币安资金链怀疑被打破，超级“灰犀牛”事件呈上升趋势

“黑天鹅”和“灰犀牛”是在经济领域通常成对出现的两个术语。 “黑天鹅”比喻一个小概率，并影响一个大事件，而“灰犀牛”比喻一个大概率，并影响潜在的危机。从本质上讲，几乎所有“黑天鹅”事件都是“灰犀牛”事件。

对于对加密货币市场风险的见解，有人曾经问过作者：概率风险已经存在，为什么投资者对市场风险视而不见？例如，当前数字货币中USDT的疯狂发行和溢价存在未知因素。交易所中过度发行的BTC会使交易所成为**的**卖出吗？

答案实际上非常简单，因为投资市场通常对尚未爆发的危机持乐观态度，特别是当危机已被发现很长时间并且已被讨论但情况仍陷于困境时。如果问题没有恶化，那么投资者就不会受到严重影响，并且通常不会研究此事件的深远影响，因为大多数加密货币投资者仅受近期媒体话题的影响。

数字货币及其衍生品市场的兴起已逐渐将原始的“购买和购买”货币ho积方添加到具有高受众的各种衍生品和金融产品中。

某些衍生产品倾向于更加关注平台自身的利益，以高利润和高回报吸引用户，并隐藏一些潜在的风险以增加交易量和交易额。从过去互联网金融理财产品的经验来看，为了****地发挥自身利益，甚至一些互联网金融公司也纷纷倒闭，这使另一方面临更大的风险。

同样在币圈的当前金融产品中，也存在这样的问题。以Binance Bao推出的高科技产品为例，一头巨大的灰犀牛正在酝酿中。

01

币安正在酝酿巨大的资金池

高高的天花板奠定了一个巨大的地雷，无法赎回

今年4月，Binance Bao推出了超**理财产品，并开放了7天和30天定制定期理财产品的订阅。其中，EOS定期财务管理的7天定期年度收入高达6％。每日周期的年化收益率高达8％，Binance的收入也比“同类产品收入高200％”在市场中“作为卖点

不仅如此，币安还提高了用户的财务上限，从市场上的2个BTC增加到每人5,000个BTC，相当于上限4,700万美元。

Binance屏幕截图

年度化理财产品似乎稳定，但是就其波动性和风险而言，数字货币市场远高于传统市场。实际上，任何年化产品都具有在到期后无法付款的潜在风险。

现在，币安会毫不犹豫地承担无法在到期后支付的风险。它使用的年化率是市场的几倍，以吸引用户在Binance Bao上存硬币。在渴望从用户那里筹集硬币来填补空缺之前，公链是否已经达到了侏儒的底部？

币安的资本链是什么，是否像泰山广告中所说的那样稳定？应该从币安的年度收支和投资的多个维度进行分析。

02

通过BNB回购数据

揭露虚假的年度高额利润

自2017年成立以来，币安收到了好坏参半的评价。

作为币安交易所的平台货币，BNB共发行了2亿枚硬币。成立之初，它规定每个季度将使用该平台净利润的20％来回购BNB，回购的BNB将直接销毁，直到销毁为止。直到总金额为1亿BNB硬币为止。

不可否认，BNB的初衷是通过有利可图的回购和销毁BNB刺激货币价格上涨，并辐射到每位Binance投资者。但是，现在BNB已逐渐成为Binance和欺诈额贬值的**工具。

根据币安的官方公告，币安在2019年取得了可观的利润。详情如下：

收入：

第一季度销毁了829888个等值于1,560万美元的利润和7,800万美元的利润

第二季度，销毁了808,888美元，折合24,266,400美元，利润为121.332亿美元。

第三季度销毁了2061888美元等值的3670万美元，利润为1.835亿美元

第四季度，销毁了2216888个等价物，价值3880万美元，利润为1.94亿美元。

从币安的季度利润增长来看，很明显繁荣的景象正在上升，而利润每季度都在上升，但事实确实如此吗？

以2019年第三季度为例，币安发布了平台代币BNB的第三季度破坏记录：破坏数量为2061888，价值约3670万美元，直接反映了季度收益1.835亿美元;第二季度销毁的瑞士央行数量为808,888，直接反映了第二季度的利润1.21亿美元。

但是，内部数据非常潮湿。

币安在2019年第二季度的交易量为1596.2亿美元。第三季度，这一数字降至1134.92亿美元，降幅高达456.78亿美元。在第三季度的下半年，安打开了期货A和B合约的未来交易量的未来美化数据。

