锚定年化率如何能高达20%？会对defi领域产生巨大影响吗？

20%年化储蓄账户

今年早些时候，Pantera参与了terraform实验室2500万美元的融资。Terra是该协议的独特区块链，以其稳定币锚定法定货币而闻名。最**的是terrausd（UST），市值排名第五。超过200万韩柴支付技术初创企业用户使用UST。TerraformLabs也是mirror protocol背后的公司，mirror protocol是一个去中心化的平台，用于交易特定上市公司的合成股票。

上个月，Terra启动了其**项目anchor，这是一个易于使用的储蓄平台，可能会对DeFi地区产生巨大影响。

今天的定义领域是什么？

如果你一直关注DeFi的迅速崛起，你就会听说收益农业和流动性挖矿可以产生利润。2020年6月，复合和AAVE贷款平台推出后，散户可以通过投资策略在不同协议间进行资产转移，实现收益**化，获得超额收益。因此，DeFi开始迅速发展，早期参与DeFi的用户为协议的运行提供了所需的流动资金，并获得了可观的回报。

放贷平台的运作模式是将储户与借款人匹配，通过借贷获得低风险利率。传统的银行系统通过信用评级等KYC手段对借款人的信用进行评估。相比之下，DeFi平台上的大部分贷款都需要超额抵押。也就是说，借款人必须存入比贷款总额更多的资金作为抵押，通常是贷款总额的2-3倍。这保证了贷款的偿还，即使你不信任甚至不认识对方。

如今，在DeFi繁荣近一年后，该行业继续以令人兴奋的方式创新，新协议试图向借款人和借款人提供具有竞争力的利率。目前，DeFi贷款的总锁定价值接近250亿美元，是开放金融的一大成就。

为什么DeFi不能变得更主流？

最近的DeFi热潮表明，技术可以以前所未有的速度从边缘走向流行文化。几个月后，NFT从一个神秘的缩写变成了一个全国性的热门话题。在许多方面，使用DeFi和交易NFT一样简单，通常会带来更可靠和更有利可图的经济回报。那么为什么对DeFi的认识方式不同呢？

原因有两个：

进入壁垒。使用诸如compound和AAVE这样的贷款平台会吓坏未加密的土著一代。除了浏览器钱包等复杂的技术操作外，用户体验并不直观，刚接触WiFi的人更容易对协议产生不信任，尤其是对加密货币缺乏了解。

利率变化。有时，DeFi方案的产量可能会有很大的差异。这主要是因为基础抵押品价格的波动会影响“利用率”和由此产生的收益率，这使得投资者的长期财务规划更加复杂。它们还间接受到整个加密货币市场波动性的影响。

汽油价格很贵。以太坊的区块链拥堵，汽油成本再创新高，用户很难以低成本使用去中心化的应用。成本可能高到足以阻止一些用户尝试使用WiFi。

如何解决这些问题？

Anchor是一个去中心化的储蓄协议，其目标是为UST储户提供约20%的收益率，这是银行储蓄账户平均年收益率0.07%的200多倍。

其他去中心化的贷款平台吸引了寻求**回报的套利者和交易员，而anchor的目标是储蓄。本白皮书描绘了一个宏伟的愿景：

尽管金融产品层出不穷，但在DeFi领域却没有一款简单、安全、大众化的储蓄产品。**，我们希望anchor将成为区块链领域被动收入的金标准。

锚具有以下特点：

1独立区块链。Anchor建立在terra区块链上，是coos生态系统的一部分。尽管这可能会限制以太坊应用程序的互操作性，并可能成为采用该协议的短期障碍，但它可以显著降低gas的成本，并为该协议提供更大的灵活性。重要的是Terra bridge是在线的，这是Terra、以太坊和binance区块链之间的跨链桥梁解决方案。Terra资产可以在不同区块链之间以低成本轻松转移，并且所有资产都可以在同一接口中实现。

