衍生品市场新势力-量化交易的发展与策略

TokenInsight CEO Wayne：请您简单介绍一下Bit.com，和现有的其他衍生品交易所比，有哪些特点？

Matrixport AMPL Bit.com COO Daniel：Bit.com是由新加坡一站式金融服务公司 Matrixport 推出的专业级衍生品交易所，专注于数字资产期权衍生品这个庞大的空白市场。自去年8月上线以来，已相继推出了BTC、ETH和BCH的永续、期权产品。产品一经上线就广受好评。目前的平台日成交量1-1.5亿美金左右。

要说 Bit.com 平台**的特点，可以简单概括为：（业务）专业、（客户体验）专注。

首先是技术层面，Bit.com 拥有行业领先的撮合引擎，在起步阶段可以达到10,000TPS，延迟少于30毫秒。与其他衍生品交易所不同，Bit.com 刚上线就推出了对平台专业实力要求极高的期权产品，比如BCH期权，属于Bit.com 全球**。我们上线的期权产品取得了非常不错的成绩，据Skew 数据显示，当前 Bit.com 期权成交量在期权市场排名第二，是全球第二大期权交易所。

其次是多元化的客户构成，促使我们平台提供的价格发现更高效和更具代表性，从而确保极具竞争力的价差和**的客户体验。目前我们的用户来自世界各地，包括矿工/对冲者、主要经纪商、自营交易商和基金在内的机构和个人。对于机构投资者，我们还通过和 Paradigm以及其他经纪人提供大宗交易服务。

另外，我们非常重视客户资产的安全性。Bit.com 的风控系统是由一支***的技术和风控专家团队搭建而成。平台的资金由合规机构托管商 Cactus Custody 保驾护航，而且在平台业务上线伊始，就主动注资200 BTC 作为保险基金，用于减轻社会化损失，更好地保护用户的投资。

TokenInsight CEO Wayne：举办交易大赛的初衷是什么，请对交易大赛做一下基本介绍。

Matrixport AMPL Bit.com COO Daniel：虽然已有的客户向我们反馈说非常喜欢 Bit.com 提供的流畅交易体验，但还有很多交易者未深入了解我们的平台，所以我们特别希望通过举办交易大赛的契机，邀请更多的用户来体验 Bit.com 所能提供的产品和服务。相信他们会喜欢上此平台。

这次交易大赛最吸引人的可能是100万USDT奖金池。比赛分 API 战区和手动战区，用户可自行选择。比赛时间为2021年3月29日12:00至2021年4月26日12:00。报名时间属于随报随赛，在比赛截止前可随时报名参与。当然还是鼓励交易员们在3月22日12：00前完成报名，可以领取**达50美金的早鸟抵扣奖励金。

大家最关心的比赛排名，将根据报名选手各币种期货、期权的交易量和盈利率综合评定。具体的计算方法可以前往 https://www.bit.com/campaigns 查看。

总之，我们诚意奉上这次交易大赛，用户可以领取多重福利，希望大家多多支持！

TokenInsight CEO Wayne：“量化交易”是一个过去一年在行业内比较热门的词汇，能不能从专业的角度讲一下，“量化交易”具体做的是什么样的交易？都有什么样的策略？

Matrixport AMPL Bit.com COO Daniel：量化，顾名思义就是数量化，把模糊的东西精确化，定量分析。量化交易，是指以先进的数学模替代人为的主观判断，利用计算机技术分析庞大的历史数据，通过对数据的分析总结，制定“大概率”赚钱的交易策略程序，然后进行交易的方式。

利用计算机技术它**的特点是减少人的情绪对交易决议策略造成的影响。尤其当市场极度乐观或悲观的情况下，量化交易能够避免很多非理性的投资决策，比如大多数人都有的追涨杀跌。

策略分类的话，可以简单分为几种：

①单所套利策略：包括期现套利，资金费率套利，现货三角套利（机会较少）；

②跨所套利策略：包括现货跨所套利，期货跨所套利，永续跨所套利；也包括期现套利，资金费率套利；

③高频策略：高频是一系列策略的泛称。它通过对非常短时间（通常是几秒钟甚至小于1秒）场内趋势的判断，进行非常高频率的买卖操作；

④CTA策略：CTA也是一大类策略的泛称。有些是趋势跟踪，有些是均值回归。概括的讲，就是通过识别单策略因子-回测分析-实盘交易-再调整，这样去积累一些收益风险比较高的单策略因子的方式，构建和优化策略集。一套好的CTA策略应该是有很多的单策略因子，而且这些因子之间的相关度较低，**造成稳定的收益和较低的回撤风险；

⑤期权做市策略：通过系统性的方式在几百甚至上千的期权合约上自动做市。期权产品由于合约数量多，流动性去中心化，所以整体流动性会相对现货和期货差一些，这样使得期权做市：虽然难，但利润率很高和稳定的策略；

⑥期权套利策略：如果说期权做市策略多数通过maker成交，少数通过taker对冲。那么期权套利策略正好相反。期权套利策略在期权波动率曲面上寻找错误定价然后进行套利。**性的套利包括：put-call parity arb, call/put spread arb, butterf arb, calendar arb。统计性的套利包括：skew vs spot-vol correlation arb, butterf vs vol of vol arb 等。

量化交易是很不错的趋势，尤其是工具的正确使用，往往可以在投资领域获得很不错的收益！业内人士也越来越青睐于量化交易。

不过，量化交易是以概率取胜的，需要一个完整的时间周期，才能体现出它的优势和特点。如果只是短期投资，量化交易未必能赚钱。

TokenInsight CEO Wayne：您对量化交易未来1-2年的发展怎么看？看 Matrixport App 上的一些基金收益率高达 30-40%，这样的高收益可持续吗？

Matrixport AMPL Bit.com COO Daniel：数字货币交易所众多，不同交易所因为参与客户构成不同，会出现不少错误定价和交易机会。随着越来越多的人入场，我认为交易机会在未来1-2年，将会有更多的传统对冲基金会进入量化交易这一领域，竞争会变得更加激烈。

关于 Matrixport 基金收益率，需要指出的是：高收益率的背后是专业团队在不同市场条件下灵活选择交易策略，通过高频交易、CTA和套利等不同策略组合实现的。只要市场条件合适，**交易团队还将为用户资产增长增砖添瓦，至于利率是30-40%还是更高，要以市场而定。

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