CME eth期货周成交量下降近六成，BTC期权持仓继续上升加密衍生品周报

比特币期货和期权周交易量下降20%以上，以太坊期货和期权周交易量下降30%以上，CME以太坊期货周交易量下降58%。BTC期权仓位继续上升，显示市场情绪谨慎。3月26日，95600份比特币期权合约将到期，票面价值超过45亿美元。

作者：Karen

本周市场新闻

火币推出了USDC标准的永续合约的吴，PHA和RVN品种。

FTX已经推出了dash、qtum和Zrx的永续合约。

期货市场

极端市场爆发概述

今天上午8点左右，比特币在半小时内下跌近1700美元，期间全网暴跌1.3亿美元，其中比特币暴跌1亿美元。3月3日凌晨1点左右，比特币在一小时内暴跌1500多美元，期间全网暴跌1.6亿美元，比特币暴跌1.1亿美元。

比特币 bitmex、coin、bybit、Hoo coin、MXC、okex期货爆发性统计，来源：coin

成交量及持仓量

比特币期货的统计范围包括bitmex、coin security、bitfinex、bakkt、bybit、CME、deribit、FTX、fire coin和okex。以太坊期货的统计范围包括bitmex、硬币证券、bitfinex、bybit、CME（2月7日推出）、deribit、FTX、Hoo coin和okex。

比特币本周前三天升至52600美元上方，现在又回到了47000美元左右。同时，短期来看，比特币期货周交易量（2月26日至3月4日）有所萎缩，较上周下跌近26%。不过，截至3月4日，比特币的未平仓头寸比上周增加了7%以上，达到约155亿美元。

比特币期货合约成交量，来源：skew

比特币期货合约未平仓，来源：skew

以太坊的周交易额为1387亿美元，环比下降超过33%。其中，2月份CME推出的以太坊期货周交易额为2320万美元，环比下降58%。从仓位来看，虽然较2月中旬的历史高位下跌了35%以上，但近一周该值并未发生明显变化。

以太坊期货合约日成交量，来源：skew

以太坊期货合约未平仓，来源：skew

可以看出，比特币和以太坊期货的交易热度正在逐渐减弱，仓位没有明显回升。未来一两周，投资者需谨慎操作，继续关注交易和仓位。

期权市场

成交量及持仓量

比特币选项的统计范围包括coin an、bakkt和比特网CME、deribit、fire coin、ledgerx和okex。以太坊选项的统计范围是比特网，德里比特，火币和奥克斯。

比特币期权交易量也有所下降，同比下降22%至72亿美元，其中deribit份额再次上升至90%以上。相比之下，截至3月4日，比特币的未平仓头寸为111.3亿美元，较2月26日上涨近20%。

比特币期权合约量，来源：skew

比特币期权合约未平仓，来源：skew

以太坊的交易量环比下降超过30%。尽管持仓量环比增长近16%，但尚未恢复上周五的跌幅。

以太坊期权合约成交量，来源：skew
以太坊期权合约空头头寸，来源：skew

位置比率

看跌/看涨比率（PCR）是用来衡量看空和看涨股票比例的指标。如果PCR值大于1，则表示short大于long。如果小于1，则“短”小于“长”。

如下图所示，比特币持仓比例从去年年底开始逐步上升，目前为0.88，表明市场情绪较为谨慎。相比之下，自2月中旬以来，以太坊仓位的PCR比率从0.85左右逐渐下降到目前的0.75，3月3日成交量的PCR比率上升到1.76，随后又重新回到0.55左右，表明看涨期权或看跌期权的成交量正在增加。

比特币期权持仓量比

以太坊选项位置体积比

波动

根据之前的周报，比特币的波动率在一个月内保持在*以上，创下近一年来的新高。然而，隐含波动率正在逐渐下降，目前已低于*。相比之下，以太坊一个月的实际波动率和隐含波动率均较2月份的峰值有所下降，降至110%左右。

从左到右分别为一个月比特币的实际波动率和一个月比特币的隐含波动率

从左到右分别为以太坊一个月内的实现波动率和比特币一个月内的隐含波动率

期权到期日

3月26日，95600份比特币期权合约将到期，票面价值超过45亿美元。对于以太坊而言，近60万份面值超过8.8亿美元的合同将于3月26日到期。

比特币期权的成熟度，来源：skew

以太坊期权成熟度，来源：skew