加密资产托管的现状与发展

1。资产托管简介

资产托管是指接受客户委托，保管客户资产，履行监管职责，提供投资管理服务的业务。在传统金融中，资产托管包括资产托管、估值会计、投资清算、投资监管、托管报告、信息披露等。在我国传统金融中，资产托管业务主要由商业银行作为独立第三方委托。

自2009年本聪发布第一个版本的比特币客户端以来，每天都会产生各种新的加密资产。截至2020年5月10日，加密市场总市值已达2417亿美元。如何妥善保管加密资产也是投资者面临的问题。根据链分析，大约有400万比特币被**丢失。你自己留着吧。私钥很容易丢失。使用硬件钱包需要一定的成本，以及一定的技术和经验。由于加密资产的爆炸性增长和安全问题，加密货币市场迎来了一些新的托管机构。

2。加密资产托管的重要性

随着区块链技术的加速发展，数字资产规模不断扩大，机构投资者托管需求不断增加，为机构投资者提供安全可靠的托管服务对行业发展尤为重要。合规是加密资产发展的基础，合规的加密资产托管不亚于加密市场的“基础设施” ；

加密货币基金投资公司multicin capital的执行合伙人凯尔•萨马尼（Kyle samani）在接受彭博社电话采访时表示，“对许多投资者来说，数字货币监管是**一道障碍。明年，监管问题将得到解决，这将释放出一股巨大的资本浪潮。EOS母公司第一区该公司首席执行官布伦丹•布鲁默（Brendan Blumer）表示，“机构接受加密资产的障碍95%与托管有关。”比特币合规期货交易所Bakkt于去年9月成立，原因是它收购了合规数字资产托管公司（dACC）。 ；

3加密资产保管人

大机构对数字资产托管需求旺盛。银行等传统金融机构与托管业务关系密切，但缺乏足够的创新经验和动力。毫无疑问，只有充分考虑合规性和风险，银行才能对外提供加密资产托管服务。与传统的股票、债券等相比，比特币等加密资产可以给银行带来更高的托管成本。根据去年的报告，由于高风险，大银行不愿为加密资产提供银行服务。在美国提供加密资产服务的所有银行的总资产不到700亿美元。只有三分之一对加密资产友好的银行提供托管服务。今年1月，瑞士私人投资银行Vontobel为银行和资产管理公司推出了加密资产托管解决方案。在国外，只有少数银行开设了加密资产托管业务。但可以预见，随着法律和市场的逐步完善，将有越来越多的银行参与其中。包括摩根大通、北方信托、纽约梅隆银行等，都在探索和研究加密资产托管业务。高盛投资的Bio持有欧洲**交易所之一bitstamp的加密资产。但在中国，银行短期内几乎不可能开展相关业务。

用户在交易所的加密资产是否算作托管资产可能会引起争议。与传统的证券交易不同，在加密资产的交易中，交易所承担着证券交易商和银行的责任。作为交易双方以外的第三方，交易所在收到买方付款时，也会将加密资产支付给买方。因此，这里也算是代管。交易所是加密资产的重要组成部分，矿工可以实现挖矿收益；几乎所有新参与者都通过中心化交易所购买加密资产；许多中小参与者直接使用交易所作为加密资产的存储工具。根据链信息数据显示，前十大交易所的BTC总余额为236.6万，占比特币总供应量的11.3%。

数据源：链信息

交易所在为市场提供流动性的同时，还通过提供订单撮合、资金结算等服务收取大量手续费和货币手续费。根据官方公告，2020年第一季度，销毁硬币约337.4万bB，部分销毁部分市值约5246万美元；销毁火种硬币的ht约2668万美元；销毁OKx约1750万美元。Exchange仍然是加密行业为数不多赚钱的公司之一。除了我们最关心的交易外，货币安全交易所、鲸鱼交易所等都促进了借贷和金融服务，一些交易所还提供分期付款服务。 ；

除了为中小用户提供加密资产交易、接入和理财服务外，以CoinBase为代表的少数交易所还为机构投资者提供专业的托管服务。Coinbase是美国**的数字货币交易所。它有纽约财政部颁发的比特许可证。它管理着200多亿美元的加密资产，估值为80亿美元。在福布斯公布的“2020年美国十大金融科技公司”排行榜上，该公司排名第3其衍生员工与coda、dydx、oasis、filecoin、oxzcash、blockstack、near、XRP等项目有着千丝万缕的联系，这些项目在业内被称为“CoinBase帮派”Coinbase的托管服务于2018年正式推出。托管服务年费为1.2%，高于行业收费标准。但是，由于CoinBase的规模大、合规性好、技术和信誉好，它是许多组织的**。Coinbase保管人独立于Coinbase，受《纽约银行法》管辖，所有加密资产均被隔离并托管。Coinbase托管使用冷库保护资金，拥有行业领先的保险政策，并定期接受外部公司的财务和安全审计。通过CoinBase托管，可以与CoinBase Pro机构交易平台无缝对接，参与平台搭建和网络治理。Coinbase还托管grayscale的资产，grayscale是一个**的加密信任。 ；

某些Coinbase是加密组织：

投资基金pochain（Olaf Carlson wee）

悖论，投资基金（Fred ehrsam）

去中心化衍生品交易平台（Antonio Juliano）

标量资本，投资基金（Linda Xie，Jordan Clifford）

确认，尼克·托马诺

·信任，preETHi Kasieredy

第十区，约瑟夫·乌尔戈

雷达继电器，Caleb Tebbe

区块圈，区块链应用开发（cailen Sullian）

·merklex，帕特里克·洛里奥

数据来源：链星资本

许多人会选择把加密资产放在钱包里。如果它存储在一个去中心化的钱包中，它就不能完全管理，因为只有掌握私钥的人才能访问该帐户。在一些中心化钱包中，资产的安全性可能得不到保证。

