cryptoquant首席执行官：比特币市场的五大关键洞察

cryptoquant首席执行官Ki young Ju提供了五种方法来观察比特币市场，以真正了解市场情况。
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简要概述
位币的价格经历了积累阶段、炒作周期、泡沫和下跌。
交易所电流位、币平衡等因素可以用来跟踪市场参与者的行为。

位币年初看涨。它的价值从今年年初的28800美元翻了一番，到上个月底达到创纪录的58300美元。从那时起，它的价格已经纠正，反弹，现在有可能打破纪录高点。
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但毫无疑问，加密市场并不总是上升的。经历了积累期、炒作周期、泡沫期和崩溃期。

从市场走势来看，这是一个异常波动、高风险的市场。因此，为了更好地了解这个问题，我们采访了加密数据提供商cryptoquant的首席执行官ki young Ju，他讨论了了解当前和未来市场方向的五种关键方法。
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1机构投资者引领增长；

Ju表示，当前市场增长与2017年底比特币飙升的关键区别在于，当时巨大的零售需求带动了市场增长。这一次，大公司和投资者积累了更多的币位，而由普通投资者组成的散户投资者还没有出现。

要在图表中看到这一点，请查看当前的交易所位币平衡。2017年底，由于散户涌入币位市场，交易所位保留币位，交易所位币位余额（当时）创历史新高。但在2020年3月达到峰值后，这一数字一直在稳步下降。
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“我认为我们仍处于卖方的流动性危机中。交易所中没有位币可供出售。“朱告诉解密。

由a603交易所保持的位币的数量一直在下降。图片：cryptoquant。
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他说，这里的想法是，币钻头正从交易所中被吸入长期储存。考虑到特斯拉等公司已经购买了价值15亿美元的比特币，该公司不想把比特币放在交易所上，而是想把加密商品币放在冰箱里（存储加密商品币的一种更安全的方式，加密商品币钱包不连接互联网）。
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2观察鲸鱼有助于证实这一点；

因此，鉴于市场参与者在当前周期中的重要性，cryptoquant如何跟踪他们的行为；

朱民指出，这里的一个关键指标是币位7日移动平均线流入全部交易所位。这显示发送到交易所的位币事务的平均大小。如果平均值上升，这意味着鲸鱼用户正在储存大量的比特币，可能是为了准备出售。
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Ju解释说，当散户投资者在交易所更加活跃时，鲸鱼往往会意识到自己的利润，这可能是在极度恐惧的时期。因此，这一指标往往能显示市场何时见底以及散户投资者的存在。

峰值指示何时向交易所发送更多位币。图片：cryptoquant。
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如图所示，当市场价格大幅下跌或触底时，红线达到峰值。正因为如此，朱骏认为，目前市场以鲸鱼为主，散户投资者寥寥无几。这意味着，目前的市场与2017年底的市场有所不同，当时散户大量涌入，现在不是散户占主导地位，至少他们还没有回来。
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3密切关注CoinBase Pro
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鉴于反弹主要由机构股推动，因此重点关注大规模买入非常重要。许多大投资者使用CoinBase prime经纪平台进行交易，Ju推测通过其专业交易平台CoinBase pro。
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因此，通过观察CoinBase pro的流入和流出，我们可以看到较大的投资者何时买入和卖出。
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资本流入和流出的核心假设是，当交易所看到更大的资本流入时，它表明交易者将其转移到交易所以代表币出售。
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反之亦然，当交易所出现较大的资金流出时，可能是投资者将新购的币位投入长期储备。Ju认为，在CoinBase的情况下，币位的流出可能流入CoinBase的托管钱包，用于柜台交易（机构间的大额交易）。
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最近一次大规模资金外流发生在4.8万-5万元的价格区间。因此，我认为这些价格区间属于累计区间。”。
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近期资金大量流出发生在4.8万元至5万元的价格区间。所以我认为这些价格区间属于累积区间，他表示。
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Ju指出，在特斯拉2月8日宣布以15亿美元收购比特币之前，大量CoinBase Pro资本流出。当时，他表示，特斯拉很可能是资金外流的幕后黑手。这意味着密切关注CoinBase专业人士的资金外流可以表明大玩家何时会购买。
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CoinBase Pro的另一个高购买活动指标可能是所谓的CoinBase溢价。这是CoinBase（包括其主要和专业交易所）和加密币 交易所二进制之间的位币的价格差异。随着比特币的价格在今年早些时候上涨，CoinBase溢价也在上涨，这是一个看涨信号。
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4观察并稳定币的持有量，定期将
上市；

加密商品币有两种：一种是像比特币这样的波动商品，另一种是像系带币这样的稳定商品，与法国订单币相连。前者用于交易（因为它们的价值可以上升或下降），而后者主要用于存储价值，而没有如此大的波动性。
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因此，据cryptoquant首席执行官表示，另一个值得关注的关键指标是cryptoquant 币和交易所持有的位币和稳定币之间的比率。具体而言，该比率是交易所的位币保持除以稳定的币保持。

位币与
交易所中稳定的币之比。图片：cryptoquant
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当比率增加且币位的数量多于稳定的币位时，说明币位的数量较多，销售压力较大。当位币下跌时，说明观望资金很多，持稳币，准备买入。
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去年底，当币位开始上升时，随着交易员从稳定的币位转向币位，这一比率开始上升。但随着越来越多的稳定位被创建并发送到交易所，位币的价格开始下降。
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朱清时指出：“这说明购买力仍然占主导地位。rdquo；

5比特币矿工影响市场
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比特币矿工每天可获得约1000 BTC的挖矿奖励和交易费用，价值约5500万美元。为了支付挖矿成本，他们通常会在市场上投放一些新的硬币，剩下的卖掉赚钱。因此，矿工对币钻头市场确实有一定影响。
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朱某指认了一名与比特币 F2矿坑有关的特定矿工，这意味着他以前参与过矿坑，但不属于该公司。他说，鲸鱼影响了币钻头的价格，当时的价格约为4.2万美元。

位币矿工的流出量增加。图片：cryptoquant
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不过，据Ju称，比特币矿工对比特币价格的影响近期有所减弱。虽然他们向交易所发送了大量的比特币，但比特币的价格并没有发生太大的变化，至少在下降的情况下是这样。尽管如此，大矿工仍有能力影响市场，值得密切关注。
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比特币市场可能看起来不透明，但这五种看待比特币市场的方式可能会让它更清晰。
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