检查员在这里还应该了解，币安第三季度的收入如何显着下降，但收入超过第二季度？

在BNB回购数据中，别无选择，只能用浮肿的脸和一个胖子伪造来解渴。

Binance的实际收入和交易量不如Binance的外观那么大，这一事实也可以从当今各种交易平台上的钱包数量中得到证实。截至2020年5月14日，您可以看到币安交易所链上的钱包余额已降至第四位，仅次于第三名OKEx 84630，第二位的以太坊83245和第二位的Coinbase 795399。

可以说，链上的钱包数量是反映平台综合实力的最真实的数据之一。可以看出，季度回购破坏和季度利润的数量似乎在增加，未能保持Binance的下降。这是从2017年开始的。流行的辣鸡从坛上掉下来，排在前三位。

03

支出和收入混乱

上半年投资额超过上年利润的72％

现在，让我们计算一下Binance在2019年的具体支出。在计算支出之前，让我们看一下Binance被黑客攻击的事件。

自2017年成立以来，由于安全问题，声誉声誉参差不齐。可以说，黑客是币安挥之不去的阴影。

2018年3月，币安发生了一起事件，黑客通过网络钓鱼大规模获取了用户帐户，并试图窃取硬币;

2018年5月，币安遭受了大规模的系统攻击，黑客从币安地热钱包中偷走了7,000个比特币;

2018年7月，币安再次遭到黑客入侵，币安窃取了数万个比特币;

在2019年7月，Binance DEX帐户受到控制，并且其中的资产丢失。

2019年8月，一些Binance用户的KYC资料被黑客窃取并直接在电报组中广播。

骇客告诉我们，没有平台，只要他们持续盯着他们，就无法与之抗争。

不怕盗贼偷，最怕盗贼。从Binance频繁出现的安全问题的时间表来看，很明显Binance长期以来一直是全世界黑客的目标。根据历史数据，币安已经窃取了超过20,000个比特币。根据不同时期比特币的价格，被盗硬币的价值已超过8亿元。

对于用户而言，数字货币兑换的最基本要求是确保用户资产的安全。交易所每次停机和硬币丢失都会引起用户恐慌。在先前的数字货币交换FCoin消失之后，对圈子中的中心化式交换的信任变得更加脆弱。频繁暂停交易可能会导致用户对交易所失去信心

如果Binance在2019年的收入仍然是一个混乱的账户，那么从2019年到现在的支出就更加混乱了。

首先，2019年，币安**了近2万个比特币，超过8亿元人民币，2019年，币安还收购了Indian WazirX，并共同成立了5000万美元（约合3.5亿元人民币）的印度区块链发展基金， Binance还在2019年进行了一项行业认可的亏损交易-收购JEX，据报道到目前为止，JEX尚未获得正收益;

2020年，币安也开始了梦想。首先，它斥资4亿美元和超过28亿元人民币收购了CMC。其次，币安投资了印尼第一个合规性加密资产交易平台Tokocrypto。结合2019年和2020年的其他投资以及不可抗力损失，币安在不到一年半的时间里已经花费了超过50亿元人民币，近7亿美元，这是业务扩张的非常快速的步伐。

币安首席执行官赵长鹏（Zhang Changpeng）前段时间承认，币安每年将其利润的25％用于扩张和收购。

根据Binance的官方数据，Binance在2019年的利润约为5.5亿美元。 2019年的不可抗力支出（盗版）和投资也超过了2亿美元，几乎占2019年度利润的36％。 ％，远远超过所谓的“投资和扩张的25％”数据；而到2020年还没有过去一半，Binance的投资已超过4亿美元，占上年利润百分比的72％。

那么，赵长鹏如何确定这位先知在2020年的年利润是否会超过16亿美元呢？仍然已知的是，财务部门如何在第二季度，第三季度和第四季度的8个季度中完成“美丽”的BNB回购数据，并制作比2019年更潮湿，外观更好的数据，以弥补这些原因。本书是由迅速扩大的财务风险引起的？

04

快速扩张后遗留的财务风险

拆除东墙填满西墙填补空白

金融扩张势必会导致快速扩张。

当前的加密货币市场面临定期动态调整以及总体用户数量和现货交易量趋于下降的两个主要挑战。当牛市在2017年短暂回落并且新的牛市从未来临时时，币安似乎在过去两年陷入了僵局，希望通过扩张和扩大利润渠道寻求新的机会。从历史的角度来看，任何公司在快速扩张后留下的财务风险是无穷无尽的，在加密货币中，这些风险被进一步迭代为平台安全风险，流动性风险，投资风险和运营风险。

