数字资产监管致比特币大跳水

随着比特币价格迭创新高，加密数字资产将如何有效监管，成为博鳌亚洲论坛的一大热议话题。

央行副行长李波强调，比特币是一种加密资产，也是一种投资选择。它本身不是一种货币。作为一种投资工具，中国和其他许多国家都在研究这种投资模式应该采用什么样的监管环境，确保这种资产不会造成严重的金融风险。同时，如果稳定币和其他加密资产要成为广泛使用的支付解决方案，就需要一个更强有力的监管规则，这比比特币目前接受的监管规则更为严格

值得注意的是，许多国家的金融监管当局在周末

周五向加密数字资产发出了最严格的监管信号，土耳其中央银行禁止使用加密货币和加密资产进行购买，理由是可能造成“无法弥补”的损害和交易风险；印度政府可能对拥有或交易加密数字资产的人处以罚款

一天之后，有传闻称美国财政部指控数家金融机构利用加密数字资产洗钱

结果比特币像惊弓之鸟一样，一度下跌超过15%，一位华尔街对冲基金经理指出：“在这背之后，金融市场突然意识到，越来越多的国家永远不会允许不受监管的加密数字资产成为支付工具，从而影响其**货币地位和货币政策。”。特别是在越来越多的国家开始研究和开发中央银行数字货币的趋势之下，比特币等加密数字资产的定位变得尴尬。如果你想成为一个支付工具，你必然要受到相当于银行或准银行机构的极其严格的监管；即使作为一种投资工具，其价格的剧烈波动也使得各国金融监管部门将其视为引发重大金融风险的主要诱因，进而加强对市场投机行为的监管

值得注意的是，在加强加密数字资产监管的同时，各国数字货币（CBDC）的研发也“稳定”

李波在博鳌亚洲论坛之上也表示，数字人民币试点非常成功，但数字人民币正式推出尚无时间表。在全国正式推广数字人民币以前，央行将做好下列三件事：一是做好试点工作，扩大试点范围；二是进一步完善包括生态系统在内的数字人民币基础设施，进一步增强系统的安全性和可靠性；三是建立相关法律法规框架，规范数字人民币的使用

面对市场对数字人民币国际化的殷切期望，李波坦言，当前数字人民币的发展重点是在中国推广使用。人民币国际化是一个自然的过程。我们的目标不是取代美元或其他货币，而是让市场做出选择，进一步便利国际贸易和投资

在监管方面，对冲基金率先“跑路”，市场对比特币等加密数字资产过于乐观上述华尔街对冲基金经理向记者坦言。此前，CoinBase的上市让市场认为，监管部门越来越认识到加密数字资产交易的合法性。现在，来自土耳其、印度等国最强烈的监管声音无疑是对他们的打击

在他看来，这说明各国金融监管部门已经为加密数字资产的监管设置了两条红线。一是在一些高通胀国家，相关金融监管部门绝不允许比特币等加密数字资产成为支付工具，削弱其**货币地位；其次，西方发达国家越来越重视加密数字资产作为投资工具的洗钱风险

多位加密数字资产业内人士对记者表示，目前市场尚未证实美国财政部指控数家金融机构使用加密数字资产的传闻用来洗钱的加密资产。然而，美国财政部一直在加强对加密数字资产的合规交易和反洗钱风险监管，例如，最近有传闻称，美国有关部门正计划出台新的加密数字资产交易反洗钱规则，即，持有加密数字资产的个人在进行3000美元超过的交易时需要进行身份检查

一位加密数字资产交易所的人士坦言，面对各国对加密数字资产严格监管的声音，上周六，许多对冲基金争相抛售，引发比特币和其他加密数字资产的下跌。毕竟，这些华尔街对冲基金一直将比特币作为短期交易资产。一旦市场听说许多国家将严格监管加密数字资产，它们的程序化投资模式将自动卖出大量比特币以规避风险

然而，暴跌可能不会使它们遭受重大投资损失。原因是，大多数华尔街对冲基金早早买入比特币期货的空头头寸，以对冲价格大幅波动的风险。尤其是上周四全球首只反向比特币ETF推出之后，大量华尔街对冲基金在同一天迅速建仓，该基金允许投资者不使用保证金账户或做空期货做空比特币，而更有信心卖空比特币获取短期利润

欧易奥克斯研究院发现，监管不确定性等风险正导致比特币等加密数字资产在持续上涨的过程之中遭遇重大修正风险。自2021年1月以后，尽管比特币价格上涨了200%，但至少有7天的**跌幅超过5000美元，特别是2月22日至23日。连续两天**跌幅超过1万美元，证明比特币仍是新兴的高风险投资资产。此外，比特币价格飞涨所积累的巨额利润，使得晚期投资者在监管恐慌的情况之下很容易迅速沉淀，从而加剧了价格回调

​比特币所产生的巨大赚钱效应，肯定会刺激很多投资者押注价格反弹。然而，在监管不确定性和极端条件之下流动性不足的风险之下，严格控制杠杆投资比例和仓位比例是投资者避免比特币等加密数字资产价格波动的最有效途径。