Cobo等钱包衍生软件也推出了专业的托管服务，而且团队主要在中国。Cobo是一个一站式数字资产存储和管理平台，由f2pool创始人沈宇和前Facebook**研究科学家蒋昌浩共同创建。Cobo的产品线包括钱包、保险库和主机。Cobo托管是Cobo的数字资产托管服务，于2018年推出，面向机构客户。Cobo通过协作托管服务、完整托管服务和多个安全保护系统，为机构客户提供多签名、API和其他数字资产解决方案。Cobo还可以通过提供托管服务赚取管理费和其他增值费。例如，Cobo为链家奇银指数基金提供托管和销售服务，客户赎回基金时收取1%的管理费，Cobo参与管理费的分摊。

比特支付是一种面向企业和个人的比特币支付解决方案。比特币成立于2011年，当时比特币还处于起步阶段。作为构建区块链支付技术的先驱，比特支付正在改变企业和个人在全球范围内汇款、接收和存储资金的方式。比特支付为商家提供比特币网页和电子邮件支付方案，为个人提供支付卡和钱包功能。它的钱包还使用多个签名来确保安全。此外，在bitpay中，加密资产可以直接转换成美元。在为客户提供解决方案的同时，BitPay收取1%的费用。自2011年以来，比特支付已经处理了超过28亿美元的资金，并受到数万商户的信任。在应用程序中，您可以直接从亚马逊和达美购买礼品卡。

Matrixport由bitcontinental联合创始人吴继汉召集的前员工于去年7月成立，旨在为场外交易、贷款和数字资产托管提供一站式平台，总部位于新加坡。MARXIXPARE托管服务由仙人掌托管公司提供，该公司是符合香港信托公司牌照的符合条件的独立香港信托公司，符合FIMMA的监管要求。仙人掌保管协助双方安全保管和交换法定货币和数字资产，以降低交易对手风险。由于公司的关系，仙人掌托管的客户主要有矿工/矿池/矿、数字货币项目方/基金、交易所、场外交易平台和借贷平台。仙人掌保管的目的之一是帮助比特大陆及其合作伙伴遵守。其托管业务的一部分直接来自bitcontinental，自发布以来已托管了10亿美元的资产。 ；

hypERC是一家专业的加密资产安全托管提供商，为企业用户提供一站式加密资产托管服务和商户支付服务。其总部设在新加坡，并在马来西亚、墨尔本、中国香港等地设立了地区总部，中国已获得美国和新加坡的金融牌照。超频托管服务采用7*24小时全球服务响应服务，提供全托管、协同托管、私有部署等解决方案，为用户打造一个适应性强、可定制的服务体系。技术上，hypERC采用多级安全存储方案，通过H银行级安全保护和kms多重签名机制，采用独特的冷、暖、热钱包分离存储技术，动态增强数据资产的安全性。冷端私钥在全球范围内分发和备份。拥有亚洲、欧洲、大洋洲等地安全等级**的保险柜，**限度地抵御人身威胁和系统性风险。超常主机拥有人工智能风险控制引擎，为用户提供人工智能风险感知和实时风险控制预警。目前，超支付钱包、hcash钱包、hyperfin平台、硬币兑换、HPX兑换等资金均受其委托。双汇托管的资金量约为1.3万BTC，支持44+个10000+货币的公链，支付规模超过6亿美元，覆盖350多万服务用户。

总结

数字资产规模不断扩大，但合规性限制了机构投资者的参与热情。面对市场需求，大量社会各界机构开始成立合规的加密资产托管公司。银行、证券等传统金融巨头目前都在托管加密资产，但他们也在布局中。例如，高盛（Goldman Sachs）投资了区块链安全公司bio，该公司已获美国国务院批准，为机构客户提供受监管的加密资产托管服务。欧洲**的加密货币交易所之一Bitstamp宣布，将把客户的数字货币托付给bio，为bio带来大量业务。Ice的比特币期货合约平台bakkt通过收购加密货币托管服务获得了CFTC的批准。传统金融机构资金量大，注重合规，提前布局可以帮助其抢占市场，并在需要时随时进入加密市场。

以CoinBase为代表的交易所有自己设立另一家监管公司的合规性要求，并拥有足够的技术。Coinbase可能是世界上**、最合规的交易所，甚至可以在网上发行证券代币。Coinbase custodial还拥有数量最多的加密资产。**的加密信托基金Grayscale持有这些基金。据悉，今年一季度，新购买的灰度比特币占这一时期矿业产出的一半。但是，CoinBase的托管成本较高，而且集资时间较长。

其他公司在托管加密市场上占据相对较小的业务，以满足基本的合规需求，主要通过提供差异化服务来赢得竞争。例如，比特支付的支付解决方案帮助客户通过自己的网站和电子邮件接收比特币，个人可以直接用代币兑换现金。matrixport的目的之一是帮助bitcontinental及其合作伙伴解决合规问题，其中一些托管资产直接来自bitcontinental。是集托管服务、金融服务、支付服务于一体的综合性平台。为钱包、交易所、借贷平台、代币基金、场外交易平台等客户提供一站式解决方案。它在安全性和遵从性方面也有一定的优势。

可以预见，未来将有越来越多的机构进入加密市场，这离不开托管。开展托管业务的公司也将变得更加合规，以便比传统金融市场分担更高比例的托管费，并为其他业务带来流量。在提高安全性和技术性的同时，也要注意给客户更多的功能选择，比如贷款、融资等，还有很多平台竞相发展分期业务。