美股绝地还击！鲍威尔一句话点燃市场，比特币暴跌真相曝光？

鲍威尔果真照样不敢讲重话！

昨天晚上，美股一度泛起要崩的迹象，三大指数开盘全线杀跌，纳斯达克指数**跌幅一度靠近4%，但在美联储主席鲍威尔讲话之后，股指全线企稳反弹。停止收盘，道指涨0.05%报31537.35点，标普500指数涨0.13%报3881.37点，纳指跌0.5%报13465.2点，纳指较低位反弹跨越400点。

美联储主席鲍威尔周三出席参议院银行委员会听证会时示意，通货膨胀率和就业率仍远低于美联储的目的，这意味着宽松的货币政策可能会保持稳定，而且还一如外界预期的那样，他淡化了对通货膨胀的担忧。

此外，鲍威尔还在讲话中透露，波士顿联储正在与麻省理工大学在数字货币研究上举行互助；正仔细研究美联储是否应该刊行数字美元。不需要成为开发数字货币的第一人。数字美元是一个“高度优先”的项目。这可能是近期比特币杀跌的主要原因，隔夜以比特币为首的数字货币全线暴跌。

从盘面来看，顺周期依然是反弹的主线。那么，权益市场未来将如何演绎？

美股绝地还击

隔夜，美股惊魂。在开盘时段，随着美债收益率的优异演出，美股被吓倒了，三大指数全线低开低走，纳指最多时杀跌近4%。但在美联储主席的加持之下，睁开绝地还击，收盘道指涨0.05%，纳指跌0.5%，标普500指数涨0.13%。

从盘面来看，大金融、原油、航空、邮轮等顺周期板块继续上涨。其中摩根大通涨0.80%、雪佛龙涨1.26%、埃克森美孚涨1.38%、美国航空涨1.08%、西南航空涨3.52%、皇家加勒比邮轮涨4.43%、AMC院线涨17.56%。南方航空涨15.1%，极光涨10.5%，东方航空涨8.5%。

但区块链股遭重挫，嘉楠科技跌近15%，RiotBlockchain跌超24%。热门中概股多数下跌，亿邦通讯跌20.3%，人人网跌17.9%，36氪跌17.8%，迅雷跌17.4%，500彩票网跌16.5%，百度跌3.9%。新能源汽车股全线走低，蔚来汽车跌3.3%，小鹏汽车跌0.25%，理想汽车跌3.1%。

美股大科技股涨跌纷歧，苹果跌0.11%，亚马逊涨0.43%，奈飞涨2.32%，谷歌涨0.29%，Facebook涨2.12%，微软跌0.53%。

鲍威尔讲了啥？

美联储主席鲍威尔示意，经济苏醒仍然不平衡，而且不完整。现在对经济最主要的事情是接种疫苗。美联储的工具不能针对特定群体，财政工具才可以。要完全苏醒另有很长的路要走。将在作证时代避谈财政政策。房地产行业已经完全苏醒。

就业市场仍比新冠疫情发作前减少了1000万个就业岗位。美联储不会就银行股息限制做出任何决议。美联储有能力做的主要事情是继续支持经济苏醒。现在还没有决议是否延伸将于3月到期的针对大银行的暂且资源减免措施。

美联储的流动性和资产价格之间存在联系。影响市场走势的因素有许多，货币政策就是其中之一。对弥补杠杆率方面还没有决议。已往三个月并没有取得实质性的进一步希望，然则预计情形会好转。部门市场强劲与经济远景有关。重申债券购置速率与美联储目的取得希望有关。

新冠疫情对低收入工人、少数族裔人群稀奇晦气。美联储不仅关注整体就业数据，还思量了其他群体的就业数据。货币政策是一个普遍的工具，不能专门针对低工资工人和少数族裔工人。

