是否低估了def聚集层？分析instadapp、zerion、zapper和其他聚合应用程序

DeFi聚合轨道上的垂直交易聚合和收益聚合受到市场的重视，但集基金管理、交易、借贷等产品为一体的综合聚合项目很少出现在公众视野中。

原题：DeFi聚集层的价值可能被低估

说到EFI聚合层，首先你可能会想到yfi、yfii等收益聚合器项目，为投资者聚合高收益的资金池，自动优化投资组合，让投资者获得**收益。

此外，还有事务聚合器，如1inch、metamask swap、paraswap和其他项目。随着大量代币去中心化在不同DEX产品中的流动性，交易聚合器可以帮助用户获得**的交易深度，得到了市场的广泛认可。

上述聚合商大多只关注垂直产品方向，并未涉足其他垂直产品。然而，它们反映出的共同趋势是，WiFi聚合层的价值正在迅速扩大。

什么是DeFi聚合层？

今年以来，DeFi市场继续保持高速发展态势，总锁定资金超过440亿美元，涉及交易、贷款、资产管理、保险等多个垂直方向，但由于很多DeFi产品缺乏易用性和友好性，市场上出现了一些问题更为复杂的产品逻辑和复杂的操作流程制约着DeFi产品走向更广阔的受众市场。

在当前的DeFi聚合轨道中，市场仅对垂直交易聚合和收入聚合项目进行估值，并出现1inch等主要参与者。然而，整合基金管理、交易、贷款等多种产品的综合聚集项目很少出现在公众视野中，如instadapp等扎珀.fiDefi saver和zerion等。

这些应用程序大多具有良好的投资背景和锁定数据。其中两个由CoinBase投资，instadapp和DeFi-Saver的锁定量分别为10.4亿美元和6亿美元，在数据网站DeFipoulse中分别排名第11和第15位。这些数据与他们的受欢迎程度不符。

加密钱包在一定程度上也是一种聚合性质的应用，它为用户提供了多种DAPP产品和DeFi功能，但在降低特定产品使用门槛、改善用户产品体验方面作用有限。

为了便于编写，本文中的DeFi聚合层应用是指具有可视化资产跟踪和管理功能的垂直聚合应用，它至少集成了收入、交易、贷款等两种DAPP类，如instadapp。这些应用程序可以直观地显示用户资产在不同DeFi应用程序中的分布情况，包括债务情况和资金池情况。同时可以展示不同贷款申请和LP资金池的收益情况，以及收益率**的产品，为用户提供直接访问。

总之，DeFi聚合层的应用集成了DeFi市场上用户常用的dapp和功能，节省了用户比较不同dapp的优点的时间，可以为用户带来更好的体验。过去这首歌很少引起用户注意的原因有三个。

首先，过去大多数用户对产品的需求相对单一，主要是因为**交易深度或**质押收益率。现有的聚合产品可以很好地解决这些问题；

二是过去用户的资产大多中心化在以太坊主网，目前的matemask、imtoken等钱包完全可以满足用户的资产管理需求；

三是WiFi聚合层的主流应用尚未正式发行代币，价值获取机制不明确，在没有财富效应的情况下曝光不足。

但是，随着市场环境的变化，这些原因有可能逐步得到解决，并推动DeFi聚合层的应用成为在不同区块链网络中开放DeFi应用、推动DeFi走向更广阔市场的重要基础设施。

首先，随着DeFi衍生产品逻辑的进一步成熟，投资者教育的逐步到来，越来越多的传统金融投资者进入DeFi市场，很多DeFi用户将不再需要简单的交易和收入，而是涉足储蓄/贷款、合约交易，流动性等复杂操作使得用户资产分布在不同的应用中，用户很难直观地获得资产的分布情况。

这也意味着DeFi的用户体验将会下降，因此这里将突出DeFi聚合层的价值，为用户提供一站式的DeFi管理平台，并在一定程度上成为类似支付宝的基础设施。

第二，最近，一些Layer2方案已经开始实施，许多用户资产已经开始转移到Layer2网络，如pogon。与此同时，BSC等交易所的公链也开始崛起。Defi用户最初中心化在以太坊的资产中，然后他们将进一步去中心化在不同的区块链网络中，这将使用户资产管理过程更加复杂。

目前扎珀.fiWiFi聚合层等多个应用已经或将支持用户在BSC、pogon等网络中查看自己的资产分布情况，直接进行相关交易。

第三，DeFi聚合层中被锁定最多的应用instadapp今年2月宣布，将在3月份发行代币并开始流动性挖矿，这可能进一步刺激资金流入DeFi聚合层应用。鉴于目前空投在DeFi市场的盛行，这些尚未发行硬币的应用也可能通过空投进一步激发市场关注。

接下来，chain catcher将简要介绍DeFi聚合层当前主要应用的功能和特点，包括instadapp扎珀.fi、DeFi saver和zerion。

四大应用

InstaDApp公司

Instadapp于2018年12月推出，并于12月19日从CoinBase ventures、Pantera capital和其他机构获得240万美元融资。它的目标是通过将资产和流动性聚合到一个单一的层来消除DeFi产品的复杂性，并使每个人都更容易使用。

与其他应用相比，instadapp的主要特点是使用智能钱包和网桥协议来集成主DeFi协议。用户需要转账才能注册智能钱包并转账使用。所有用户钱包都由instadapp智能合约控制，用户没有私钥和助记符。目前，该网站拥有智能钱包用户约2万人。

目前，instadapp的集成DeFi协议包括maker、AAVE、compound和Uniswap。用户可以在平台上交易加密资产，并在Uniswap中管理自己的交易。同时，他们可以在平台支持的贷款协议中抵押LP进行杠杆融资。

