美国跨国银行在金融技术方面投资哪些领域？高盛、摩根大通、花旗集团、摩根士丹利

虽然美国经济在2020年受到新皇冠疫情的严重影响，但金融技术一直受到美国银行业的高度重视，金融技术被视为推动银行数字化转、提供非接触式服务、抗击疫情的重要手段。数据显示，2020年，美国银行业机构对金融科技公司的股权投资超过65项，与2018年和2019年相比呈稳步增长态势。本文所指的美国银行机构主要是指总部设在美国并受美国监管当局监管的银行机构。

数据显示，美国银行业机构对金融技术的投资主要中心化在支付、资本市场、中小企业融资、房地产等环节。首先，让我们看看高盛、花旗和摩根大通在金融科技领域的投资。

在美国银行业机构中，高盛、花旗银行和摩根大通是金融科技领域最活跃的投资者。从2010年至2020年的数据来看，高盛、花旗和摩根大通近年来在金融科技领域的投资主要中心化在资本市场、财富与资产管理、支付、数据与分析等领域。具体来说，资本市场和财富资产管理是三家银行非常重视的领域。

在支付领域，高盛不断加大投资力度，而花旗近年来加大了在支付领域的投资力度，而摩根大通在支付领域的投资力度较小。同时，在另类贷款领域，高盛近年来不断加大投资力度，特别是高盛的马库斯贷款平台运行平稳，而花旗集团和摩根大通在另类贷款领域的投资较少。

同时，在保险和基础设施领域，高盛的股权投资数量远远超过花旗和摩根大通。特别是在保险领域，花旗集团和摩根大通一次投资都没有。在区块链和加密货币领域，三家银行的投资并不明显。从2015年到2018年，这三家银行在这一领域都有投资记录。不过，2019年以来，投资案例数量明显减少，说明这一领域并非三家银行高度重视的领域。高盛（goldmansachs）和花旗集团（Citigroup）是最活跃的银行业投资机构，主要是因为它们分别设立了投资部门GS growth和Citi ventures。

因此，两家银行在金融科技领域进行了大量投资。花旗集团在2020年参与了22轮金融科技项目融资，高盛则参与了18轮金融科技融资。近年来，高盛专注于财富管理领域的并购。例如，2019年5月，高盛向财富管理公司联合资本投资7.5亿美元。最近，在2020年5月，高盛（Goldman Sachs）收购了folio investing，这是一家精品财富管理信托和技术提供商。此外，高盛还在另类贷款和资本市场上投入了大量资金，这是其拓展消费服务平台Marcus的重要战略方向。与此同时，高盛也在不断提高其数字财富服务能力。2021年2月，高盛推出了自己的智能投资平台Marcus invest，与betterment、wealthfront和老牌金融机构等初创公司的智能投资平台展开竞争。

花旗银行也非常重视资本市场技术领域。2018年至2020年，花旗银行在资本市场技术领域投资了13家初创企业。同期，该行还投资了6家财富和资产管理初创企业、5家房地产科技初创企业和5家专注于小企业服务的初创企业。花旗对金融科技的投资主要是提升其机构客户群业务，特别是其投行业务和市场及证券服务功能。另一方面，摩根大通专注于支持其资本市场和小企业服务业务。2018年至2020年，摩根大通投资了12家资本市场技术初创企业和7家中小企业解决方案初创企业。

与此同时，摩根大通还投资了4家财富和资产管理公司以及支付公司。最近，摩根大通还宣布，将在英国推出Monzo、Starling bank和revolution等数字零售银行。此外，摩根士丹利、第五三银行、美国银行、capital one和富国银行等其他银行自2012年以来已投资了至少10家金融科技公司。

美国银行机构投资金融科技公司主要有两个原因：潜在的高回报和战略投资。在第一种情况下，银行、银行附属公司、风险投资机构和银行战略投资基金将投资于金融科技公司，以获得潜在的高回报，然后作为进入新领域的手段。在第二种情况下，银行将进行战略投资，并与金融科技公司合作，以实现其内部目标。例如，在2020年第三季度，摩根大通参与了陶利亚6000万美元的战略投资。除了投资，摩根大通还宣布与该公司合作，为企业客户构建贸易融资解决方案。

另一个例子是capital one在2018年对退休计划服务和数字财富平台United income的投资。资本壹在2018年参与公司a轮融资后，一年后收购公司，以提升银行的退休规划和数字财富能力。资本市场已经成为美国银行机构投资的关键领域，而区块链却没有。2018年以来，美国银行业机构在金融科技领域的投资主要中心化在资本市场技术领域的科技公司。

替代贷款、支付、中小企业金融技术解决方案、财富和资产管理也继续从银行获得投资。与此同时，区块链在2015年受到高度关注，随后逐渐被忽视。2020年，金融技术最受关注和投资的领域是资本市场技术、财富和资产管理与支付。

自2010年以来，资本市场领域一直是美国银行机构投资的重点，财富和资产管理领域紧随其后。

资本市场领域主要包括能够加强或替代债券发行、交易、清算和运营的公司。资本市场技术领域的许多公司至少从五家银行获得了股权投资：acadiasoft，一家用于抵押贷款管理的工作流管理和标准提供商（披露5800万美元的股权融资；投资于美国银行、瑞银、摩根士丹利、摩根大通、花旗集团等银行机构）高盛）。

Curveglobal是一家利率衍生品公司，为伦敦交易所集团和许多大跨国银行（融资1.01亿美元，摩根大通、花旗集团、高盛、美国银行、法国巴黎银行参与投资）提供服务，kensho Technologies，2018年第一季度，标准普尔以5.5亿美元收购了一家利用人工智能技术为资本市场带来透明度的科技公司（融资7500万美元；摩根大通、花旗集团、摩根士丹利、美国银行、高盛）。

Memx，一家科技驱动的证券交易所（融资1.35亿美元；摩根大通、花旗集团、摩根士丹利、美国银行、高盛、富国银行）。基于摩根大通、花旗银行、花旗银行、花旗银行、瑞银和41亿美元的文本融资平台。

财富和资产管理领域包括为个人理财、数字投资咨询、财富管理和分析提供工具和平台的公司。在这一领域，至少有三家银行投资的代表性初创企业包括icapital network（2.4亿美元；摩根大通、富国银行、摩根士丹利、瑞银）和visibe alpha（6800万美元；花旗集团、摩根士丹利、美国银行、瑞银、高盛）。

中小企业解决方案领域包括专注于为中小企业提供金融解决方案的初创企业，包括Trovata、薪酬融资和highradius。到2020年，它们已由银行投资。其他领域包括RPA运作、身份、忠诚度和奖励计划。来源：CB insights翻译：刘斌中国（上海）自由贸易区研究院金融研究室主任