中央银行数字货币应用的前提条件

社会的技术结构决定着货币的形式和支付体系的结构。金属铸锭和硬币的加工。中国造纸术的发明导致了流通票据和纸币的出现。技术的发展催生了非现金支付，计算机的出现促进了电子货币的进步，加密算法的发展、算力的提高以及无处不在的互联网最终导致了数字货币的出现。
在2008年和2009年之交，比特币引发了一场微妙的货币革命，这是第一个在公共区块链网络上发行的去中心化数字货币。
根据国际清算银行（BIS）的数据，到2020年中期，80%的中央银行将加入创建中央银行数字货币（CBDC）的竞争。在2020年1月达沃斯世界经济论坛上，由40多家中央银行、国际组织、学术研究人员和金融机构组成的团体，在60多份中央银行数字货币研究和实验报告的基础上，创建了一个框架，帮助中央银行评估、设计，部署CBDC资产：中央银行数字货币政策工具包。
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中央银行的数字货币（cbdcs）是一种由国家记账单位定价、中央银行直接管理的数字支付工具。政府（或中央银行），而不是私人银行，应该保持储备和流动性来支持这种数字货币。央行发行的不是印刷钞票，而是有立法和政府信贷支持的电子票据。这就是央行数字货币和虚拟（数字）货币的区别：虚拟（数字）货币不是央行发行的，通常是完全去中心化的，没有独立的发行人。
虽然中央银行的概念是几十年前提出的（如Tobin（1987）），但是人们对中央银行是否应该发行中央银行的态度在过去的一年里已经发生了巨大的变化。各国央行最初关注的是需要谨慎对待的系统性影响（Barontini和Holden（2019））。然而，随着时间的推移，一些国家的现金使用开始下降，应对这种情况的需求迫在眉睫，许多央行都热衷于发行CBDC。Facebook宣布Libra计划，telegram宣布ton代币，以及公共部门随后的回应，成为业界的引爆点。
比特币
国际清算银行工作文件《中央银行数字货币的崛起：驱动因素、方法和技术》，第4页https://www.bis.org/publ/work880.pdf
到2019年底，央行官员的暗示在公开场合变得频繁，尤其是在零售CBDC。2018年底以来，关于零售和批发CBDC的演讲再次增多，总体呈现较为积极。

之二工作文件中央银行数字货币的崛起：驱动因素、方法和技术，第4页https://www.bis.org/publ/work880.pdf
各国央行对CBDC日益感兴趣的一个重要因素是，在支持全球经济和居民的背景下，法定货币供应量出现了前所未有的增长，而全球经济和居民正受到covid-19流行病的影响。因此，到2020年，我国货币供应总量增长不到3%，美元基本货币供应量（M0）增长超过50%。
保持公众对货币的信心，保持物价稳定，确保支付基础设施的灵活性，是央行保持公众地位的主要手段。CBDC可以作为实现公共政策目标的潜在工具。在这种情况下，央行对CBDC的兴趣与日俱增。
发达经济体现金支付的使用正在下降。Covid-19加速了这些过程，增加了减少现金流的兴趣。快速便捷的数字支付无论在数量上还是在类上都有了显著的增长。为了制定和实现数字世界的公共政策目标，各国央行积极研究向公众提供数字货币的利弊（“通用”CBDC）。近几年来，人们对CBDC的认识有了很大的提高。我们正逐渐从现金转向数字法定货币。下一步是向完全数字化的货币形式过渡，这可能对银行业和货币体系，包括对每个企业家、雇员、个人和公民，产生许多潜在后果。
通过查阅有关CBDC的分析报告和文章，我们可以得出这样的结论：没有人确切知道这种变化会导致什么结果。最有可能的是，《生物多样性公约》将导致财政、货币和社会政策的终结。央行推出数字货币将导致刺激经济增长、贷款和消费支出方式的改变。
所有这些都将导致数字相互结算的空前增长，增加****率，并实现24小时任何金额的实时支付。因此，它将极大地促进经济增长。
CBDC
的形式

