国际货币基金组织：央行需要变得更像苹果，以确保央行的数字货币处于技术前沿

在这种大形势下，全球数字货币的研发突飞猛进。据国际清算银行（BIS）**统计，目前，将数字货币推进实证阶段的央行比例已超过60%，同比增长20%；我国也在多个地方开展了数字人民币试点；同时，比特币的总市值已超过万亿美元大关。2月19日，国际货币基金组织（IMF）发表题为《数字时代公共和私人资金可以共存》的文章。这篇文章的作者是国际货币基金组织（IMF）金融顾问兼货币和资本市场总监托比亚斯·阿德里安（Tobias Adrian）和货币基金组织（IMF）货币和资本市场副总监托马索·曼奇尼·格里夫利（Tommaso Mancini griffoli）。文章指出，纵观历史，私人货币和公共货币并存。当今世界的特点也是双重货币体系。在中央银行发行公共货币的基础上，各类银行、电信公司或专业支付服务提供商也发行私人货币。一方面，私营部门提供创新和多样化；另一方面，公共部门确保稳定和效率。一方面，它加强，另一方面，它往往削弱。各国，尤其是中央银行，应该权衡取舍。
文章提出，中央银行不仅应该在发行中央银行的数字货币和鼓励私营部门提供自己的数字货币之间做出选择。二者可以共存互补，比如央行做出一些设计选择，调整监管框架。文章坦言，央行必须变得更像苹果或微软，以确保央行的数字货币走在科技前沿，成为用户钱包中数字货币的主要和**形式。
文章认为，与私营部门建立伙伴关系仍然是可能的，央行不需要单打独斗。

首先，央行数字货币的设计可以鼓励私营部门在数字货币上进行创新，就像应用程序设计师为手机及其操作系统开发有吸引力的功能一样。通过访问一组开放指令（“应用程序编程接口”），可以扩大中央银行数字货币的可用性，而不仅仅是提供普通的电子钱包服务。第二，一些央行可以允许其他形式的数字货币同时存在（类似于并行操作系统），同时利用央行数字货币的结算功能和稳定性，这将为更快的创新和产品选择打开大门。这种形式的数字货币（以前称为合成货币）可以与中央银行的数字货币共存。

值得一提的是，国际清算银行行长阿古斯丁·卡斯滕斯（Agustín Carstens）在最近的讲话中也强调，中央银行的数字货币（CBDC）可以而且必须被设计成公私合作伙伴关系，以维护双层金融体系。我们不仅要考虑中央银行提供直接零售服务的模式，还要考虑私营部门发挥的重要作用。

中国人民银行前行长***在公开讲话中指出，数字人民币（DC/EP）是一个两级研发和试点项目。在DC/EP双层体系中，中国人民银行在第一层和Layer2分别设有商业银行、电信运营商和互联网支付平台。他们可以合作，也可以联合，这取决于他们对支付产品和技术框架的理解。

附录：在数字时代，公共资金和私人资金可以共存。我们重视创新和多样化，包括在货币领域。一天之内，我们可以用信用卡、手机、互联网等支付，也可以用纸币和硬币支付——尽管在许多国家，现金的使用越来越少。当今世界的特点是双重货币体系。在中央银行发行公共货币的基础上，各类银行、电信公司或专业支付服务提供商也发行私人货币。虽然这一制度并不完善，但也具有显著的优势，包括主要由私营部门提供的创新和产品多样化，以及由公共部门确保的稳定性和效率。

一方面是创新和多元化，另一方面是稳定和效率，这两个目标是相互关联的。它一方面加强，另一方面趋于减弱。这是各国，尤其是各国央行必须面对的一个权衡问题。央行应该在多大程度上依赖私营部门和自身创新？很大程度上取决于偏好、可用技术和监管效率。所以，当一项新技术出现时，人们自然会问，今天的双货币体系将如何演变。如果数字现金（被称为央行数字货币）真的出现，它会取代私人机构发行的货币，还是会让私人货币蓬勃发展？第一个总是可能的——通过更严格的监管。我们认为，如果当前双币制的逻辑得以延伸，第二种情况仍有可能出现。重要的是，中央银行不应只在发行中央银行数字货币和鼓励私营部门提供自己的数字货币之间作出选择。二者可以共存互补，比如央行做出一些设计选择，调整监管框架。公款与公款并存纵观历史，公款与公款一直并存，这可能令人困惑。私人资金更具创新性，更方便，更方便用户，适应性更强。为什么他们不能完全控制？答案在于一种基本的共生关系：私人货币可以转换成完全安全和流动的公共货币，无论是纸币和硬币，还是一些银行持有的央行储备。

私人货币可以按固定面值转换成央行货币，成为稳定的价值储存手段。银行账户中的10美元可以兑换成10美元的钞票，作为法定货币偿还债务。这个例子看似简单，但背后有复杂的支撑基础：完善的监管、政府支持（如存款保险和**贷款人职能），以及央行准备金的部分或全部支持。

此外，私人发行的货币只有在可以兑换成中央银行货币的情况下才是一种有效的支付手段。安妮在a银行的10美元可以转到鲍勃在B银行的账户，因为在这个过程中，这些钱被转换成央行的货币——一种双方都信任、持有并可以交换的资产。因此，这种私人发行的货币变得可以互操作。所以就有了竞争，因为安妮和鲍勃可以把钱放在不同的银行，互相支付；同时，在货币的实际形式上，也带来了创新和多样化。

简而言之，对于私人机构发行的货币，无论是银行账户还是其他形式的货币，能否转换成央行货币，对其稳定性、互操作性、创新性和多样化都非常重要。一个只有私人资金的体系风险太大。一个只有中央银行资金的体系可能会错过重要的创新机会。这两种货币形式相互促进，从而形成了现行的二元货币体系，起到了有益的作用。

中央银行货币将在数字时代面临挑战。在未来，当我们进入数码时代，这个系统将如何演变？央行发行的数字货币会不会有如此大的吸引力，从而抑制民间货币的发展？或者，在央行货币存在的情况下，私营部门能否继续创新？这在很大程度上取决于央行不断推进重大创新的能力和意愿。要跟上技术创新、用户需求的快速变化以及私营部门的创新步伐并不容易。

央行数字货币类似于智能手机及其操作系统。在基础层面上，它们是一种实现货币存储和转移的结算技术，这在很大程度上类似于手机处理器、存储器和摄像头之间的信息传递。另一方面，它们是一种具有特定功能和外观的货币形式，很像操作系统。

因此，央行必须变得更像苹果或微软，以确保央行的数字货币处于技术前沿，成为用户钱包中数字货币的主要和**形式。

与更新纸币防伪功能相比，数字时代的创新更加复杂和迅速。例如，央行的数字货币最初可能通过中央数据库进行管理，但随着技术的成熟，它可能会转向分布式账本（同步注册账户，在网络中自动保存和更新），在技术取得重大进步后，一个账本可能很快被另一个账本所取代。手机和操作系统也至少每年都有重大更新。此外，在数字时代，用户的需求和期望可能会变化更快，更不可预测。信息和资产可能会转移到分布式账本中，这就需要在同一网络上实现资金的货币化。钱可能是