Defi乐高：被低估的聚合器和coinwind

作者| hash$Lee

低估聚合器

Defi，一个STARKING乐高积木的游戏。

开放乐高，自下而上，共五层：结算层、资产层、协议层、应用层、聚合层。

结算层主要是指底层公链，如DeFi领域的以太坊，承担基本的结算和转账功能；结算层之上发行的代币是资产层，如HCO上的以太坊 Erc20，heco上的hrc20；资产层的协议层为特定用例提供标准协议，如AMM的DEX；协议层的应用层由连接到各个协议的面向用户的应用组成；顶层的聚合层作为应用层的扩展提供聚合服务。

根据行业投资圣经的“fat协议”，与互联网时代不同，区块链的底层结算协议layer 1将获取大部分价值。然后，AAVE和Uniswap等WiFi应用的兴起，验证了应用层捕获值的指数增长能力。聚合层呢？

Yfi曾经“流行一时”，但现在在很多人眼里，它已经是“过去时”，渴望金融coinwind等资产聚合协议只是应用层的附属品，只是入口和流量的集成。这真的是价值捕获的**层吗？

我们不妨改变一下想法。如果用户能够轻松从应用层获得高额利润，做资源整合、资金中介的传统金融机构就不会成为庞然大物，互联网流量巨头也不会仅仅依靠一个流量入口“躺着收税”。这是中央集权财政的发展规律，也是整个世界的发展规律。

在DeFi世界，争夺交通入口的斗争也存在。聚合器自然是普通投资者进入DeFi世界最简单、最直接的入口。

单就流动性挖矿而言，当散户投资者进入这个混乱无序的世界时，各种各样的项目、不同层次的apy、做市无常，都会让用户在DeFi的世界里像无头苍蝇一样发生碰撞。选择高质量的项目，参与流动性挖矿，对用户获取和分析信息的能力有很高的要求。

收入集成商的存在使挖矿变得安全和简单。

对于用户来说，他们可以一键参与流动性挖矿，获得高额利润，而不用担心本金损失和安全问题，这大大降低了参与DeFi的门槛，门槛的降低将是DeFi生态繁荣的基础。

以heco上TVL收入**的聚合商coinwind为例。

有了coinwind，投资者只需点击一下就可以参与DeFi矿业。用户只需输入单一货币，智能合约将自动匹配高收益流动性挖矿资金池。

coinwind社区负责人表示，他们产品的核心是“如何**限度地提高资金的利用率和回报率”。

与收益率和波动损失相比，用户最关心的是资金安全。尽管heco和BSC的崛起吸引了DeFi世界近1/3的资本参与锁矿挖矿，但嗅到巨额利润的本土狗项目也随之而来。时不时，当地矿场出走、黑矿归零的消息瞬间传出。散户投资者踏上深渊，他们的DeFi牛市可能会结束。

矿业聚合的另一个重要意义在于，聚合将主动尽**努力选择经过各级审核的项目，让投资者在低门槛的基础上，安全便捷地从DeFi world攫取利润。

总的来说，由coinwind领导的EFI收入聚合器解决了四个主要问题：

（1） 降低投资者参与矿业的门槛；

（2） 解决了DeFi矿业单一货币参与挖矿收益率低的问题；

（3） 更专业的项目选择和挖矿策略，**化收益率；

（4） 选择经审计、知名度高、热门度高、相对可靠的项目，确保资金安全。

风之风

在heco上，coinwind已经很流行了。

根据DeFibox的数据，coinwind在heco以超过6亿美元的锁定收入排名第四。

heco推出24小时后，coinwind的总锁定价值超过2.3亿美元，一期开放的5个单一货币质押池金额迅速被填补。

coinwind的成功可归因于高单一货币质押挖矿收入。

无常损失是我们参与流动性挖矿时容易忽略的问题。当我们向流动性池提供流动性时，由于货币价格的波动，会出现非**性损失。货币的波动性越大，损失的可能性就越大。

coinwind采用的单一货币挖矿可以帮助用户通过组合挖矿策略自动对冲流动性挖矿中的非**性损失，并自动匹配高收益的流动资金池，确保收益**化。

官方网站数据显示，USDT、husd等稳定币均在30%以上，mdx的质押挖矿收入也在*以上，截至3月28日，coinwind为用户无风险赚取了900万美元。

最近，coinwind推出了V2版本，该版本重新构建了整体合同，并支持未来的灵活扩展，如再投资、跨链、多指标挖矿等。

同时，coinwind社区相关负责人表示，coinwind还升级了以下三点：

1、支持更多的LP池子将资金**化；

2、支持更智能的仓位匹配，将资金收益**化；

3、优化对冲策略，更好地降低无常损失。

值得一提的是，与大多数急于发行代币的项目不同，coinwind目前尚未发行任何代币，用户单币质押收益将以mdx代币的形式发行，这使得coinwind享有清流的美誉。

“原来，我们的团队主要是技术和金融背景。我们的初衷是通过技术和金融的综合解决方案来解决LP无常的问题。然而，我们借鉴了当前DeFi中流行的*池的互动和经验来启动这个项目。”

coinwind相关负责人表示，“coinwind是否发行货币主要取决于未来是否需要产品功能，而不是是否用货币来呈现我们的项目价值。”

聚合器走向多链时代

目前，无论是以太坊、BSC还是heco都与EVM兼容，DeFi生态似乎已形成多链并行发展格局。

虽然多条链并行发展，但交叉链的困难使得公链不可能轻易完成相互价值转移，孤岛现象依然存在。

每一个孤岛都限制着WiFi应用的扩展和发展，多链发展已成为共识。无论是sushiswap、mdex等DEX还是cream等借贷平台启动多链扩张，为参与协议的用户捕捉全网价值。

对于coinwind来说，heco成为其发展的天花板是必然的。特别是，它的主要挖矿阵地mdex宣布，它将部署在BSC上。Coinwind也开始向多链聚合方向发展，并将部署在BSC上，帮助BSC上的用户进行无损挖矿。

在BSC链中，WiFi聚合器不是蓝海。在拥挤的赛道上也有许多竞争对手，比如汽车农场。BSC链的总锁定价值超过14亿美元。

对于coinwind来说，多链扩张既是机遇也是挑战。

coinwind如何迎接挑战？

“目前市场上的机关*池大多用于单一货币借贷或LP挖矿和再投资，汽车也是如此。没有创新，它只是一个工具，帮助用户去更多的地方挖矿。”

coinwind社区的负责人有点淡定，他解释说，“coinwind是一个金融产品解决方案，而不仅仅是一个多链进入工具。”

未来，coinwind将继续致力于使用单一货币参与LP挖矿，以避免波动性损失，实现利润**化。

在海科连锁的投资者张杰看来，市场上DeFi聚合器的高apy大多来自于自身的代币奖励，而如果没有这部分奖励，coinwind要实现几乎相同的apy并不容易。代币也可能成为未来coinwind的“秘密武器”。

“目前，coinwind并不发行自己的代币。这部分激励的缺失是目前的劣势，也是未来的优势，就像以前的Uniswap一样，”张杰说。