数据不说谎：第一季度以太坊数据回顾

2021年第一季度，加密货币市场给出了一个令人高兴的答案。期间：

比特币的收益率约为100.02%；

以太坊的回报率约为162.17%；

除颤指数收益率约为242.69%；（除颤指数为市值加权除颤指数，选取10种主流除颤代币作为多元化组合，跟踪除颤指数的表现。）

此外，根据coingecko的统计，2021年第一季度DeFi代币的总市值从近219亿美元上升至953亿美元，增长约335%。

DeFi代币市值走势|来源：coingecko

在有利的市场条件下，DeFi代币充当市场的α（超额收益），给投资者带来丰厚的回报。

除优异的价格表现外，德孚的基础数据也有不错的增长。本文将借助于几个关键指标，为DeFi群落的生态发展提供更直观可靠的分析。

“用户数”

“用户数”索引的度量假定一个独立的地址代表一个用户。事实上，一个用户可能有多个独立的地址，所以数据可能被高估了。此外，不同协议用户的增长也会重叠。

DeFi用户数量是衡量DeFi生态发展和活动的重要指标之一。

2020年是DeFi元年，DeFi生态迎来全面繁荣。生态用户由93061人增加到1172208人，增长1159%。

2021年一季度，在市场整体牛市的背景下，DeFi生态百花齐放，再次迎来用户增长的浪潮。根据dune *ytics的数据统计，以太坊DeFi生态用户数从1172208增加到1757583，用户数增加了585375，增长率接近50%。

DeFi用户趋势|数据来源：dune *ytics

在DeFi协议中，排名前三位的用户是Uniswap、1inch和kyber。具体数据分析如下：

用户增长的前三大协议数据来源：dune *ytics

我们制作一个饼图来比较一些主流DeFi协议参与计算的用户数，如下所示：

每个协议的用户比例饼图|数据来源：dune *ytics

从以上两个数据图表中，我们可以发现一些有趣的现象

仅Unsiwap用户就占用户总数的88%；

即使每个协议的用户重叠，Uniswap的用户数量也远远超过所有其他协议。

由此我们不难发现，在DeFi的世界里，尽管用户的快速增长和协议的繁荣，但大多数用户与Uniswap的交互可能更多。

“锁定”

锁定量是衡量森林生态规模的重要指标之一。它是通过计算DeFi协议的智能合约中所有ETH和各种ERC-20代币的总价值（美元）之和获得的。

据德邦数据统计，2021年第一季度，以太坊DeFi生态净锁定量从160亿美元增加到385亿美元，增长141%。

以太坊DeFi总锁量来源：debank

不过，由于锁定金额是以美元计价的，ETH和DeFi代币的价格波动也会直接影响到总的锁定价值，即在锁定代币数量不变的情况下，代币价格会上升，锁定金额也会上升。

因此，用这个指标来衡量生态规模时，也可以参考以下两个指标：

ETH锁定DeFi中的音量

据DeFipulse数据统计，2021年一季度，DeFi的ETH锁定量从744万台增加到981万台，ETH锁定量增加237万台，增长率约32%。

DeFi源中的ETH锁定体积：DeFi脉冲

BTC锁定定义

根据dune *ytics的数据统计，2021年第一季度，DeFi的BTC锁定量从133105增加到183149，BTC锁定量增加了50044，增长率约为38%。

DeFi中BTC的锁定量来源：dune *ytics

尽管进入以太坊DeFi生态系统的这部分BTC仅占BTC总量的近1%，但它也为以太坊DeFi生态系统贡献了约100亿美元，仅次于以太坊。

对于比特币大喊者来说，ERC-20系列BTC在以太坊DeFi生态系统中的普及也有助于自己。当霍勒需要现金流但暂时不愿意出售BTC时，他可以使用BTC进行抵押贷款。

根据daistats的数据统计，创客协议中约有11.62%的Dai发行了wbtc抵押贷款。

此外，DeFi协议还使BTC能够从非生产性资产转变为生产性资产。即使霍勒没有现金需求，BTC也可以存入DeFi协议，以提供流动性和赚取利息收入。

“稳定币流通”

据德邦数据统计，2021年第一季度，以太坊DeFi生态系统稳定币流通总量由210亿美元增至426亿美元，规模增长约102%。

以太坊DeFi稳定币流通来源：debank

我们关注USDT和USDC的数据

2021年第一季度USDTUSDC流通数据分析数据来源：debank

从上图中我们可以看到，在以太坊稳定币生态中，有一个明显的分布28枚。USDT和USDC的总发行量约占总发行量的80%。

与此同时，USDC正在慢慢侵蚀USDT的市场份额。本季度，USDT的发行份额下降了约12%，而USDC的发行份额增加了约6%。

尽管USDT凭借其先发优势率先抢占当前市场稳定币的主导地位，但诸如账户资金不透明、抵押贷款利率、是否随意增发股票、合规性（即使不久前与纽约总检察长办公室达成和解）等问题也同样存在让市场质疑它。

