你的usdt安全吗？与纽约州检察院和解，但仍存在诸多隐患

吴硕作者谭舒

本期编辑吴科林

2月23日，bitfinex/tETHer与纽约州检察官办公室达成和解。和解的条件之一是bitfinex/tETHer必须向纽约州检察官办公室支付1850万美元的罚款。随后，bitfinex发布了[公告]（1），并在公告中声称，和解表明，他们没有遵循没有实际资产支持的美元兑美元的传言，也没有操纵数字货币的价格。

纽约州检察院与bitfinex/tETHer之间的法律纠纷由来已久，可以追溯到2019年4月。当时，纽约州检察院已经开始调查bitfinex，因为bitfinex从tETHer挪用了多达8.5亿美元来处理用户退出的问题。Bitfinex之所以想挪用tETHer的资金，是因为其使用的支付机构crypto capital的资金已经被警方冻结，一时无法满足客户提取美元的需求。

由于加密商品币行业的特殊性，特别是早期的加密商品币经常被用于非法领域，大多数传统银行不愿意为不受监管的交易所提供银行服务。以BITFEX公司为例，其公司在英属维京群岛注册，总部设在香港。事实上，它是分布式办公，从监管层面来看，一直处于灰色地带。自成立以来，已经有多家银行终止了这一业务，这也是bitfinex必须使用crypto capital等影子银行业务的原因。

根据美国法律，只要交易所为美国人提供服务，美国政府就拥有管辖权。bitfinex成立之初就一直为美国用户提供服务，这也是纽约州检察院对bitfinex/tETHer提起诉讼的原因。事实上，bitfinex不仅在早期为纽约用户提供服务，其高管菲尔·波特（Phil Potter，2018年离职）也住在纽约，这使得纽约州政府对bitfinex拥有完全管辖权。

由于大多数不受监管的交易所无法获得银行服务，USDT实际上充当了大多数加密商品币和交易所的银行功能，而作为USDT的发行人，tETHer company充当了数字货币的央行角色，根据coin market cap的数据，过去24小时（3月6日）USDT的交易量是784亿美元，已经远远超过比特币的24小时交易量439亿美元。USDT在加密币领域的重要性可见一斑。

早些时候，特瑟声称，每向外界发放一笔USDT，银行里就有一美元支持。2019年纽约州检察院诉讼开始后，特瑟将USDT背后的支持性财产声明由“现金”改为“现金或其他类似现金的资产”；由于特瑟从未出具过真正意义上的审计报告，因此引起外界对USDT背后资产的怀疑，甚至有人怀疑tETHer是凭空“印刷”出来的；Usdt，为了提高币钻头的价格，特别是在2020年初，市场上只有42亿美元Usdt。在一年多的短时间内，tETHer又发行了320亿美元的债券。

经过近两年的调查，bitfinex/tETHer最终与纽约州检察院达成和解，这也让市场对美国国债的发行无中生有。对bitfinex来说，1850万美元的罚款只是小雨，纽约州检察院没有对其提出任何进一步指控。

然而，这并不意味着USDT的风险已经完全解决。根据纽约州检察院的和解协议，bitfinex/tETHer必须在未来两年向州和公众发布USDT资金的季度透明报告，并公布支持USDT的资产的详细构成，以消除公众的疑虑。同时，禁止bitfinex或tETHer向纽约州居民提供任何服务。

从长远来看，监管是数字货币规范运作的一件好事，可以促进行业健康发展，有效防止洗钱。但从短期来看，美元兑美元汇率的风险尚未完全消除，其风险主要表现在以下几个方面：

一是模仿美国其他州的做法：根据美国法律，其他州效仿纽约州政府，对bitfinex/tETHer提起诉讼，并对公司处以巨额罚款；

第二，tETHer的资金问题：如果tETHer不能提供透明的资金报告，可能会导致美国执法部门采取进一步行动，纽约州检察院可能会跟进，司法部或SEC也可能进行干预。Usdt是数字货币领域中**的稳定币。无论发生什么情况，短期内都可能给整个行业带来一些冲击。

与钻头币的研制一样，稳定币的研制也有一个逐步接受监督的过程。如今，符合数字货币标准的产品，如USDC和busd的发行量正在增长。如果未来USDT解决了合规问题，或者合规数字货币取代了USDT的市场地位，将有利于数字货币产业的长远发展。

作者：谭舒

[1]: https://www.bitfinex.com/posts/608