区块链头条观察：比特币以太坊链数据分析

大钱包趋势分析

2月24日，“巨鲸卖出14万比特币”的消息牵动了加密货币投资者的神经。随着比特币价格的不断上涨，近期大钱包的地址数据也发生了一些变化。本文将通过数据分析为比特币市场的走势提供一些参考。

自2020年3月以来，钱包地址为1000至10000 BTC的硬币持有量一直呈强劲上升趋势，到2021年2月5日，增长了14.18%。这是比特币鲸鱼囤积金钱的主要时期。

然而，在过去的两周里，鲸鱼钱包似乎在“减持”。市场出现新的销售压力？该机构会受到惊吓，还是会为牟利而离开？下表中列出的链上的数据更改可以帮助我们理解这个问题。

自2020年11月以来，持有10-100个BTC钱包地址的硬币（红线）总数呈下降趋势，总共减少了约128000个BTC。这一趋势仍在继续。

自2020年以来，持有100-1000 BTC的钱包地址一直在囤积硬币，但从2021年1月2日到2021年2月5日，硬币总量（紫色线）减少了95000 BTC。不过，自2月5日以来，其总持有量增加了11.7万BTC，再创新高。

2月5日前，1000-10000 BTC钱包地址的硬币持有总量（绿线）呈持续上升趋势。1月份硬币持有总量增加了约8万BTC，但2月份减少了14万BTC。

需要注意的是，普通大户（紫线）和巨鲸（绿线）所持硬币总量的变化。这两种钱包地址所持有的总金额成反比。如果一种类增加其位置，另一种类减少其位置。这种变化通常是由一些大实体（如交易所、鲸鱼或矿工）的芯片转移引起的。

这一现象表明，这些芯片的很大一部分并非用于销售，而是在托管钱包中重组。1月份，持有1000-10000 BTC的钱包正在向100-1000 BTC之间的utxo（非消耗输出）过渡。可能是BTC被放入多重签名方案中，或者受托人正在进行内部重组以满足客户的要求。

通过观察钞票钱包地址中持有的钞票数量保持上升趋势，可以为上述理论提供更多的支持。囤币钱包地址是指长期持有且至少两次无偿转移的钱包（除兑换钱包和7年以上未发生变化的早期矿工钱包外）。

如上图所示，长期囤积硬币钱包地址的硬币总量仍呈上升趋势。因此，尽管筹码似乎在移动，大投资者的地址也在重新分类，但这并不一定意味着巨鲸在出售BTC。相反，整体仍处于筹款阶段（近期方正和微策略仓位在“5万美元高位”上方大幅增加也是一个侧面证明）。

此外，根据加密货币金融服务公司Unchecked capital发布的**数据，2017年比特币买家控制的比特币供应量正在增加。自2020年3月比特币价格暴跌以来，2016年2月至2018年2月，买家购买比特币的供应比例从5.57%上升至13.38%。也就是说，2019年、2020年和2021年大部分时间比特币的上涨趋势并没有让投资者选择出售2017年牛市期间购买的比特币。

以太坊矿工收入分析

众所周知，以太坊的手续费最近一直在上涨。这可以理解为用户愿意为转账支付服务费溢价。在DeFi高额利润面前，部分用户仍愿意支付高额的转网费。

值得注意的是，在2020年8月至2020年10月以及2021年大部分时间的“DeFi热潮”中，以太坊矿业公司的手续费收入将保持在总区块报酬的50%以上。

这意味着转让费收入相当于以太坊本身的区块奖励，大大提高了以太坊挖矿的利润。目前以太坊的日挖矿收入约为2.5万至3万以太（图中紫色部分），鼓励矿工将更多的散列率（图中橙色部分）带入以太坊网络，形成安全的能源和硬件保障。2月19日，以太坊的散列率创下431.7次/秒的历史新高，比2018年7月市场周期的峰值292.1次/秒高出近60%。

对于以太坊用户来说，高昂的成本和拥塞可能是一个挑战，但这也表明以太坊协议的安全性和产品市场的适应性得到了极大的提高。去中心化金融应用的需求推动了对区块空间的巨大需求。网络拥塞和高处理费用的挑战将推动以太坊提高其可扩展性和用户体验。在ETH2.0正式完成之前，layer2（layer 2 protocol）解决方案的实现将成为以太坊生态的亮点。