美联储政策是令资产价格上涨的一个因素。通胀动态不会瞬间改变。不以为财政支持或支出的激增会导致高通胀。若是泛起不必要的通货膨胀，要有应对的手段。预计下半年的消费将大幅上升。由于基数效应，预计通胀数据会短暂上升。不要指望“大量”的财政政策，货币政策将推动大的通胀转变。消费增进不会对通货膨胀发生持久的影响。预计通胀在未来一年左右的时间里会有一些颠簸。随着经济周全恢复，可能会看到物价上涨的压力，但不会有很大或连续的影响。金属价格上涨、通胀预期与经济增进预期有关，经济增进越强越快，苏醒越彻底。

现在还不是思量预算赤字的时刻，只管这个时刻迟早会到来。今年下半年美国和天下其他地方的经济可能会异常好。制止通俗民众的生涯遭遇基本影响的唯一方式就是保持货币政策宽松。美联储需要工具来应对危急，财政援助是受欢迎的。美联储对将**工资提高到每小时15美元没有亮相。

不要期望通胀上升到令人不安的水平。将很快就弥补杠杆率除外条款做出决议。国债收益率的上升是由于预期膨胀和经济增进将会苏醒。收益率方面的更改反映出市场对经济形势的更强信心。在恢复就业方面另有很长的路要走。美联储会考察一系列指标，不止国债收益率水平。预计美联储将郑重、耐心地接纳行动，并提前发出大量忠告。美联储不能影响财富不平等，但可以间接影响收入不平等。

美联储将更新2021年GDP增速展望，可能在6%的范围内。美国将需要回到可连续的财政道路上，但不需要现在就发生。在适当的时刻，需要调整预算，使经济增进比债务增进更快。M2的增进并不会为经济远景带来主要的影响。GDP可能在今年上半年某些时刻恢复到疫情发作前水平。紧俏的劳动力市场带来了普遍的社会利益。在“靠近”充分就业之前，我们另有很长的路要走。由于疫苗接种，预计服务业会相对快地反弹。

若是美联储的政策利率面临下行压力，将有工具将利率保持在预期的政策利率范围内。这应该会限制短期国债收益率下行或酿成负利率，不会泛起抵押品欠缺的情形。

鲍威尔还示意，波士顿联储正在与麻省理工大学在数字货币研究上举行互助；正仔细研究美联储是否应该刊行数字美元。不需要成为开发数字货币的第一人。数字美元是一个“高度优先”的项目。数字货币有助于改善金融包容性，但也存在风险，例如可能会对银行系统造成损害。这可以是近两个交易日比特币大跌的主要原因。

鲍威尔还以为，总统换届不会改变美联储的事情；部门商业地产市场面临着伟大的压力；美联储正在亲切关注商业地产市场；美联储通过银行部门考察商业地产市场。

市场将如何演绎？

据彭博社新闻，美国财长珍妮特·耶伦和美联储主席杰罗姆·鲍威尔似乎对金融市场上泛起的泡沫迹象有所小心，只管他们仍在推动可能导致市场愈加亢奋的经济刺激措施。当被问及可能的投契热潮时，耶伦在接受CNBC电视采访时示意，“可能有些领域我们应该要异常小心了。”

美联储1月26日至27日的政策会议纪要显示，美联储研究人员以为金融风险“显著”。一位知情的央行官员称，鲍威尔认同美联储研究人员所作的整体评估。

天风证券宋雪涛示意，美股当前存在泡沫，但不是最极端的时刻。美股结构性的风险要大于整体的风险，美股中占比较高的发展股面临着过于乐观的风险，价值板块另有机遇。导致泡沫破碎的主要原因是流动性缩短，市场的主要利空因素不是通胀回升，而是现实利率回升。海内政策保持了相当的独立性，市场整体受外部颠簸的影响较小，高估值压力将大于低估值，消费压力将大于发展周期。

从大宗商品的角度来看，中泰证券以为，虽然部门大宗商品价格已处于较高水平，但需求向好叠加货币丰裕，使得商品属性较强的品种价格仍具备上涨空间，这轮涨价的真正竣事可能需要守候美联储货币政策的转向。而大宗品涨价使得美国通胀预期上升，美债长端利率随之走高，这将带来权益市场高估值板块调整以及资金回流美国市场的风险。

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