科普 | 什么是DEFI借贷？

昨晚受到行情影响，以太坊上借贷协议的清算量达1.31亿美元，创下历史记录，而据行情网站debank对以太坊上借款规模的统计，目前仅仅搭建在以太坊上的去中心化借贷协议的借款总量已接近100亿美元，相较于半年前，借款规模已经增长一百倍。

来源：Debank.com，近一年DEFI借贷发展规模变化

早在小编《DEFI是什么》https://www.chainnode.com/post/433285 一文中就提到去中心化借贷是去中心化金融（DEFI）的三架马车之一。本文将用更简单的方式给大家解释什么是去中心化借贷？和中心化借贷（传统金融）的区别在哪里？去中心化借贷的一般玩法是什么？参与去中心化借贷又会面临哪些风险呢？GO！

说起借贷，其实大家都不陌生，为啥要借钱？还不是缺钱？谁都有手头一紧的时候，逢年过节没钱，套现个信用卡，寻点生活费。

什么是去中心化借贷？

去中心化借贷是指通过去中心借贷协议匹配借方与贷方，再质押确认后即时划转资产、完成借贷行为。

现在大部分去中心化借贷平台采用的是超额抵押借贷模式，以去中心化借贷平台Compound为例，借方和贷方借方和贷方通过流动**易池进行交易。借款方把钱存在池子里拿利息，贷款方用自己的比特币/以太坊等币从池子里面超额（可能150：100）的贷出稳定币套现，每个贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定，即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。

早期还有点对点借贷平台比如LEND，不过终究因为撮合难度大，最终也演变成借方贷方通过流动**易池来交易的AAVE。

简单来说，如果矿工小A手里有很多比特币，但他对比特币的期望远不止现在的价格，不想”贱卖“自己的比特币，遂通过某借贷平台质押自己的比特币，换出稳定币再兑换法币用于生产成本和生活成本。如果币价此刻翻了一倍，他就可以再用USDT把应付的本金和利息还进去，拿回自己的币，既解了燃眉之急，又能够减少自己低价卖出币的损失。投资者小B他手里有币，不愿意交易，放在借贷平台，可以领取一定的收益也不失为一个很好的赚钱机会。

去中心化借贷的流程图如下

去中心化借贷平台的优势在哪里？

谈到优势，要说到两个点，一个是它相较于传统金融的借贷，二是它相较于中心化的加密借贷机构来说。

回想传统的中心化借贷，用户大部分时间被消磨在复杂的材料和漫长的审批程序上。小编找了关于将房子抵押给银行贷款的流程，流程繁琐，还要涉及各种信用证明，更更重要的是目前银行也不承认加密货币做抵押物。

复杂又麻烦的抵押贷款流程

而中心化的加密借贷机构虽然接受加密货币作为抵押物，（PS:熊市中确实有很多这样的公司和机构接受抵押加密货币)，但是选择这类中心化的机构，就是把币托管给他们，需要承担币被挪用或者机构私吞跑路的风险，质押者没有了自己资产的掌控权，这危险不说，也明显违背了区块链精神。

而使用去中心化借贷平台既少了上面各种认证的步骤，借贷双方也完全不用担心平台动用自己的币，只要掌握好自己的私钥，币就永远掌握在自己的手里。

以MOV的”JieDai“来说，首先用户的资产都是全部在链上，所有的交易记录在Blockmeta上可以查看（blockmeta.com）安全透明，不用担心谁挪用你的币；其次”JieDai“是基于高性能侧链Vapor，参与借款或者贷款都是秒级确认，存币用户存币后可以立刻提取本金和利息，而借币用户可以很快归还借币并获取抵押品；MOV”JieDai“ 的整体使用体验和传统互联网理财产品无太大差别，即使你是DEFI小白，也可以轻松上手。

去中心化借贷平台的不足

去中心化借贷虽然总的来看，少了复杂的手续和步骤，但是操作也相较繁琐，再加上目前大部分的借贷平台是基于以太坊平台，动辄几百的操作手续费，链上拥堵大大提高了试用的成本，把很多用户阻挡在门外，这也是Decentralized 的用户量比 Centralized规模小很多的重要原因。

compound上绑定钱包需要花费近百元gas费，参与抵押存币等行为更是要花上数百上千的gas费，对小白用户实在不友好。

如果昨天的极端行情，如果因为拥堵不能及时添加借贷平台的质押资产，可能就面临被清算的风险，到今天就会发现”价格没变，币没了“的悲惨故事。

另外，现在多数基于以太坊上的去中心化借贷平台可质押的币多数为ERC20代币，比较热的项目波卡以及老牌公链等项目都很少见，也限制了一些投资人参与DEFI平台享受其中红利的机会。

”JieDai“和以太坊上借贷相比，MOV的借和存均不收取任何链上手续费，极大的降低了用户的成本；如果临近清算线，轻松点击”还币“或者增添抵押物即可防止被清算，也无拥堵问题。

目前”JieDai“除了支持BTC、ETH的质押借贷，相较于以太坊上借贷平台新增了热门项目波卡DOT、老牌公链项目莱特币LTC，比原链BTM等借贷，增加了用户的选择性。

去中心化借贷重要概念——清算

因为去中心化借贷都是超额抵押，清算线在150左右，也就是如果你最少需要质押150元的BTC，才能贷出100元的其他的币，低于这个线，平台的智能合约就会自动触发，将质押的币冻结进行拍卖或者出售，将借款人的本金与利息归还。这个过程就需要清算人来完成，看到账户抵押物不足，清算人就介入以折扣价买下贷款人的抵押物，并补充部分借款资金，将贷款人的账户 参数调整至理想的状态（大于 1.5）。

清算人保护协议稳健运行，并为自己赚取一笔不错的套利交易。DEFI清算人能获得很丰厚的奖励，同时也需要很硬核的技术，在区块律动的《硬核 | DeFi清算人的经济理论》https://www.8btc.com/article/6600469就介绍了清算人是如何实现在保证利润，清算人之间又是如何争夺机会的？不可谓不复杂，但MOV”JieDai“为每个人都创造了清算获利的机会，独创的Defi借贷大众拍卖工具，让用户在借贷平台就可以使用荷兰拍的方式竞拍低于清算线的抵押物，获得收益。

去中心化借贷的规模在过去一年增大了一百倍，但它与传统金融中的借贷规模相比还是九牛一毛，MOV的”JieDai“希望通过更低门槛和更简便的方式让更多人可以参与其中，感受DEFI的魅力。

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