在CoinBase和circle的支持下，USDC专注于合规和企业合作

在合规方面，美国、英国和欧盟的支付许可证已经准备就绪；

与传统机构合作，推出稳定币业务API和企业账户；

Usdc作为援助基金发放给委内瑞拉人民；

3月29日，全球支付巨头visa宣布，将允许使用加密货币USDC在其支付网络上结算交易，其合作伙伴可以通过信用卡支付USDC，用法定货币完成交易。

鉴于USDC为大规模采用而采取的一系列措施，可以预测，USDC未来的市场份额可能会继续扩大。

「NFT」

搜索热度

回顾以太坊2021年第一季度的DeFi数据，很难不涉及NFT。

第一季度，NFT风靡全球，全球谷歌搜索热度飙升。从下图可以看出，高温主要中心化在2、3月份，3月中旬达到峰值。

2021年第1季度，NFTDeFi的谷歌搜索趋势|来源：谷歌趋势

事件回顾

让我们回顾一下第一季度的主要NFT事件：

1月23日，早期的cryptopunk NFT以当时的ETH价格76.2万美元售出；

2月3日，4月在NFT交易市场融资175万美元；

2月9日，Axie infinity上的虚拟资产以当时的ETH价格150万美元售出，创造了新的NFT纪录；

2月11日，微软和恩金合作，允许玩家在我的世界里使用NFT代币；

2月13日，达普实验室完成融资2.5亿美元，估值20亿美元；

2月16日，美国设计师和动画娱乐公司superplastic在nifty gateway上推出了NFT系列。

2月19日，年猫NFT以60万元成交；

2月25日，索雷在NFT市场获得5000万美元的a轮融资，投资以benchmark为主；

2月25日，beeple’s nifty gateway的售价为660万美元；

2月26日，NBA**打牌包供不应求，交易额超过100万美元；

3月1日，音乐家格里姆斯以超过600万美元的价格出售了NFT系列；

3月3日，美国**摇滚乐队“利昂**”以NFT的形式发行了新专辑和代币票；

3月7日，班克西的画被烧毁，制成NFT，以38万美元的价格出售；

3月11日，beeple NFT的《天天》以6930万美元的价格售出；

3月12日，橄榄球四分卫帕特里克马霍姆斯加入格罗克，并释放NFT；

3月12日，美联社NFT作品以当时的ETH价18万美元售出；

3月18日，NFT市场平台OpenSea融资2300万美元，a16z领衔投资；

3月18日，以太卡与**漫画家合作预售了370万美元的NFT；

3月22日，twitter首席执行官的第一条推特NFT以290多万美元的价格关闭；

3月30日，dapper实验室完成融资3.05亿美元；

3月30日，NFT市场平台SuperRare融资900万美元；

交易量

根据Cointdesk统计的NFT历史交易量图，我们可以看到2、3月份的交易量明显高于之前，3月份的交易量接近2020年12月的25倍，这与谷歌搜索热度和历史事件的时间分布是一致的。

资料来源：硬币公制和硬币台

“摘要”

在2021年第一季度，去年的流行势头一直延续得很好。用户数量、锁定量、稳定币流通等关键指标均取得良好增长。主流协议不断创新，如推出Uniswap V3和balancer V2，AAVE发布AMM market，本季度推出maker，NFT成为黑马，圈外火爆，但目前热度似乎有所下降。

即使德孚生态短期数据增长与市场呈线性正相关，我们也愿意长期等待行业发展奇点的到来，让德孚的触角触及没有银行账户的用户群体，让德孚生态资产覆盖产业链下的资产目前我们还无法触及，实现DeFi的指数级发展。

参考链接：

https://dune*ytics.com/rchen8/DeFi-users-over-time

https://debank.com/ranking/稳定币？图表日期=1Y

https://www.bishijie.com/shendu/171130.html

https://www.businesswire.com/news/home/20210329005840/zh-CN/

https://blockcast.it/2021/01/07/speaking-of-compliance-is-USDC-better-than-USDT/

https://daistats.com/#/

https://doseofDeFi.substack.com/p/the-8-trends-that-DeFined-DeFi-in

https://dune*ytics.com/eliasimos/btc-on-ETHereum 1

https://DeFipulse.com/

https://www.coingecko.com/en/coins/DeFipulse-index