defi贷款市场突破130亿美元。你的加密资产呢？

如今，越来越多的年轻人不喜欢使用银行等传统金融机构提供的服务。相反，国库券、火币等加密货币交易所的借贷产品更容易受到年轻人的青睐。对于那些成熟的加密货币投资者来说，如果他们能够在持有加密货币资产的同时享受到潜在的资本收益并获得额外的利息收入，那么他们持有加密货币资产的兴趣就会更强。

如果我们把时间拉回到两年前，我相信没有人能预料到DeFi市场会有如此巨大的增长。

2019年，DeFi当时的总锁定量只有200万美元，但现在已经超过650亿美元，实现了1万倍的增长；2021年，去中心化的金融业迎来了NFT的爆发式增长，人们发现DeFi与现实世界中的实际用例之间的相关性越来越高。除了NFT之外，加密货币领域还有另一个与传统市场“完美契合”的用例：金融贷款。

简言之，去中心化借贷市场是一个基于智能合约的网络系统，加密货币持有者可以将自己的资产/证书借给他人牟利。事实上，这一领域的爆发式增长几乎与DeFi市场的发展趋势同步，从2020年6月开始，DeFi市场的发展趋势持续上升，如下图所示：

3月30日，去中心化贷款市场总借款规模达到130.1亿美元，创历史新高。复利是规模**的DeFi协议，借款总额超过55亿美元，占去中心化贷款市场总额的43.2%。此外，maker、Venus和AAVE等新旧贷款协议之间的竞争也日趋激烈。仅去年一年，去中心化贷款平台的数量就从2个增加到了10个——毫无疑问，加密贷款市场正在升温。

如果参照DeFi的爆发轨迹，未来加密借贷市场规模达到1000亿美元并非不可能。纵观传统金融业，全球贷款市场预计将从2020年的60363.7亿美元增长到2021年的6932.9亿美元，年增长率为14.8%。相比之下，加密借贷市场的规模还比较小，加之地域壁垒、高交易成本和流动性约束等传统金融桎梏，可以说加密借贷市场蕴含着巨大的机遇和市场潜力。

事实上，加密借贷市场在2020年爆发绝非偶然。从市场环境来看，随着以比特币为主的加密货币市场从去年年中逐渐走出跌势并有所上升，越来越多的投资者开始探索更多的收入渠道（毕竟在美联储的零利率政策下，传统银行里存储的钱几乎得不到多少额外收入）。另外，借贷产品在传统金融领域已经非常成熟，因此更容易被用户接受，甚至可能吸引一批传统金融用户进入加密市场。

不过，在现阶段，绝大多数用户仍会将加密货币存入交易所，但这种方法不会产生利息。随着加密货币市场资本的增加，无论是个人用户还是机构用户都意识到，他们存放在交易所的加密货币可能是一个很好的抵押品来源，作为加密货币持有人，显然，他们希望在保留加密货币的同时赚取更多的收入，因此可以利用股票进行借贷获得更多回报。另一方面，正如财政部首席执行官Johnny u所说，为了扩大投资收益，许多用户更愿意借资产来提高杠杆率，从而获得更高的收益，这实际上增加了贷款市场的需求。

中央交易所开始关注加密放贷市场

加密贷款的逻辑类似于股权****，流动性高，易于实现。对于借款人来说，信贷额度有限，房屋抵押和汽车抵押的过程复杂，经济成本和时间成本高。根据流程，数字货币大约可以在10分钟内支付。其**的优点之一是平仓后可以快速变现，不同于传统的贷款抵押物交换效率低。对于平台方面，**的优势是安全性和风险控制难度低。

由于进入门槛较低、开放程度较高、利率由市场决定，分权交易所仅用了很短时间就在加密借贷领域抢占了大量市场份额。似乎每个交易所都想在这块大蛋糕上分一杯羹，这显然引起了加密货币中心化交易所的“警惕”。

目前，包括Ku币、an币和hoo币在内的头部交易所也开始为加密借贷市场增加砝码。让我们简单回顾一下：

（碳链价值注：全头寸意味着杠杆账户中的所有资产都可以用作抵押品。当借贷某种货币时，你不需要任何货币。在这种全头寸模式下，杠杆率越高的货币实际上越有利。在逐头寸模式下，每个头寸的保证金和损益分别计算，每个头寸的风险和收益是独立的。如果一个仓位爆发，它不会影响杠杆账户中的其他仓位。选择其他两种主流货币利率，仅供比较。）

从上面的对比可以看出，各大平台都安排了贷款市场，而且产品也大同小异。不过，一些交易所推出了一些新的玩法。目前各大交易平台的理财产品均与传统银行贷款产品相似，中心化度较高（类似于边存款边放贷赚取息差），并向用户提供中心化利率。财汇推出“闲钱生息”借贷产品，不仅支持用户通过该平台借入加密资产，还可用于杠杆交易，扩大投资收益。它还允许用户借用闲置的加密资产获取收入。因此，相比之下，作为C2C借贷产品，“闲钱生息”可以为用户提供市场化的利率。借贷双方可以直接完成放贷，平台不赚取息差。

当然，中心化放贷平台也在不断创新。例如，在“闲钱生息”平台推出后，财付通近期升级了“智能放贷”功能（如下图所示）。用户只需配置相关参数，系统将根据用户事先设定的条件，以市场**利率放款。如果当前市场**利率低于您可接受的**利率如果日利率较低，系统将以**可接受的日利率借入票据。您会发现，与其他平台的XX宝相比，国库货币的“智能借出”功能不仅提高了资产借出的体验，而且提高了用户的资金利用率和收益率。此外，开通“智能借贷”功能后，还可以享受复利收益，对于资金量大的投资者来说，这是一笔可观的收益。

如前文所述，由于近期加密市场出现牛市，更多用户选择杠杆交易以扩大收入，这大大增加了用户借用资产的需求，伴随着借用的风险。在这方面，许多中心化交易所，如安币、火币、金库币等，都采取了类似的按揭贷款模式。在借用加密资产时，用户需要有足够的保证金，以确保贷款人能够完全收回其本金和利息。

中心化交易仍然是加密借贷市场的主力军

从主动放贷的角度来看，中心化平台的市场份额接近90%，远大于去中心化平台。可以说，中心化交易所仍是加密放贷市场的主力军。

中央加密货币交易所保持其在加密借贷市场的领先地位主要有两个原因

一方面是因为风险控制做得更好。去中心化交易平台具有匿名性，无法验证用户的真实身份和信用。再加上加密市场的高波动性，很容易增强借款人的资金风险。相比之下，中心化交易所的风险管控要求更为严格，有的交易所甚至通过全面尽职调查降低违约风险；

另一方面，中心化贷款平台的用户更多的是出于交易需求，包括提供流动性和使用杠杆。它们通常具有较高的杠杆需求，而去中心化交易所的借贷活动主要由流动性挖矿和治理代币驱动，且多数无法提供合法的货币借贷，因此用户承担债务的意愿较低。

总结

如今，越来越多的年轻人不喜欢使用银行等传统金融机构提供的服务。相反，国库券、火币等加密货币交易所的借贷产品更容易受到年轻人的青睐。对于那些成熟的加密货币投资者来说，如果他们能够在持有加密货币资产的同时享受到潜在的资本收益并获得额外的利息收入，那么他们持有加密货币资产的兴趣就会更强。

毫无疑问，随着中心化加密货币交易所推出的金融服务越来越具有吸引力，预计将有更多的新投资者进入这一领域。加密贷款市场的规模真的能达到1000亿甚至万亿的水平吗？让我们拭目以待。