了解由layer 2:Caspian驱动的新AMM设计

在第2层构建DeFi解决方案时，资本效率是最受关注的问题之一。

原因：流动性将去中心化在第1层和多个第2层解决方案之间。

里海：我们提出了一个由Layer2驱动的AMM设计。AMM将资产放在第一层，可以有效防止流动性去中心化，提高资本效率。

Starkex3.0（于2021年6月推出）将支持里海。它将包含实现Caspian所需的两个新组件：第1层限制订单和批量长闪存贷款。

背景

AMM是一个重要的WiFi工具。AMM的核心特性—自主性、可组合性和引导移动启动—使AMM成为DeFi LEGO的第一块基石。自Bancor和Uniswap诞生以来，AMM的设计空间向多个方向扩展：从专业市场（如curve）到一般市场（如balancer），再到不确定损失感知市场（如dodo和bancorv2）。AMM如何适应迅速发展的Layer2领域？到目前为止，整个AMM层需要转移到流动性层，包括AMM层。我们提出的由第2层驱动的AMM设计可以保持第1层的流动性，同时允许用户在第2层进行交易。这种设计不仅涉及第一层流动性提供者，而且还包括：

流动性存储在其他第1层DeFi协议（如bentobox和balancer V2）中。

实现跨层2 AMM（单击此处了解详细信息）。

里海是什么？

概念

里海是由Layer2驱动的AMM方案。就像世界上知名的湖泊里海一样，里海AMM不仅可以在不同的二层方案之间传递流动性，而且可以有效地防止一层流动性的去中心化。

Caspian通过离线操作符批量处理第2层事务。运营商是唯一与第1层（L2驱动）AMM合同进行交易的实体。它模仿AMM合同的逻辑，并根据一批事务开始时里海AMM的状态和该批事务中包含的第2层事务提供报价。在处理一批交易后，操作员将这些交易的净余额与Layer2驱动的AMM合同进行匹配，以完成结算。操作员必须模仿合同的逻辑并将其应用于正确的帐户状态，以确保第1层合同可以作为第2层交易的对应方。

参与者

链下

经营者：一级和二级协议中存在的无风险做市商。操作员充当协调员。其唯一目的是匹配每笔交易的交易员，并将每笔交易的净余额与第一层合约匹配。操作员使用stark证书结算每笔交易。请注意，这里唯一的信任假设是操作员将公平地对事务进行排序。如果我们想解决这个单点问题，我们可以把算子本身变成去中心化的。

交易员：爱丽丝和鲍勃都是Layer2的交易员。

流动性提供者：卡罗尔是第一层的流动性提供者。

在链条上

由第2层驱动的AMM智能合约：合约是一个标准的AMM接口，主要有两个变化

只有运营商可以作为第一层合同的对手。

退出需要经过AMM冷却期（ACP）。为什么是ACP？假设在链下面，操作符向Alice提供了一个引号。如果第一层资产负债表的流动性增加，报价会更高；反之，如果资产负债表的流动性减少，报价会更低。因此，存款可以立即进行，但取款必须等到一批交易处理完毕。

Starkex：将AMM的逻辑与链下的Starkex扩展引擎连接起来的智能合约。

新功能

如上所述，starkex将很快添加两个新功能：第1层限价订单和批量交易的快速贷款。我们在文章“DeFi pooling”中介绍了第1层限价订单函数。现在我们来介绍批量交易的闪贷。批量交易的闪贷突破了以往闪贷只限于单笔交易的限制。相反，它可以将贷款期限延长到批处理事务的生命周期。通过此函数，二级运算符可以在二级上强制转换代币，前提是必须在批处理事务结束时销毁这些代币。这提高了运营商作为中介的效率，简化了在第2层合并多个限价令和路由交易的过程。

基本操作

第2层事务

爱丽丝/鲍勃要求/同意接线员的提议。

运算符匹配引用的订单本身。为了避免流动性闲置，运营商可以启动批量交易的闪贷（根据定义，贷款需要在处理同一批L2交易后偿还）。

根据AMM规则，操作员可以：

在AMM池中生成第1层限价单

将净差额（即批量交易的闪贷金额）与第一层限价令匹配

生成批量交易证书/发送证书

更新状态

第一层流动性提供者

对于流动性提供者来说，第1层和第2层没有区别。流动性提供者通过第1层智能合约与AMM进行交互，而不了解链下流程的内部操作模式。让我们看看流动性提供者的两个基本操作：存款和取款

存款

存款是一步操作：卡罗尔将资金存入第一层，以获得流动性提供者的代币。运营商将监控第一层区块链，并根据新存款调整报价。

取款

撤诉分三步进行

卡罗尔锁定了她的流动性提供者代币，触发了AMM的冷却期。

操作员必须在ACP结束时满足Carol的提款请求。

如果运营商拒绝Carol的提款请求，Carol可以根据ACP结束后的新AMM比率直接从AMM智能合约中提取资金。

总结

为了实现DeFi的金融包容目标，我们需要不惜一切代价降低交易成本，防止流动性碎片化。里海，由Layer2驱动的AMM解决方案，正朝着这个目标前进。它可以最小化Layer2逻辑，提高资本效率，使Layer2流动性成为超流体质押（可以产生利息作为质押）。我们将继续积极探索和研究里海的设计空间。