■零售CBDC（通用）

国内

■跨境

■批发CBDC

国内

■跨境

■混合（合成）CBDC–scbdc
零售CBDC可作为个人、企业和其他组织的支付手段，作为个人钱包和银行的价值存储手段，或作为其他形式的数字支付手段。
批发CBDC适用于一些金融机构，如商业银行和结算公司。主要用于国内外银行间的支付结算。
2019年7月，国际货币基金组织（IMF）的作者提出了“复合CBDC”的概念，也可以称为“带储备抵押品的私人代币”或“混合CBDC”。根据该计划，央行允许通常无法从央行获得存款的电子货币或支付服务提供商（PSP）等金融机构在央行持有准备金，以便为这些机构提供更严格的保护和监管。同时，可以提高不同支付系统之间的互操作性。
http://www3.weforum.org/docs/WEFCBDC决策者工具箱.pdf
https://www.bis.org/publ/qtrpdf/rQt2003j.pdf
国别分析对于评估CBDC的形式和潜力非常重要。零售CBDC可以提供安全性和弹性效益，尽管表面风险可能大于效益。批发CBDC可以为跨境支付系统提供安全和灵活的好处，尽管目前尚不清楚它们是否会带来超出现有好处的好处。
CBDC实施实例国际清算银行（BIS）采用面向消费者的方法来选择CBDC的实施形式。在CBDC金字塔的左侧，它展示了消费者的需求和六个相关功能，这将使CBDC变得有用。
在金字塔的右侧，给出了央行数字货币的相应设计。这是中国人民银行目前推出的一款“pb
”车。中央银行定期（每天一次）接收和存储零售账户和交易的副本。中国人民银行的职责是提供基础设施，而商业银行、其他支付服务提供商和电信公司等中介机构则为公众提供服务。
2020年10月初，深圳以数字人民币DCEP的形式向居民发放了5万个传统红包，总价值1000万元人民币（约147万美元），每个红包价值200元人民币（约30美元）。中国其他许多城市也进行了类似的实验。
如果决定推进试点阶段，DC/EP将是M0的一个附加部分（包括纸币、硬币和中央银行存款账户）。DC/EP并不打算完全取代现金。
瑞典银行
瑞典银行的测试单元的体系结构是一个混合CBDC。目前，瑞典央行只向银行和其他成员国提供CBDC。社会上另一种数字货币是商业银行发行的私人银行货币。瑞典央行的研究人员指出，目前的试点项目是一个“去中心化的流通中所有克朗的电子数据库”，瑞典央行在所有交易完成前随时检查这个数据库。”他们将其归类为去中心化的经销商解决方案，指出这样一个项目将要求瑞典央行“在一个或多个经销商未能阻止大量最终用户使用电子克朗支付时提供紧急解决方案。”。
试点货币基于r3corda分布式账本技术。电子克朗的试点网络是私人的，只对瑞典中央银行批准的成员开放。
泰国
目前，数字泰铢（BOT）试点的架构是零售CBDC。inNon项目于2018年8月启动，涉及央行与8家主要金融机构以及技术合作伙伴R3和Wipro的合作。
2020年1月，BOT宣布与香港金融管理局联合开发跨境转移原。BOT的既定目标是尝试泰国法定货币的代币版本，作为去中心化实时总和系统（RS）、流动性节约机制（L）的一部分，并将代币泰铢用于银行间债券交易和银行间回购。
在第四阶段，BOT计划将数字泰铢扩展到零售市场，但政府警告说，“现阶段需要仔细权衡利弊。”
乌克兰认为CBDC有助于打击其蓬勃发展的影子经济。e-griffner试点项目包括完全匿名的电子钱包，但央行指出，未来有可能开发出符合KYC要求的电子钱包。
中央银行测试了e-grifner的中心化生态系统，它包括两层结构和一层中间人。
的第一层由乌克兰国家银行（NBU，CBDC的发行人）、技术平台的所有者和e-grivner的分布式注册中心组成。中介机构，即银行和**商，被指定通过电子钱包向个人和企业提供服务。Layer2由个人和企业组成，他们在广泛的生态系统中进行贸易。
乌克兰国家银行的报告指出，乌克兰的主要缺点之一是缺乏现代支付基础设施，以支持未来有效流通的电子格里夫纳。
俄罗斯
俄罗斯联邦的东西方合作伙伴不仅宣布发行各自的数字货币，还进行了相关实验。
中国启动了数字人民币的有限流通。在这种信息背景下，俄罗斯联邦中央银行不能再保持沉默。10月13日，俄罗斯银行提交了一份关于发行数字卢布的可能性和前景的报告，供专家和公众讨论。
俄罗斯银行此举旨在就创建数字货币的必要性进行公众讨论和研究：数字货币是否将与纸币和非现金基金一起成为俄罗斯的第三种货币形式。
不足为奇的是，这份咨询报告蔑视数字货币，并一再强调，从俄罗斯联邦中央银行的角度来看，数字货币不是一种货币。同时，这些论据也缺乏说服力，有时甚至与货币的定义和现状相矛盾。
报告强调，数字卢布不属于数字货币范畴，也不是传统的数字货币。这是事实。同时，从经济和经济活动的角度来看，数字卢布将具有数字货币的重要特征：

