为什么CFTC和SEC是货币安全的最大威胁

标题：本文带您了解币安的**威胁：CFTC和sec

吴硕作者谭舒

本期编辑

币安成立时，它的一些服务在没有KYC的情况下可用。币安的衍生物也是最激进的。同时，币安与政府沟通的态度也非常积极。但在可预见的未来，违规经营与监管的矛盾将更加尖锐。

BNB年利润10亿美元，估值1000亿美元，已成为第三大加密货币。如果有人能威胁到“世界上**的机构”币安，那可能只是标题中的两个美国政府部门。

3月12日晚，据博客报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）正在调查币安是否允许美国用户在没有美国政府监管的情况下在该平台上交易商品期货。报告还指出，CFTC只调查了币安，没有指控币安有任何不当行为。消息一出，币安的平台货币BNB就跌了6%，随后又跌了20%。

美国有许多监管机构。例如，美国证券交易委员会负责证券业的监管，而商品期货交易委员会负责商品期货的监管。作为一种商品，比特币期货自然属于CFTC的监管范围，CFTC对比特币期货的监管也并非没有先例——去年10月，CFTC对bitmex的监管，包括创始人亚瑟·海耶斯在内的4位高管，已经对他们的bitmex平台为美国用户交易比特币期货提出刑事指控。

截至目前，bitmex的4名高管尚未出现在此案中，但据媒体报道，该公司CEO亚瑟·海耶斯（Arthur Hayes）将于下月自首，另外两名高管也计划在近期出现。

CFTC为什么调查币安？显然，在币安平台和bitmex上也有类似的比特币期货合约商品。如果美国用户使用过这项服务，自然属于CFTC的监管范围。

尽管bitmex和币安都加强了与KYC/AML相关的审计，并阻止美国用户访问其网站，但币安还为美国用户创建了一个合规网站Binance.us公司但是，无论是bitmex还是币安主站，他们可以在没有KYC的情况下长时间使用他们的服务（对于币安），没有KYC的用户每天的取款限额是2btc。详见[币安官网]（1）。由此可见，币安和bitmex都不可避免地为美国用户提供了服务，因此CFTC的调查是合理的。

被CFTC调查并不是币安唯一的麻烦

作为一家违规交易所，币安并非没有意识到来自美国的监管问题。去年10月，【福布斯】（2）杂志拿到了一份币安的内部报告，这份报告起草于2018年。报告的主要目的是让币安尽量避免美国的监督。这份报告被命名为“太极”。从名字的意义上，我们可以看出它想要达到什么目的。

Binance.us公司本报告是建立Binance.us公司这样做的目的是转移美国监管机构的注意力，Binance.us公司从一开始，它就从头到脚都是完全合规的交换。但这份报告也提到Binance.us公司它可以作为吸引美国用户使用VPN使用币安国际站的“诱饵”。

毫无疑问，这样的报道对币安来说是非常不利的。《福布斯》发表这篇文章后，币安的创始人赵长鹏在微博上发表了多篇指责文章内容不实的文章。之后，币安公司甚至对福布斯提起诉讼，声称福布斯诽谤了它。不过，据报道，今年2月，币安公司对福布斯发起诉讼，诉讼已悄然撤销。

太极计划还制定了一项计划，以避免SEC的监管。众所周知，币安每季度将拿出20%的利润回购其平台货币并销毁，直到BNB只有50%的初始发行量。2019年4月，币安悄然修改了BNB白皮书，将白皮书中“拿出当季利润的20%回购您的平台货币并销毁”部分改为“销毁相当于当季利润20%的BNB”。

不同之处在于，原来的表述是从市场上回购BNB，后一种表述是指币安可以销毁销毁公司留存的BNB中相应数量的BNB，而不是回购。之所以出现这种变化，是因为“回购”是股市的一个概念，显然属于证交会的监管范围。

SEC的监管对币安和BNB有何影响

币安的预防并非不合理。在CoinBase提交的**上市申请中，特别提到CoinBase也在与市场上一些“监管较少的交易所”竞争，币安的名字也被特别命名，这显然再次引起了证交会的关注。

至于币安，SEC已经采取了相应的措施。去年7月，SEC聘请了一家区块链分析公司ciphertrace对币安进行研究和分析。据说ciphertrace是唯一一家能够分析和研究币安上所有资产（包括BNB和所有其他代币）的公司。据《福布斯》猜测，SEC此举是为了进行更重要的调查，即BNB是否是一种实用的证券。

如果SEC认定BNB是一种证券，它可以起诉币安。这显然不是证交会第一次。以前发生过许多案件，其中最**的是针对block one和ripple的案件。

**，EOS的出版商blockone与SEC达成和解，并支付了2400万美元的罚款。SEC指控ripple发行未注册证券，要求其两名高管支付13亿美元罚款。在没有达成和解的情况下，ripple选择了为sec辩护。

如果美国证交会认定BNB为未注册证券，并对币安提起诉讼，将对币安乃至BNB产生什么影响？

一是和解。如果能与证交会达成和解，交罚款后仍能正常运作。就EOS而言，和解相当于解除SEC层面的监管风险。

去年12月，SEC起诉ripple时，XRP的价格下跌了25%。一些合规交易所，包括binance.us公司为了安全起见，XRP也**下架。

在美国，诉讼往往是一个漫长的过程。例如，纽约检察院花了将近两年的时间起诉bitfinex/tETHer。ripple可能需要很长时间才能在这场诉讼中有结果。在这次牛市中，XRP的价格也回升了。我们可能要花上几年的时间才能确切地知道这场诉讼的结果。

对于币安而言，如果它真的在未注册证券的问题上遭遇了美国证交会的诉讼，那么可以判断它一定会导致当时的BNB价格下跌，Binance.us公司作为一家合规交易所，它甚至可能会剥离母公司的平台货币BNB，比如XRP。但因为法律程序需要很长时间，Binance.us公司在诉讼结果公布前的很长一段时间内，BNB的价格与币安公司本身的业绩关系更为密切。

[1] ：相关链接

[2] ：相关链接