科普：什么是OTC交易？比特币的OTC市场到底有多大？

什么是比特币OTC市场？

买卖双方通过中介撮合，在线下一对一交易，被称为场外交易（OTC）。

相对于比特币以及区块链的去中心化思想而言，不依赖于任何中心化场所和系统完成交易才是最终目的。所以，比起通过交易所这个中心化的交易平台来处理比特币交易，实际上场外交易更符合区块链的本质。

既然比特币的本质是去中心化，那为什么会有中心化的比特币交易所？这里面的因素有很多，主要原因不外乎以下两点：

• 比特币并没有被承认为“货币”，而是一种“商品”。
• 商品的流通和定价离不开一个中心化的市场。

如果把之前我们谈论的比特币现货市场比作在**平台上与人发生交易的公开市场，那么OTC市场就是人们不通过**发生的线下私人交易。

区别是在平台上的交易（场内交易）我们可以记录并统计数据，但是OTC场外交易是不会被记录的。

比特币OTC市场的交易量到底有多大？

我们首先要知道比特币交易到底是如何被记录的？比特币交易被记录有两种方式：

1、发生在交易所平台的比特币交易。交易所平台会记录平台内发生的所有交易，并开放数据给第三方进行查询。

2、发生在区块链上的比特币交易。比特币区块链会**记录区块链上进行的比特币交易，并且公开透明。

前文我们介绍过，只有发生在区块链中的交易才是真实的比特币，你在交易所平台内部中发生的比特币交易只是记录在了交易所的账本上，而从外部发生（转入或充值）到交易所平台的比特币也只是转到了交易所的区块链账户上。只有当你通过个人的区块链账户转出来之后，这些比特币才真正属于你自己。

交易所平台内部的比特币交易是不会在区块链中记录的，因为你使用的只是平台提供的交易所账户而非比特币区块链账户。平台也不会替每个用户去创建一个区块链账户，因为不仅维护麻烦，而且区块链中发生的每一笔交易都需要交给矿工手续费。

只有当你想要转出平台使用比特币的时候，平台才会把比特币转到你的区块链地址，这时候才代表了你真正拥有了这些比特币，任何人都无法控制。在此之前，其实是平台掌控了你的比特币，就像我们把钱存在银行一样。

平台可以自己记账是因为普通人对平台这种交易机构的信任。而OTC市场却不行，人类天然是对其他个体的保持不信任的，所以OTC市场的每个人都必须准备好自己的区块链账户进行区块链上的交易，才能保证交易的真实性。很多OTC交易发生在交易平台中，即你买币后OTC商家将比特币转到交易平台的区块链账户。但不论哪种OTC交易，都是会被记录在区块链上的。

下图是最近24小时比特币发生在区块链上的交易数据：左边数据180万比特币是交易总额（将交易后的找零也计算入内），右边数据12.3万比特币是比特币区块链上的真实交易/记账数额。（数据来源：blockchain.com）

从这个数据我们可以得出结论：最近24小时内真实的OTC场外交易一定是小于12.3万的，因为交易数据里面还会有一些个人账户的转移，交易所飞充值和转出等。

而结合下图中最近24小时交易平台场内现货交易数据（约70万枚比特币）来看，OTC交易哪怕最多也不过占到12.3/（12.3+70）≈15%的比特币交易占比。（数据来源：feixiaohao.com）

从历史数据来看，比特币OTC交易量占比最多也不会超过比特币交易总量的20%。

而从OTC交易能否操控比特币价格的可能性来看，则更是不存在，非公开市场中无法被记录的交易是不可能影响比特币价格的，哪怕这些交易量再大。而反过来，这些OTC场外交易却必须参考公开市场中交易所内的交易价。

由于OTC交易很容易被用于进行赌博、电信诈骗等黑色产业的资产转移和洗钱，目前比特币的OTC交易市场在国内正在遭受前所未有的打击和监管。自2020年10月公安部“断卡行动”开展以来，不少OTC交易商因涉嫌协助洗钱或销赃被冻结银行卡、传唤拘留甚至直接逮捕。

公众号：币居易