六大行推进数字人民币钱包四大投资主线，布局数字货币领域

近期，六大国有银行已开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点，客户只需申请白名单，在央行数字人民币应用中通过设置银行子钱包参与测试。去年以来，数字人民币在深圳、苏州、北京、成都等地进行了试点，数字人民币的功能正朝着深化的方向发展。从最早的扫码支付提高便利性，到可视化硬件钱包解决数字鸿沟问题，再到线下支付，都体现了数字人民币体系的不断完善和进步。

业内人士表示，六大行开始推广数字人民币钱包，DCEP实施全面提速，数字货币投资主线中心化在银行it、支付及场景终端、加密终端和细分行业龙头企业四个领域。

事件驱动6家银行开始推广数字人民币钱包

近期，工、农、中、建、运、邮储六大国有银行开始推广数字人民币钱包。以中国工商银行为例，在该行营业网点，客户通过银行提供的二维码提出需求，申请白名单；通过后，即可参加数字人民币测试；收到短信申请成功后，客户可进行扫码下载数字人民币客户端，然后注册开通工行钱包。

在场景方面，以上海为例，可以应用数字人民币支付的消费场景有很多，比如京东、美团等网头平台，上海地铁的黑色皮卡自动售货机，徐家汇汇金百货购物中心等。从功能上看，去年以来，数字人民币的功能不断深化，从最早的扫码支付和提高便利性，到硬件钱包的可视化和解决数字鸿沟问题，再到线下支付，这些都反映了数字人民币系统不断完善的过程。

技术上，数字人民币保持了“可控匿名”的特点，实现了“小额匿名、大额可追溯”，既满足了合理匿名支付和隐私保护的需要，又保持了打击犯罪的能力。六大国有银行已开始推广数字人民币钱包，各种场景的大规模应用指日可待。

事实上，今年以来，人民币数字化进程加快。此前，北京市启动了“数字王府井冰雪购物节”数字人民币试点活动，向北京市个人消费者发放5万个数字人民币红包。预约挂号频道自2021年2月7日零时起正式开通。北京地区个人消费者（以手机系统GPS定位为准）可通过相关微信小程序查看活动详细介绍，并使用京东活动预约平台进行注册和申请注册。每个数字人民币红包的金额是200元。中奖红包可供线上线下指定商户无歧视使用。北京数字人民币红包总额1000万元。

此外，苏州市人民政府2月4日宣布，将于2月5日启动“数字人民币·苏州元旦京东专场活动”，并为元旦发放3000万元人民币数字红包。据介绍，此次活动由苏州市人民政府和京东集团联合举办。它将以数字人民币新年红包的形式向所有在苏州工作或生活的市民发放15万个红包，每个红包金额200元，共计3000万元。

行业前景数字货币将推动支付生态SaaS

中央银行将数字货币定义为“具有价值特征的数字支付工具”，这是中央银行的责任。中央银行为信贷提供担保，并享有无限的法律赔偿。中国人民银行数字货币研究所所长缪长春说，“数字人民币是中国人民银行发行的数字形式的法定货币。由指定的经营机构经营，向社会公开交易。它基于广义账户系统，支持银行账户的松耦合功能，相当于纸币和硬币，具有价值特征和法律补偿，支持可控匿名性。”

发行采用“中央银行、商业银行和其他经营机构”的两级运作体系和“一币两库三中心”的运作框架。双层经营体系的第一层次是中国人民银行与商业银行等经营机构的直接互动。Layer2次是商业银行与其他经营机构和个人、企业等市场参与者之间的交易。

一是中国人民银行通过商业银行等经营机构发行和提取中央银行数字货币。在Layer2，由获得中央银行数字货币的商业银行或其他运营机构发行，使其在市场上流通。”“一币两库三中心”操作框架中的“一币”是指中央银行的数字货币，“两库”是指人民银行的发行库和商业银行的银行库，“三中心”是注册中心，中央银行数字货币认证中心和大数据分析中心。

通过研究央行数字货币相关政策文件和权威讲话，以及试点城市人民币数字红包的发放和运行模式，参与央行数字货币支付生态链的主体包括商业银行，第三方支付平台、公司、C端用户、商户和行业服务商，其中第三方支付平台和公司主要提供数字人民币流通服务、商户数字升级服务、行业服务商赋能服务。

央行数字货币将通过数字人民币的应用，渗透第三方支付厂商的现有场景，直接连接到C端用户，直接或间接连接到第三方支付平台和企业，丰富C端用户的支付手段。为增强商户的客户黏性，第三方支付公司将进一步推动商户端的发展，“支付+SaaS”战略推动商户端的数字化升级，并赋予基于“数据+技术”的行业服务提供商以推动数字经济的跨越式发展。

把握数字货币投资主题的四大市场机遇

在移动互联网的带动下，我国移动支付发展迅速。中国的M0/M1比率已从2013年的18%降至2019年的13%。但支付行业的发展已经成为垄断。据微信智库统计，支付宝和支付宝的总市场份额已达93%。未来，中国的无现金化水平有望达到瑞典等欧洲国家的水平，这将进一步推动电子支付产业的发展。DCEP有利于打破垄断，是中央银行为无现金社会提供的一种新的解决方案。DCEP的建设将带来金融IT基础设施从终端到系统的巨大升级需求。

目前，全球各国央行都在积极开展数字货币研究，各国的方案大多是零售CBDC。根据国际清算银行发布的**报告，截至2020年7月，36个国家的央行正在进行零售或批发CBDC。此外，日本和欧盟各国央行对数字货币的研究也在稳步推进。根据欧洲央行发布的**工作报告，“数字欧元”计划将于2021年启动。

中信建投指出，央行数字货币的本质是加密字符串，认证和密码系统将贯穿央行数字货币发行流通的全过程。同时，从国内替代和自控的角度来看，国内密码和安全认证领域将受益匪浅。此外，央行作为货币运行体系的组织管理者，在合法数字货币运行中具有大数据主控的作用，建议关注大数据分析领域的主题。此外，央行在流通环节采用“央行-商业银行”的双重体系，促进了商业银行IT系统的升级。前端支付终端需要满足央行数字货币双网下支付的需求。数字钱包、ATM、POS等终端设备也将带来更多的更换和升级需求。

国盛证券表示，六大行开始推广数字人民币钱包，DCEP实施全面提速。数字货币投资的主线主要中心化在四个方面。一是银行it龙头企业：长良科技、高伟达、科兰软件、京北、宇信科技、神州信息。二是支付和场景终端龙头企业：广电快线、拉卡拉、新开普、新世界、新首都。三是加密端龙头企业：数字认证和数字软件。四是行业龙头企业：恒生电子、飞天诚信、银之杰、四方晶创、宇银。