泰国最大财团携项目Velo入局，“跨境支付”或接棒下一轮区块链回报盛宴

正如所有人的判断一样，金融买卖照样成了区块链及加密手艺突入牛市的第一张多米诺骨牌。信用扩张和流动性自驱，在链上金融基础设施初现雏形的过程中，催动了利率协议、抵押借贷协议、去中心化买卖协议的爆发式增进。在全球流动性泛滥预期和现状的靠山下，加密市场在华尔街和散户重重加码中，攫取了加密金融衍生品第一份原始积累。

之前和一位在美林美银高层从事了20多年资产买卖的同伙，聊起当下DeFi资产流动性盛宴将维持多久的话题。她和她的一些偕行以为，这轮金融衍生品的快速增进在今年中期左右生怕会有一轮较大的回撤。理由很简单，从华尔街的固有风险收益头脑看来，没有现实实物资产为可见标的物、锚定物的资产，中历久看来一定会有问题。对于华尔街人士来说，设置标的可选项远大于币圈，设置自己也是阶段性动态计谋的表象。抛开本轮宏观宽松和刺激导向的货币环境，前段时间用于设置对冲计谋的DeFi衍生品加密资产，现在已有机构在向焦点加密资产（好比BTC）和其他传统金融资产举行设置转移。即便是链上的信用扩张，当没有被普遍主流共识的底层资产支持前提下，维系信用的系统依然很懦弱；况且层层嵌套设计，底层主流资产的偿付能力存疑；尤其作为这个市场价值基石的BTC、ETH自己也在履历大颠簸常态。

仅有衍生套利功效的资产很难维持整个加密行业历久流动性扩张。那么，下一场盛宴未来自何方？

产业资本与资源进场新入口—— 一个市值数据与市场数据爆炸领域

“跨境支付协议”，或将成为产业资本连同产业资源进场的主要入口。以下从产业需求和金融资本双重角度解答这个问题。

这里的启发源于这几天与Velo协议的CEO Tridbodi Arunanondchai在语音中的对话。这位结业于美国斯坦福信息工程专业，并有十余年银行从业履历的泰国创业者给了我一个数据：“全球现在跨境转账支付市场份额跨越1万亿美元，仅东南亚的市场价值就到达1500亿美元。与此同时，东南亚依然有跨越1.7亿人没有银行卡，没有银行账户，无法享受基本的金融服务。”而他和他的团队正行使区块链跨区域支付手艺，从东南亚**解决这一痛点。

总结现在加密市场具有跨境支付功效的协议与稳固，我找了一组数据。2020年1月1日至2021年2月9日的市值对比。主流跨境支付协议里，Ripple（XRP）在深陷SEC起诉阴云中，“仅”增进150%。Terra增进3299.64%；Reserve（REV）增进1079.84%；Stella增进846.06%。在主流美元稳固币里（部门拥有跨境支付转账功效），USDC增进1155.67%；USDT增进599.92%；DUSD从2020年10月的已知数据到2020年2月9日增进287.75%。相比DeFi，跨境支付场景同样涨势惊人，却悄无声息。

2020–2021加密市场有跨境支付功效的主要协议与稳固币市值增进图

Velo协议自己是一个金融协议，能够刊行可与任何法定货币锚定的数字信用。这些数字信用之后会被用于可信托互助同伴相互之间的商业买卖、互动和运作。在Velo这家公司身上，可以窥见相符“跨境支付协议”生长趋势的一些典特征。因此以Velo为例，来思索跨境支付协议，这个今是昨非的赛道。

很遗憾，这里只接纳“贵族”创业

跨境转账支付协议曾吸引了像瑞波、R3这样的行业早期创业项目。传统基于银行账户的SWIFT跨境转账支付系统，用度高昂、速率慢、买卖透明度不足，在没有银行账户的条件下无法知足转账支付需求等矛盾，一直是这些先行者们着力解决的问题。但在谁人链上手艺初始、加密稳固币尚未泛起的时期。先行者面临着羁系合规风险、链上手艺能力局限、加密数字资产受众瓶颈、支付场景单一、桥接资产价格颠簸大、银行壁垒森严、区块链产业认同水平低等难题；导致跨境支付协议的希望一度受阻。

现在，诸多合规用于转移支付的稳固币已在加密市场中无处不在。他们所锚定或桥接的资产，不光是法币，更有BTC、ETH等主流原生数字资产组合。协议捕捉价值更多样，选择更自主、链上买卖路径更天真。

构架在专为即时支付转账而开发Stellar公链上，Velo区块链网络性已能每秒完成1000笔买卖，在汇款支付场景适用度上远超以太坊。Velo转账买卖成本较比特币和以太坊也更占优势。

但相比来说，这些都不是最主要的。异常残酷的现实是，当产业需求和资源追求入口进入区块链创业市场时，“跨境支付协议”注定将是一个“贵族”创业赛道。小团队或产业靠山浅的公司基本没有生计机遇。无论是C端的转账汇款，照样对公的跨境支付营业，有雄厚产业资金支持、有多样支付落地场景、有既有合规靠山、劈面金融机构有方案推动能力的才具备突围条件。