加密货币给交易所带来的金融风险也显示出多样性和动态性，例如：利润率不足，在极端市场条件下无法支付高杠杆利润订单，并遇到其他平台的对冲。

不幸的是，这些多样化的风险受到了币安的打击。

让我们回想一下2020年3月12日的极端市场状况。比特币价格一度跌破4,000美元。对于**合约，BitMex固定为3,596美元，Binance为3621.1美元。 Binance的风险保证了钱包上的比特币数量也已发生变化，并且数量急剧下降。在安全的一天，Binance Hot Wallet的流入量为13549.53 BTC，流出量为21482.54 BTC，净流出量为7933 BTC，曾经有一种罕见的情况，由于大量分阶段用户提取硬币，仅剩下22个比特币。

币安风险保护基金截图

众所周知，币安合约使用ADL自动持仓减少机制，通常称为“利润减少”机制。这种机制的利润法则是减少持有相反方向头寸的投资者，并根据杠杆率和利润率确定减少头寸的顺序。当风险准备金不足以去中心化头寸时，将触发自动减仓策略。通过计算平台收益率和有效杠杆的ADL排名，具有激进交易策略（高杠杆）和**利润的订单将优先按ADL顺序标记，**损益级别的订单将自动减少通过平台。

简而言之，您可以亏本而不赔钱，但您不能赚钱。

即使使用了ADL自动持仓减少机制，Binance的风险准备金余额仍在3月12日触底，并且随着头寸的大规模清算，空头和空头的数量大大倾斜，并且发生了Binance 。 “中银原油”事件，当多头想要关闭多头订单时，他们发现没人接多头订单，而当空头头寸关闭时，巨额利润无法支付，这导致币安自动减少了一些ADL清单上的空头订单利润除了账单，您还需要为这些空头利润支付费用。

可以说，3月12日只有一个交易日，币安回落，遭受了重大损失。

05

USDT负溢价背后

USDT的78.9％最终流入币安

自3月12日加密货币市场暴跌以来，USDT的发行人（通常被Tether称为“币圈美联储”）开始在洪灾中发行更多的USDT。

从3月12日到现在，累计发行总额为42.49亿美元（包括授权的未发行），其中USDT在4月和5月以来主要在TRON发行。 。

根据Tokeniew的数据分析，大多数额外的USDT最终将流入Huobi，Binance和Bitfinex领导的交易所中。根据对3月和4月发布的ERC20 USDT流量的跟踪，北京链安全发现，大部分ERC20 USDT流入币安和火币。以4月份的数据为例，4月份发行的ERC20 USDT的97.85％流入币安和火币（币安占78.9％）。

币安的注水方法在TRON上印有钱，并再次证实币安的投资已大大超出预期，给收益和财务风险造成压力。巨大的资金缺口注定需要更多的钱来印刷。

06

Binance真的不会碰您帐户中的硬币吗？

币安（Binance）今年也爆发了盗用用户的数字货币进行投票的问题。

简单的过程是，STEEMT的见证节点将联合分叉STEEM链，意在将硬币直接冻结在孙玉辰的手中。但是，币安实际上使用交易所中存储的硬币进行投票，从而驱逐了其他证人。 Binance甚至关闭了STEEMIT提款功能，这是无法接受的。用户帐户中硬币的这种随机移动对于用户而言确实令人不寒而栗！

从各种迹象可以看出，Binance当前正在Binance Bao上筹集大量硬币，在TRON上发行了大量USDT以及挪用用户资产。关于币安资金问题的真相一定会被更多的人发现。

有人认为，自从FCoin崩溃以来，许多交易所开始出现问题，可能是由于FCoin的安全蝴蝶效应。

市场上还有另一句话：币安维护，市场份额将下降。币安被盗的数十亿比特币，处于风险之中的P2P硬币开放，盲目扩张，挪用用户资产，用口袋掏出巨额利润，以及其他事件，在币圈的未来都是可见的。犀牛正在逐步酝酿过程。

在当今加密货币市场整合的背景下，如果币安引起的“灰犀牛”事件真的有一天到来，它将对币圈造成的冲击与过去的门头沟事件一样严重，并且影响将更加深刻。

币安所做的事情值得市场上每个投资者和从业者保持警惕和深入思考。