2易用性。一旦web应用程序连接到Terra wallet，用户就可以存款、借款、投票和质押。布局简洁直观。尽管anchor可能会吓坏cefi的用户，但这是朝着正确方向迈出的有意义的一步。Anchor的API可以很容易地集成到金融技术平台、数字银行、加密交换、数字钱包等中。该团队称这种金融技术的兼容性是“储蓄的巨大进步”。

3年利率20%。很难相信有一种金融工具能够提供固定收益，但风险很低，回报率可以高到锚定。如果收益率继续稳定在20%左右的年化水平，个人和投资者在抛锚后储蓄将成为理所当然的事情。加密前端应用领域的竞争十分激烈。锚定20%年化可以作为一种独特的优势来吸引更广泛的用户，因为它不受加密货币价格波动的影响，这增加了它在下一轮熊市中的吸引力。

为什么锚定的年化率这么高？

尽管DeFi有一些惊人的收益指标，但似乎很难相信一款储蓄产品能保证20%的年收益。锚是怎么做的？

秘密在于贷款的担保方式。在宏观层面上，锚和复合货币一样，是一个去中心化的货币市场。然而，对于anchor，借款人只能提供流动性抵押品衍生品作为供应方的抵押品。对于主流POS链，如coos、Polkadot、ETHereum、Solana等，流动性抵押衍生品根据区块链中的担保和质押头寸，利用资金流生成代币。anchor中的抵押品衍生品称为bassets，而Terra原始资产Luna的衍生品是平台的一级衍生品。

借款人的质押收益转移给存款人。此外，如果平台采用超额抵押贷款，质押回报将扩大。借贷者和借贷者将平等分享收入，从而导致高利率。Terra联合创始人兼首席执行官Do Kwon在twitter上发布了一条推特，你可以在推特上找到anchor如何实现20%低波动率年化的直观解释。

有趣的是，与DeFi协议中其他变更的收益相比，加密市场中的质押衍生品不受短期债务周期和投机投资的限制，尤其是在货币市场。究其原因，对于大多数主流POS公链而言，维持共识的质押收益是基于原生代币的释放，即网络通胀，以及跨链交易成本。交易费用将分配给出质人作为奖励，以确保网络安全。

通过质押衍生品，海晏堂可以在需求侧调整和稳定存款利率，不受投机性需求周期的影响。例如，代币价格的大幅下跌会导致收益率的下降，因为投资者不太可能通过借贷和进行杠杆交易来获得更大的回报。

作为非杠杆收益的来源，锚定20%的年化收益率可以作为DeFi收益率曲线的原始数据。大多数传统的金融利率都可以从联邦基金利率中得出。类似地，anchor的利率相当于去中心化的联邦基金利率，即DeFi的基准利率。

该协议最初将年化利率设定为20%，但未来可以通过使用安卓的治理体系进行调整。这一比率有时随着借款人与借款人比率的变化而略有波动。目前，非国大代币贷款的激励措施将根据借贷需求进行调整。然而，到目前为止，锚的稳定机制已经成功地将年化率维持在20%。

如何使用锚？

我建议你看挑战性的演示并尝试锚定。以我的经验，即使没有Terra钱包或任何UST，你也可以在30分钟内获得20%的年化收入。

设置好后，可以通过多种方式使用锚定：

1抵押USDT以获得20%的年化收入。

2借钱获得比利息本身更高的回报。目前，净年利率约为110%，还有非国大代币奖。

3购买ANC，anchor的治理代币，从平台的使用中获益，赚取质押奖励，并参与决定协议的未来。供给方即借款人的剩余收入也用于在公开市场上购买非国大并分配给非国大持有人。非国大的价格与资产管理协议的规模成线性比例。

海晏堂未来的目标是什么？

仅仅在上线两周后，anchor就有超过1.6亿美元的存款和1.1亿美元的借款。这证明了锚定收入、卓越技术的吸引力以及区块链产业对“储蓄即服务”的需求。

该团队的愿景是成为去中心化世界的主流储蓄产品，使用DeFi的“金本位”利率。只有时间才能证明海晏堂能否实现这一宏伟的未来，但它确实有潜力成为开放金融生态系统不可或缺的一部分。