Velo建立于2018年，由华人跨国巨头，泰国**商业团体——正大团体团结建立。建立之初，正大团体向Velo直接投资2000万美元；并逐步在使用Velo举行资金治理、商业融资和结算，通过正大团体在金融、零售、供应链、电信、地产、传媒、制药、农牧食物等多条营业线为Velo提供落地支持。这其中包罗1.2万家7-11便利店、多家银行、正大广场、正大优鲜、正大电商等重支付场景。

就像马斯克在行使特斯拉15亿美元真金拉盘比特币后，依然不忘在产业需求端为比特币带来长线福音——将思量允许比特币购车。一切又回到了区块链最初的价值愿景，一个点对点的电子支付网络。

Velo实验室的团结信用买卖网络是一个由准入机制的分布式网络，在网络内部，没有中央节点，所有数据都通过可用的最短路径从一个用户发送到另一个用户。受信托的互助同伴刊行与任何稳固币挂钩的数字信用，用于一样平常运营。这些数字信用的结算由Velo代币担保。因此，Velo代币桥接差别资产类的价值，并使流动性能够收支Velo信用交流网络。

VELO首笔买卖流程

有了手艺路径、有了局部应用场景、有了产业资金资源的注入，Velo这样的商业“跨境支付协议”在政策强压和市场规模上是否会步Libra和早期支付项目的后尘？谜底是不会的。由于**数字货币带来了新的空间。

**数字货币带来的市场盈利

**数字货币的焦点竞争力之一在跨境支付环节。在数字化金融新制度的博弈过程中，无论中美，都在行使各自货币影响力角逐话语权，搭建跨境支付场景加密基建的同时也教育着市场。上个月，美国联邦银行和联邦储蓄协会允许使用公共区块链和稳固币举行验证、存储、纪录和结算。虽然美国现在为止从未官方公然刊行其**数字货币；只要把现在为止加密市场上的游戏参与者合规纳入到整个羁系的可追溯架构之下，就可以行使现行为止一个市场化的思绪，让人人以美元为最终价值锚定物的“央行数字货币”，在这个世界上所有接受美元流通的地方迅速地普及。因此USDT、USDC和DAI已逐步进入银行系统的支付结算买卖，可以算是合规的跨境支付稳固币。

中国CBDC是基于现行法币的数字化革新，在海内基于M0的消费支付场景试验也在加速民众对数字货币的认知。现实上对民众来说感受不会异常显著。但是在跨境支付的对公领域则完全不一样。现在跨境收支双方是有时间差的，不管买卖速率多快都存在中间商拉拢，而基于区块链的跨境支付协议能真正实现点对点支付、实时到账，且降低支付成本。

若是一个生态业态重大的跨国控股公司，有几千家供应商、几万家客户，全部都需要跨境公对公营业，在条件成熟时整个财政系统即可以完全脱离银行。若是这个跨国控股公司行使自身生态营业，建立起营业多方信用买卖网络，甚至刊行自己锚定法币的数字通证，这也是Velo依托泰国正大团体切入的点。

在现有情况下，当某些**数字货币不够天真、**信用不够坚实、出于管制缘故原由短期难以自由买卖时，未来许多跨境企业可能在注册国直接使用其他国家的CBDC，或区域财团的支付稳固币跟外洋的生意同伴举行结算，不再经由银行。好比将逐步将泛起一些国家的企业之间完全用美元稳固币做生意，一些东南亚国家企业，**在用Velo做跨境结算。

大国的**稳固币博弈先行，并不会完全淹没全球范围内跨境支付协议的消逝。反而在推动普及非银行账户系统的数字自金融时代，人们的接受度和基础设施也将空前加速。除了美元、人民币、欧元等强势**数字货币以外，在全球支付稳固币的流动性海洋中，类似Velo、瑞波这样的商业跨境支付协议，将饰演**城池支解之外的公海，充当毗邻差别资产类价值的桥梁资产，推动区域商业生态间的金融效率。

“跨境支付协议”的愿景

无论去中心化的支付结算网络如何生长。在很长一段时期内，银行账户系统仍将占有营业主导权。决议了“跨境支付协议”离不开银行的营业开拓。2020年11月，Velo与VISA全球杀青互助，以Velo通证为金融解决方案中作为抵押数字资产，共同开发针对亚洲中小微企业贷款的支付解决方案。随后Velo与其生态公司Lightnet宣布与泰国第一家本土银行泰国汇商银行（SCB）互助，为规模高达万亿美金的跨境汇款市场提供跨境汇款服务，并行使区块链手艺为东南亚数百万外籍劳工提供汇款服务。2021年1月，Velo与亚洲数字银行（Asia Digital Bank）**开发跨境营业解决方案。

VELO生态同伴一览

在“跨境支付协议”的愿景中，一个脱离银行账户的金融普惠网络；一个去中心化对公结算及收支金网络；一个**与商业数字信用可供编程可衍生的金融买卖网络，每一步都能带来数字社会的极大转变。从ERC20启动的2017牛市到DeFi启动的2019下半年牛市，其本质都是信用的链上扩张从而激发起的行业流动性盛宴。ERC20通过项目发币造流，DeFi通过资产桥接衍生推流。对“跨境支付协议”来说，回到上述例子：若是这个器械好用到让几个东南亚国家的企业，都更愿意用***的链上信用通证来做相互结算，那么扩张的将是一个亘古未有的故事。