放贷市场分散化，如何用好自己的钱？

在过去两年中，去中心化金融市场急剧增长。在短短的两年时间里，DeFi的总锁量已从200万美元超过650亿美元，增长率达到1万倍。随后，去中心化的金融业在2021年迎来了NFT的爆发式增长。人们发现，去中心化财务和真实世界用例之间的相关性越来越高。

现在，另一个与传统市场金融借贷“完美契合”的用例出现在加密货币领域。去中心化借贷市场是一个基于智能合约的网络系统，加密货币持有者可以将自己的资产或证书借给他人以获取利润。

从2020年6月开始，去中心化贷款市场开始呈现爆发式增长，然后持续上升，这一次几乎与去中心化金融市场的发展同步。直到今年3月30日，加密贷款市场的贷款总额再创新高，达到130.1亿美元。如果参照去中心化金融爆发的轨迹，未来加密放贷市场规模达到1000亿美元并非不可能。虽然加密借贷市场的规模与传统金融领域相比还比较小，但传统金融领域受到地域壁垒、交易成本高和流动性限制的限制，而加密借贷市场并不存在这些问题，可以说蕴含着巨大的机遇和市场潜力。

仅去年一年，放贷平台就从2个增加到10个。目前，复地是我国贷款规模**的去中心化交易所，贷款总额超过55亿美元，占整个去中心化贷款市场的43.2%。此外，maker、Venus和AAVE等新旧贷款协议之间的竞争也日趋激烈。

随着以比特币为主的加密货币市场在去年年中逐渐走出跌宕起伏的局面，越来越多的投资者开始探索更多的收益渠道。另外，借贷产品在传统金融领域已经非常成熟，因此更容易被用户接受，甚至可能吸引一批传统金融用户进入加密市场。

然而，绝大多数用户仍会将加密货币存入交易所，但这种方法不会产生利息。显然，个人用户和机构用户都希望在保留自己的加密货币的同时赚取更多的收入，他们已经意识到，他们存储在交易所的加密货币可能是一个很好的抵押品来源。他们可以使用股票加密货币放贷并获得更多回报。此外，为了扩大投资收益，很多用户更愿意借资产来提高杠杆率，以便在牛市中获得更高的收益，这实际上增加了贷款市场的需求。然而，交易所提供的杠杆作用是有限的。如果客户有更高的资金需求，他们需要贷款等产品。

在加密贷款市场，中央交易所不应落后

从目前来看，一些人头交易所开始关注加密放贷市场。他们开始一个接一个地给加密贷款市场增加砝码。

完全持仓意味着杠杆账户中的所有资产都可以用作抵押品，当以某种货币借贷时，不需要有任何货币可以借贷。在这种全头寸模式下，杠杆率越高的货币实际上越有利。在逐头寸模式下，每个头寸的保证金和损益分别计算，每个头寸的风险和收益是独立的。如果一个仓位爆发，它不会影响杠杆账户中的其他仓位。

我们发现，最近一些交易所推出了去中心化的C2C借贷产品，允许用户借用闲置的加密资产来获得稳定的收益。当然，他们也可以通过平台借入加密资产，用于杠杆交易，扩大投资收益。在这种模式下，借款人和贷款人可以直接完成贷款，平台不赚取息差。

不过，虽然C2C借贷可以保证不会出现“中间人赚取差价”的问题，但贷款人可能会出现提前还款的情况，这对借款人来说不是很友好，因为他们需要手工登记票据才能再次出借加密货币。为了解决这个问题，交易所也绞尽脑汁。用户只需配置相关参数即可。即使借款人提前还款，系统也会根据用户提前设定条件，以市场**利率借款。如果当前市场**利率低于用户可接受的**日利率，系统将以可接受的**日利率借款。它不仅改善了用户体验，而且提高了资金的利用率。此外，投资者还可以享受复利收益，特别是对于资金量大的投资者，可以带来更大的收益。

实际上，加密放贷的逻辑与股权****类似，流动性高，变现容易。对于平台方面，**的优势是安全性和风险控制难度低。但对于借款人来说，由于信贷额度有限，住房抵押和汽车抵押流程复杂，经济成本和时间成本较高，数字货币可以根据流程在10分钟内交付。其**的优点之一是平仓后可以快速变现，不同于传统的按揭交易效率低。此外，由于准入门槛较低、开放程度较高，去中心化的交易所只用了很短时间就在加密放贷领域抢占了不少市场份额。

随着加密市场牛市的到来，越来越多的用户选择杠杆交易以扩大收入，这大大增加了用户借债资产的需求。随着借钱需求的上升，人们也会考虑风险。但一般来说，借款人在借入加密资产时需要有足够的保证金，以保证贷款人能够完全收回其本息。

在加密放贷的大蛋糕里，每个交易所都想分一杯羹。当然，中央交易所仍然是加密放贷市场的主力军。从主动放贷的角度来看，中心化平台的市场份额接近90%，远大于去中心化平台。

值得一提的是，加密货币中心化交易之所以能够在加密借贷市场保持领先地位，一方面是风险控制做得更好。相比之下，由于匿名性，去中心化交易平台无法验证用户的真实身份和信用。此外，由于加密市场的高波动性，很容易增强借款人的资金风险。相比之下，中心化交易所在风险管控方面的要求更为严格。一些交易所甚至通过全面的尽职调查来降低违约风险。另一方面，去中心化交易所的放贷活动主要是由流动性挖矿和治理代币驱动的，且大多无法提供合法的货币放贷，用户承担债务的意愿较低。相比之下，中心化贷款平台的用户更多的是出于交易需求，包括提供流动性和使用杠杆，他们通常有更高的杠杆需求。

总结

随着加密货币中心化兑换推出的金融服务越来越具有吸引力，越来越多的年轻人开始选择加密货币兑换的武器，而不是银行等传统金融机构提供的服务。当然，与此同时，会有更多的新投资者涌入这一领域。毕竟，他们可以在享受潜在资本收益的同时获得额外的利息收入。为什么不呢？