Uvol：一种可以交易比特币波动性的代币

Uvol btc可以用来表达比特币波动性的观点，除了投机，它还可以用来对冲加密货币投资组合。

Uvol简介：跟踪和交易资产波动

UMA和yam建立合作关系后，ulabs推出了跟踪资产波动的代币Uvol。Yam finance将把Uvol的概念引入到主网，并推出Uvol BTC（一种根据特定自然月份比特币的实际波动性进行推测的代币）。Uvol btc将添加到YAM退化平台的系列产品中。Uvol设计也可以很容易地应用于其他资产。在不久的将来，我们将推出uvol ETH。

比特币波动率

比特币的波动性一直是加密货币业和传统金融业关注的主要问题。目前，比特币惊人的上涨和快速的价格调整，使得近年来期权市场的短期隐含波动率高达200%。简言之，市场认为一年内200%的比特币价格波动属于标准差概率。这个期望值是不是太高了？比特币今年还会继续保持如此高的波动性吗？如此高的波动性是否意味着我们不应将比特币视为一种货币或避险资产？波动的水平和未来趋势将是持续讨论的话题。

交易波动性

在传统金融行业，投资者可以通过多种方式表达对资产波动性的看法。大多数期权交易者通过买卖期权或三角洲对冲来表达他们对资产的看法。这有效地中和了资产的价格波动，决定了期权的价格。然而，对于普通交易者来说，这可能是非常复杂和昂贵的，并且需要对他们的头寸进行密集的变动。投资者也可以通过一种更简单的方式表达自己的观点，即波动率指数期货合约。****的指数是VIX，这是一种基于标准普尔500指数的波动率指数，其价值来自标准普尔500指数的一篮子期权。中央加密货币交易所（centralexchangeofcryptofcurrency）正借用这一概念，让用户交易比特币的波动性。例如，FTX设计了一个bvol代币，该代币使用一篮子移动合约有效地构成波动率指数。这就需要一个始终具有深度和流动性的期权市场，这对加密货币行业尤其是在DeFi领域是一个巨大的挑战。Uvol采用的方法简单得多，也有一定的局限性，但能有效地满足用户对交易波动性的需求。

uVOL 比特币

Uvol代币是根据UMA的限时复合代币契约创建的限时代币。uvol btc代币将根据前30天实际每日波动的年化率在月末结算。代币不同于上述传统的波动率指数，它使用期权的隐含波动率和证券等其他期权价格的预期波动率指数。此设计中使用的实际波动率与传统金融行业中的波动率互换非常相似。我们相信，对于加密货币用户来说，这将是一种简单而透明的交易比特币等资产波动性的方式。UMA代币持有人可以通过浏览器或电子表格轻松计算或验证结算价格。Uvol-btc-apr21将是第一个代币，其规格如下图所示。

结算价格和用于监控质押率的价格需要进一步解释。在上图中，每日波动率是根据北京时间5月1日08:00前31天的收盘价（BTC/USD）和每日百分比变化计算的。也就是说，根据30天内每天观察到的百分比变化计算出的标准差就是日波动率，再乘以365的平方根，得到年化利率。单击此处查看假设的uvol-btc-dec20结算的计算数据。我们用来监控质押率的价格是不同的。我们使用代币价格的2小时加权平均价格来判断一个头寸是完全质押还是需要清算。这种方法及其背后的原因与UGAS代币的设计类似。一般来说，利用实际波动率来监控远期代币的质押率，可能会给Uvol带来质押或清算不足的风险。uvol btc代币的价格很好地反映了对btc/USD未来实际波动最终结算结果的预期。选择2小时加权平均价格是为了防止价格操纵。

上述计算在umip草案中有详细说明。umip已提交UMA社区审查。

图片来源：coingecko（点击此处查看表格）

Uvol BTC的使用

对于投资者来说，uvol-btc是一种简单的去中心化方式，可以用来表达对比特币波动性的看法。除了投机，uvolbtc还可以用来对冲加密货币投资组合。在去年“黑色星期四”这样的恐慌时期，投资者争相平仓、减少风险敞口，导致比特币的波动性大幅增加。在这种情况下，Uvol BTC的价格将上涨，以抵消投资组合中的损失。投资者也可以将uvol btc作为收入增值工具。如果波动性预期很高，或者用户购买Uvol BTC作为对冲并产生溢价，交易者可以出售Uvol BTC。无论是什么用途，我们相信随着更多用户采用该产品，流动性增加，uvol btc将成为衡量整个货币市场情绪的一个指标，就像美国股市的VIX一样。

有偿**

我们希望DeFi社区能帮助我们开发和推广Uvol BTC代币。Yam finance需要更多的开发者来帮助他们在退化的平台上构建产品。UMA希望有更多的开发者了解其协议和DVM信息输入机制，并在此基础上进行构建。我们乌拉布人相信，通过引入已经形成的理念，让我们的社区成员直接与我们合作，我们可以更好地吸引DeFi领域的人才。目前，一些活跃的社区成员已经联系我们帮助我们。如果您对相关技能感兴趣，请与我们联系。

与所有在UMA平台上构建的合作伙伴一样，yam Treasury将为所有uvol btc代币创始人提供挖矿奖励。UMA代币的分配方式与UGA相同——10%作为管理费分配给yam财政部，40%分配给DAPP矿业，50%分配给流动性矿业。当uvol btc正式推出时，我们将公布具体细节。

Uvol的未来

我们相信，uvolbtc是一个易于理解的代币，它可以帮助用户交易比特币的波动性。对许多人来说，期权市场可能非常复杂。Uvol旨在以简单、透明和去中心化的方式提供曝光。一旦成功，uvolbtc将成为衡量整个加密货币市场情绪的基准。我们希望在未来推出其他Uvol代币，包括Uvol ETH代币。我们期待您的反馈，并希望Uvol BTC能够造福于DeFi社区。

链接到原文：

https://medium.com/uma-project/ulabs-volatile-token-uvol-58fe5173dc22