你的usdt安全吗？与纽约州检察院和解仍存在诸多隐患

吴硕作者谭舒

本期编辑吴科林

2月23日，bitfinex/tETHer与纽约州检察官办公室达成和解。和解的条件之一是bitfinex/tETHer必须向纽约州检察官办公室支付1850万美元的罚款。随后，bitfinex发布了[公告]（1），并在公告中声称，和解协议显示，他们没有在没有实际资产支持的情况下“打印”USDT，也没有像传言中那样操纵数字货币的价格。

纽约州检察院与bitfinex/tETHer之间的法律纠纷由来已久，可以追溯到2019年4月。当时，纽约州检察院已经开始调查bitfinex，因为bitfinex从tETHer挪用了多达8.5亿美元来处理用户退出的问题。Bitfinex之所以想挪用tETHer的资金，是因为其使用的支付机构crypto capital的资金已经被警方冻结，一时无法满足客户提取美元的需求。

由于加密货币行业的特殊性，特别是早期加密货币经常被用于非法领域，传统银行大多不愿为不受监管的交易所提供银行服务。以BITFEX公司为例，它的公司在英属维京群岛注册，总部设在香港，但实际上它拥有分布式办公。从监管层面看，一直处于灰色地带。自成立以来，已经有多家银行终止了这一业务，这也是bitfinex必须使用crypto capital等影子银行业务的原因。

根据美国法律，只要交易所向美国人提供服务，美国政府就对其拥有管辖权。bitfinex成立之初就一直为美国用户提供服务，这也是纽约州检察院对bitfinex/tETHer提起诉讼的原因。事实上，bitfinex不仅在早期为纽约用户提供服务，其高管菲尔·波特（Phil Potter，2018年离职）也住在纽约，这使得纽约州政府对bitfinex拥有完全管辖权。

由于大多数不受监管的交易所无法获得银行服务，USDT实际上是大多数加密货币交易所的银行职能，而作为USDT的发行机构，tETHer公司则是数字货币的中央银行。根据coinmarket cap的数据，过去24小时（3月6日）USDT的交易量为784亿美元，远未实现，超过比特币年的24小时交易量为439亿美元，显示了USDT在加密货币领域的重要性。

早些时候，特瑟声称，每向外界发放一笔USDT，银行里就有一美元支持。纽约州检察院的诉讼于2019年开始后，tETHer将USDT背后的支持财产声明从“现金”改为“现金或其他类似现金的资产”。由于泰瑟从未对外发布过真实的审计报告，因此引发了争议，甚至有人怀疑泰瑟是在凭空“印刷发行”USDT，以抬高比特币的价格。特别是在2020年初，市场上只有42亿美元。在一年多的短时间内，tETHer又发行了320亿美元的债券。

经过近两年的调查，bitfinex/tETHer最终与纽约州检察院达成和解，这也让市场对美国国债的发行无中生有。对bitfinex来说，1850万美元的罚款只是小雨，纽约州检察院没有对其提出任何进一步指控。

然而，这并不意味着USDT的风险已经完全解决。根据纽约州检察院的和解协议，bitfinex/tETHer必须在未来两年向州和公众发布USDT资金的季度透明报告，并公布支持USDT的资产的详细构成，以消除公众的疑虑。同时，禁止bitfinex或tETHer向纽约州居民提供任何服务。

从长远来看，监管是数字货币规范化运作的一件好事，可以促进行业健康发展，有效防范黑钱。但短期来看，美元兑美元汇率风险尚未完全消除，主要表现在以下几个方面：

一是模仿美国其他州的做法：根据美国法律，其他州效仿纽约州政府，对bitfinex/tETHer提起诉讼，并对公司处以巨额罚款；

第二，tETHer的资金问题：如果tETHer不能提供透明的资金报告，可能会导致美国执法部门采取进一步行动，纽约州检察院可能会跟进，司法部或SEC也可能进行干预。美元兑美元作为数字货币领域**的稳定币，无论发生什么情况，短期内都可能给整个行业带来一定的冲击。

与比特币的发展一样，稳定币的发展也有一个逐步接受监管的过程。如今，USDC和busd等兼容数字货币的数量正在增加。如果未来USDT解决了合规问题，或者合规数字货币取代了USDT的市场地位，将有利于数字货币产业的长远发展。

作者：谭舒

[1]: https://www.bitfinex.com/posts/608

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