日本银行开启 CBDC 试点，与中国数字人民币有何差异？

日本 CBDC 试点主要的职能其实由中介机构完全承担，日本银行只是起到了领导项目的作用。

原文标题：《【链得得**】日本银行不会 All in CBDC，或会「坐收渔利」》
撰文：毛利五郎

日本银行 4 月 5 日宣布，筹备了 2 年的央行数字货币落地实验将于今日开始，预计时间到 2022 年 3 月底，为期 1 年。

本次落地试点是实验计划中的第一步，也就是构建完整的系统结构，将会主要测试央行发行的数字货币在支付领域的功能是否可行，包括发行、汇款、还款等基础功能。

3 月 26 日，日本银行主导召开了「日本 CBDC 官民联络协议会」，参会主要成员包括日本财务省、金融厅、日本银行，以及民间银行、支付企业等。该协议会主要负责相关民营企业和政府之间的信息共享，以及今后的方针政策事宜的讨论，以后会不定期举办。

日本银行理事内田真一在会上表示，「CBDC 的兴盛就在这 1、2 年开始的。就我国的情况来说，起初有人提出‘觉得现金比较安全，而且国民基本上都有自己的银行账户，日本真的需要 CBDC 吗’等疑问，也有‘目前又没有什么具体的案例参考，就算有，也还没有必要这么大动干戈’等言论，虽然这是事实，但我们也应该放眼全球。在现在各国实际都在检讨本国 CBDC 的大环境下，大家也要加以深刻理解。」

他补充道，如果日本银行真的发行 CBDC，「也一定是根据支付系统的未来形象进行设计……CBDC 就像原材料，我们需要用它去做菜，这道菜叫为用户提供便利的结算服务。」

日本银行会 All in 吗？

上个月，日本银行行长黑田东彦就呼吁，要结合可以整合的所有力量，为 CBDC 的落地铺平道路。但他同时认为，需要巩固银行的地位，具体请参看链得得之前报道「日本银行行长黑田 ：主推「央行即服务」策略，暂无发行 CBDC 计划」。

但是，无论是根据「日本 CBDC 官民联络协议会」的立项宗旨，还是日本银行行长黑田东彦的讲话，都可以看出来，日本银行并没有 AII in 的打算。

日本银行 2021 年 3 月 26 日公布的《日本银行关于中央银行数字通货的方针》文件显示，日银对于 CBDC 的基本看法如下：

1. 在信息和通信技术迅猛发展的背景下，数字化正在世界各个领域中发展。鉴于技术创新的速度，未来 CBDC 的社会需求可能会急剧增加。
2. 目前日银尚无发行 CBDC 的计划，但从确保整个支付系统的安全性和效率的角度出发，做好充分准备以应对未来环境的各种变化非常重要。
3. 因此，我们将与内部和外部利益相关者合作，进行试点，并进行制度化设计层面的合作。
4. 有必要与众多利益相关者一起摸索适合数字社会的理想支付系统。CBDC 除了具有现金支付功能外，还可以作为私营企业创新起点，成为提供各种新支付服务的基础。
5. 只要市场有现金需求，日本银行将继续负责任地提供现金。

从项目设计来看，也没有 All in 的结构

上述文件还显示了此次 CBDC 试点的结构设计。日银其实在很久之前就披露了试点的结构设计纲要，日银的 CBDC 主要是面向消费者的一般利用数字货币，采取的是双层结构的「间接发行」，日银给出的解释是：一般利用 CBDC 的发行，需要维持央行和商业银行、地方银行双系统构造的稳定，因此需要采取「间接」发行形态。

主要的职能其实由中间的中介机构完全承担，日本银行只是起到了领导项目的作用。但是日本银行的野心可不止这些，黑田东彦行长一直强调，日本银行不仅要成为「银行中的银行」，还要构建「银行即服务」的概念，从民间机构夺走个人和企业用户。

这种打法，在日本可能是行不通的。民间 4 大银行巨头参与其中，也不会乖乖让日银去瓜分市场。即使是央行，动了抢商业银行大饼的心思，没有哪个商业银行就「乖乖待宰」的道理。

第一阶段试点就开始外包

根据日本银行的文件，第一阶段的概念验证，主要是实现数字货币的发行、交易流通、回收等基本职能。本次实验的主要任务还包括 CBDC 系统的基础——分布式账本中所包含的交易信息的搜集和构建。仅限于日本银行的存款系统、中介机构的系统，末端用户的钱包的简单的使用设置这些。

日银表示，此次 CBDC 试点将在日本银行清算机构局完成，通过招标选定外包商的合作方。

从一开始，日银就没有 All in 的打算。