对于上述贷款协议，instadapp不仅支持用户进行日常存取款操作，同时还为用户提供了所有抵押品一键取款、抵押品互换、债务互换、自动债务再融资等丰富功能，instadapp还支持用户在各种协议之间迁移抵押品。

今年2月，instadapp还宣布了DeFi智能层（DSL）计划，该计划允许前端开发人员使用DSL作为中间件来满足其所有DeFi需求，并允许大多数用户在这些应用程序中使用DSL，同时支持用户将其资产迁移到第2层。

Instadapp预计也将在3月份发行代币，并启动流动性挖矿功能，最终实现去中心化治理。

泽里翁

Zerion于2018年推出。它定位为一站式平台，用于构建和管理DeFi产品组合。12月19日，zerion从placeholder、区块链风险投资公司和gnosis获得了200万美元的融资。

目前，用户可以通过matemask钱包连接到zerion官方网站使用该应用程序。其主要功能模块包括查看、投资、储蓄、贷款和交易历史。

在查看页面，应用程序可以以图表K线的形式显示用户钱包资产价值和具体资产分布的趋势。点击持有代币后，用户还可以在此页面查看代币价值K线和实现利润值。

同时，用户可以通过该页面上的信用卡等渠道直接为自己的钱包地址购买加密资产。

在投资页面，应用程序向用户推荐DeFipulse index、synth sDeFi和其他DeFi index代币。同时，根据社交代币、layer2等类别向用户推荐一些知名代币。用户可以点击查看价格k线和代币简介，可直接在页面右侧购买。

同时，用户还可以在此页面查看基金池的**涨幅、**跌幅，以及**收益率。

Zerion的聚合事务页功能类似于instadapp。

在储蓄方面，zerion主要与CPound合作。用户可以通过抵押资产获得利息收入。在贷款页面上，zerion允许用户选择make或compound来抵押他们的资产和贷款。

Zerion还专门开发了应用程序终端产品。根据zerion今年1月发布的季度报告，该应用的移动终端活跃用户总数超过1.6万。

扎珀.fi

扎珀.fi它由DeFizap和DeFiasnap于2020年5月合并而成。它被定位为去中心化金融的最终枢纽，使DeFi更易于使用和访问。2020年8月，它从framework ventures、coinfund、Lao、coingecko等机构获得了150万美元的融资，几个月后又获得了CoinBase ventures和Delphi ventures的种子开**融资。

目前，用户在连接网站后可以使用matemask钱包。其主要功能包括资产数据仪表板、汇总交易、增加交易流动性、收入种植、Layer2转账和查看交易历史。

扎珀.fi为了减少不同协议之间的摩擦，开发了一种跨协议智能合约zaps，从本质上节约了时间和金钱，使用户可以更高效地跨协议操作，获得多种投资产品。

具体来说，平台可以将用户需要完成的操作捆绑在交易链中，省去了用户等待每个操作完成的时间。同时，由于交易是捆绑式的，一些GAS FEE不需要支付，从而达到降低GAS FEE成本的效果。

例如，当用户为资金池提供流动性时，扎珀.fi它可以帮助用户使用任何支持的单一货币为特定的资金池提供流动性，而不必兑换资金池所需的两种代币，从而减少操作步骤和汽油费。

这位官员还提供了一个具体案例。如果用户手头只有ETH，并且希望投资于曲线的SUSD池，则必须在进入SUSD池之前手动将ETH转换为Dai和USDC。通过zaps，用户可以直接使用ETH购买ssusd CRV的资金池，而无需手动将ETH切换到Dai和USDC。”这将减少交易成本和交易时间，并确保*的资本利用率。」

3月8日，扎珀.fi它还宣布，它将成为一个多链平台，支持第1层，第2层和侧链。同时，支持在pogon和quickswap上跟踪代币组合；支持synthetix协议的优化和跟踪；在BSC上跟踪代币组合。此外，zapper还将整合Optimi、arbitrum、xdai stack和fantom finance。

扎珀.fi他去年也表示会支持AAVE等贷款协议，但目前并不支持，这也是本次审查中唯一不支持贷款协议的平台。

除雾器

Defi saver于4月19日推出。其初衷是帮助用户避免抵押资产的清算。在集成AAVE、composite、maker的基础上，提供智能化的存储和自动清除保护功能。目前的定位是一站式DeFi管理解决方案。

与instadapp类似，DeFi Saver中与贷款协议相关的功能要求用户转移matemask钱包注册国开行账户并转移资金使用。它的特点是可以帮助用户自动管理自己的债务状况，并保持一定的比例。如果比例超过230%，将自动增加到200%，如果比例低于170%，将偿还到*200%，以防止清算。

同时，DeFi-saver可以帮助用户在不同的贷款协议中转移债务头寸，并转换抵押品。

Defi saver还推出了聚合交易功能，整合UNIX、0x、kyber network等DEX的流动性，每笔交易收取0.0125%的佣金。本月早些时候，DeFi-saver还与资产稳定协议进行了整合。

目前，DeFi saver官方网站显示，其智能钱包用户已超过770人，锁定资金总额达5.7亿美元。

总结

通常，DeFi聚合层的应用使用户能够执行所有操作并跟踪来自单个接口的投资组合收入，而不必访问多个接口并执行一系列事务。同时，可以实现债务头寸转移功能，减少单次应用难以实现的交易滑落和成本。

这些优势将不可避免地导致更多的WiFi聚合层应用的采用。与加密钱包等产品一起，这些优势将为WiFi应用程序开发进入更大市场奠定重要基础。