易于与数字平台集成，能够使用智能合约结算；

有效交易

运行成本低；

●无需交易中介（取决于所选的数字卢布模）；

可靠性高，运行安全性高，出错概率低。
现有的卡支付系统不适合数字货币，这就需要创建一个新的支付解决方案来支持数字货币的基本原理，即使用智能合约，**限度地减少中介和成本，**限度地提高便利性和速度。俄罗斯联邦引入数字卢布，其他国家采用数字货币，需要建立新的支付基础设施。
如果俄罗斯银行不能通过其快速支付系统垄断这一领域，将为支付创新的发展创造动力，并鼓励各类金融科技公司进入市场。这反过来又会导致支付市场和金融服务市场的竞争加剧，降低交易成本，提高交易的数量和质量。
另一方面，数字卢布的出现使得俄罗斯没有必要实施类似于欧洲psd2的措施，以创建一个开放的银行业，从而使非银行组织能够进入更多参与者的支付服务市场。这将使银行节省资金和资源，以实施准入和升级其资产负债表。因此，俄罗斯将能够利用开放银行的一切优势，实现自身支付市场的跨越式发展。与此同时，报告对商业银行在新货币模式中的作用提出了合理的质疑。银行业本身更倾向于“D模式”，否认了数字卢布的诸多优势，让商业银行在客户服务和支付方面发挥核心作用。事实上，它重复了非现金货币的模式。
在笔者看来，最可取的是“C模式”，即中央银行在数字卢布平台上开放和维护客户钱包，为个人和法人提供进入中央证券市场的通道，实施反洗钱/反恐融资程序，启动客户账户的开放并为他们提供苏格兰皇家银行的其他服务。同时，在所有“零售数字卢布”模式中，俄罗斯银行是唯一的发行人。
中央银行需要数字卢布来完全控制货币发行过程，并确保与数字卢布相关的所有操作的完全控制和透明度。尽管在与央行交易的保密性和匿名性问题上存在重大争议，但我们必须明白，央行和国家将对公民和企业的所有支付和所有账户拥有完全控制权。这里的问题不仅在于市场是否做好了充分准备，还在于国家本身是否准备好确保这些数据不被侵犯，防止泄露。因此，俄罗斯银行的主动性虽然滞后，但同时，它无疑具有革命性的意义。
由于俄罗斯没有放弃其至少是最重要的地区参与者的主张，除非采用新的货币形式，否则几乎不可能实现这些主张。可以预见，还有很多问题需要央行、政府和市场来解决。
的结论是，从
过渡到cbdcs将导致全天候监测和跟踪各国货币。国家将记录银行存储的区块链中的每一笔金融交易。一旦普及，CBDC的推出将意味着不再有“柜台交易”，比如下班后或用信封支付水管工的工资。当然，这只适用于CBDC，而不是数字货币或其他形式的货币。
为了支付产品或服务的费用，我们将被迫使用新的数字国家货币，以便当局能够完全控制所有交易。当社会不再接受现金时，在中央数据库中追踪资金就变得更容易了。没有人可以删除或修改过去的事务，因为每个事务都有一个唯一的哈希或ID，任何干预都会留下痕迹。它不能被隐藏。这对于打击诈骗犯罪活动具有积极意义。对于社会（和国家），****的透明度将得到保证。
政府可能决定采取微观激励措施，刺激特定人群在某些商品或服务上消费。当需要增加消费以刺激国民经济增长时，政府可以向“中产阶级”发放特别贷款或各种债券。由于数据将归政府所有，因此可分为人口、社会经济或其他适当群体。这种新的货币形式可能会颠覆当今获取资本的方式。政府可以直接向其公民提供贷款，并根据其社会和经济群体确定贷款条件和利率。
cbdcs可以成为央行继续提供安全支付手段的重要工具，同时人们的日常生活更加广泛地数字化。公众对中央银行的信任对于货币和金融稳定，以及为公共物品提供一个共同的记账单位和可靠的价值储备至关重要。为了维护这种信任，了解CBDC是否具有司法价值，央行必须谨慎、公开，与市场参与者合作。要真正理解其中许多问题，包括中央银行应在何处以及如何在生态系统中发挥直接作用，以及私营部门的参与应发挥何种作用，还需要做大量工作。