博卡德菲的“考前预习”：引进外部资产尤为重要

原题：波卡DEFI的“预演”

据DeBank数据显示，目前DeFi市场的实际锁定数量已经达到450亿。在经历了被许多人视为泡沫的夏天之后，DeFi市场一直在扩张和发展。这种持续的增长和普及带来了一定的效果。原本以太坊在这一市场上是“独当一面”的支撑，但随着DeFi量的不断扩大，原来以太坊的性能上限对用户体验和成本的影响越来越大，很多应用都在寻找其他替代品。例如，Sushiswap已经签署了xdai、moonbeam、币安智能链、pogon（以前称为matic）和fantom的合同。同时，像1inch这样的项目也增加了对BSC等公链的支持。想象一个更快更便宜的贸易场所。谁不喜欢？

在这种效应下，溢出项目和资源将流向何方？暂时不要提Layer2的方向。另外两个重要方向是基于以太坊虚拟机或其他与以太坊虚拟机兼容的公链项目，如near、Solana等，另一个方向是跨链项目，如Boca。

相对而言，波卡的交叉连接网络对于未来DeFi的下一个位置的声音高于雷声和暴雨较少的Layer2。一方面，波卡交叉链的设计让DeFi的积木优势得以提升。另一方面，基于以太坊的经验，DeFi为整个生态带来了足够坚实的价值支撑。因此，在Boca上首先流行的是DeFi项目，这几乎是一个共识。

事实上，我们可以看到，目前波卡平行链测试网洛可可已经接入11条平行链，还有21条平行链等待申请接入。下一步是在平行链上线测试后，开启平行链槽的拍卖。这个时间不会太长。波卡将以DeFi的资源溢出效应为契机，获得更大的发展空间。因此，我们需要对波卡DEFI有一个新的认识。

首先会爆炸的是基本组件

据官方统计，基于底层开发的项目近400个，最有力的应该是跨链资产、叠加流动性、稳定币、借贷和兑换。

一是资产跨链和叠加流动性释放两个方向的项目。这两个方向应该属于同一类，都是向中银DeFi引入更多资产。这两个方向之所以重要，是因为在宏观层面上，DeFi更多的是锁定量，资产是DeFi应用运行的基础。资产规模越大，整个生态的运行和发展就越繁荣。

目前波卡自身资产规模还比较小，这很可能制约整个波卡DEFI生态的发展。那么引入外部资产就显得尤为重要。目前主要有两种引进渠道，一种是引进主流资产，另一种是激活和引进存量资产。

对于波卡DEFI来说，**的两块“蛋糕”是BTC和ETH。这类资产可以通过Darwin IA和chainx等项目连接到Boca的DeFi生态系统，这些项目主要侧重于跨链功能。此外，因特拉还推出了波尔卡布茨，比特币锚币。它还希望通过去中心化的方式将BTC引入波卡的生态系统。目前，它已经启动了一个测试网络。当然，波卡也不乏这样的项目。

另一个重要来源是市场上的巨额资产。众所周知，POS公链为了维护自身的安全，需要大量的STARKING行为，这导致大量的资产固化在STARKING池中。据嘉实数据显示，POS资产总市值为3125亿美元，叠加资产市值已达625亿美元。能够利用这些资产将给波卡DEFI带来大量营养。在这个方向上，Bifrost、stafi和领先的项目ACALA的HOMASTARKING衍生品协议是主要的。

事实上，如果NFT可以作为抵押品在中银DeFi产品中流通，那么近期再度火爆的NFT也可能成为中银DeFi的重要资产来源。但就目前而言，这个方向对波卡DeFi来说有点遥远。

a660202的另一个方向是贷款市场和稳定币。目前，有类似平衡的项目，类似于以太坊上的makerdao。用户可以均衡抵押主流代币来铸造去中心化稳定币。类似的项目是阿卡拉，波卡的第一枚原始稳定硬币，在平行连锁拍卖中被寄予厚望。然而，我们不能简单地将阿卡拉视为一种稳定币。ACALA的金融系统包括清算、预言机服务、支持跨链多资产抵押、释放叠加流动性、DEX、合成资产等，其中horizon稳定币协议，HOMA协议和内置去中心化交换（DEX）是ACALA金融基础设施系统的核心模块，horizon协议和HOMA协议是ACALA的两个底层DeFi协议。这样，一个以稳定币和衍生品为基础的金融体系就形成了。

在交流方面，目前主流的项目是波尔卡萨普和海德克斯。polkaswap的互操作性使得polkaswap可以进行任何代币的交易，而基于以太坊的分布式交换仅限于网络的ERC-20代币。hydrax实现了一个非传统的AMM模，即使用一个去中心化的池，该池的移动性来自各种流动性证明者和平台本身。

智能合约组件主要由edgeware、plaa和moonbeam构成，对DeFi的生态环境也非常重要。Edgeware是波卡生态系统中第三代自升级智能合约平台。基于替代链，用户可以创建用rust编写并编译成wa的智能合约。moonbeam的特点是它是一个与以太坊兼容的智能合约并行链，可以方便WiFi应用在以太坊上的迁移。

值得一提的是，plaa原本是以太坊上的Layer2智能合约平台。它的优势在于它与不同类的虚拟机的兼容性，包括EVM、OVM、ECDSA和SOLidness。OVM是一个支持所有第2层协议的虚拟机。因此，第2层的DeFi开发完成后，可以通过等离子无缝连接到波卡的DeFi生态系统。

波卡DeFi与时间赛跑

基于这一市场趋势，关注波卡的人迫不及待。为加快投资步伐，近年来一大批项目顺利竣工。根据**对外统计数据，波卡DeFi领域12月完成cere网络、hydradx、潮汐金融3个融资项目，1月完成停机坪网络、optionroom、潮汐金融Paralink网络5个融资项目，parastate和Bifrost在2月份完成了7个融资项目，分别是Dora工厂、stone、plaa、clover finance、kylin network、trustbase和idavol network；在3月份的前三天，他们完成了5个融资项目，分别是tidal finance、plant network、Dora工厂、plaa和shadows network。

事实上，从去年开始，波卡DEFI就有不少下注。去年8月，ACALA获得了Pantera capital、Arrington xrpc capital、parafi capital、coinfund、DCG、Spartan group等15家知名投资者的投资，融资额700万美元，至于投资选择，parafi capital合伙人Santiago roel Santos曾说过：我们设想一个可以跨越并相信这将是加密行业的双赢。我很高兴与团队一起成为Polkadot生态系统的主要DeFi中心。”此外，去年，stafi、reeffinance、coinversation和crust network都受到了资本的青睐。总之，波卡WiFi市场一直是投资者的**轨道。例如，今年的综合资产影子网、开放式可编程保险市场潮汐金融、波卡生态指数协议polkadex、Dao基础设施idavoll网络、波卡平行链信托库等都是以DeFi为重点的项目。

虽然以太坊在DeFi生态系统中的优势地位不可撼动，但至少网络拥堵和高额手续费带来的溢出效应给其他公链阵营带来了新的机遇。同时，目前大力推广的以太坊 DeFi+layer2方案远未达到大规模**的水平，存在资金安全等各种问题。因此，为Boca DeFi预留了一个相对较大的窗口期。下一步，很重要的是要利用好平行链槽带来的这部分资金沉淀，在窗口期1点关闭前完成波卡DEFI的基本启动。