从以太坊、比特币和其他区块链衍生出来的WiFi协议价值可能要高出数十万倍。加密货币不太可能取代黄金。他们是同一枚硬币的两个方面，一个高年级和一个低年级，各自受益于对方的经验和观点。