杠杆之王的兴衰：bitmex是如何走到这个阶段的？

美国老牌生活杂志《名利场》万字长文，解读BitMEX的崛起与衰落，以及其中蹊跷与监管疑云。

当他起床时，当他和客人吃饭时，当他昏倒时。

曾经以100倍杠杆率闻名的合约交易所**Bitmex，在美国政府的监督下似乎正在衰落。这一切是怎么发生的？

美国老生活杂志《名利场》解读了bitmex的兴衰，以及它的奥秘和监管疑虑。

作者：Adam ciralsky

翻译：hash$Lee

来源：虚荣辉

疯狂的富人

亚瑟·海耶斯有着美好的生活。就像美国电视剧《亿万富翁》中的富人一样，他只需要把纽约变成香港，注入一些硅谷元素。

前一秒，海耶斯在北海道滑雪。接下来，他在香港中部的地下法庭演奏。与此同时，他还盯着一家不知名的加密货币交易所，那里有超过3万亿美元的资本流入。

这位非裔美国银行家以银幕明星般的帅气和财富，成为一位特立独行的当代金融科技先驱的代表。但联邦调查局对阿瑟·海耶斯的描述却不同：他是一名通缉犯，在a635金融市场的阴影下运作，藐视a635法律。

海耶斯的起诉书已于10月开审，纽约检察官希望逮捕他，并以两项重罪审判他。他可能被判处10年监禁，但他在亚洲仍然在逃。

这是一个新钱和旧钱的故事。金融奇才的子女颠覆了银行业的老手。美国当局试图将20世纪的法律适用于21世纪的创新。

检察官指控海耶斯和他的商业伙伴违反了《银行保密法》，因为他们没有实施和维持适当的反洗钱计划，以避免犯罪分子和黑钱。

与此同时，海耶斯在加密货币领域的同事认为，他因制造令立法者困惑、令监管者困扰的原创产品而受到惩罚，一旦受到广泛欢迎，就会对市场上一些**的参与者构成威胁。

一些**法律专家正在大声疾呼，他们认为美国诉阿瑟·海耶斯案在很大程度上是****的荒谬。

当美国证券交易委员会（sec）似乎在听从华尔街巨头的命令，急于惩罚那些被银行和对冲基金抢走Gamestop和其他股票头寸的日内交易员时，海耶斯可能对揭露**金融业的虚伪毫无耐心，这一点越来越明显。

第一罐金子

35岁的海耶斯去年10月在网上失踪。但是，大加密玩家并不总是那么难以捉摸。

海耶斯出生于一个为通用汽车公司工作的中产阶级家庭，受汽车巨头命运变化的影响，他在底特律和水牛城之间度过了自己的成长岁月。他的母亲芭芭拉想尽一切办法让她有天赋的儿子进入尼科尔斯学校，这是一所成立于1892年的私立教育机构。

他在学习、比赛、建立持久友谊等方面都取得了成功。quot;阅读了学校网站筹款页面上的证词，包括芭芭拉。

6035年的尼科尔斯给了他学术背景，激励和曾经的奖学金，使他茁壮成长。quot;作为回报，海耶斯资助了一笔奖学金，以确保“一个有能力的学生能够体验尼科尔斯教育的卓越和终身受益。”

毕业于沃顿商学院后，他前往香港从事德意志银行和花旗银行的交易所交易基金（ETF）的做市商工作。与共同基金不同，这种混合证券可以去中心化投资者的风险，可以像股票一样交易。

2013年5月，海耶斯刚刚大步向前，想做一份事业。粉红色的解雇名单就在眼前。

一天下午，他在新加坡滨海湾金沙酒店（Marina Bay Sands Hotel）喝茶时解释说：“银行家告诉你，每个人身上都有一颗刻有自己名字的子弹。”滨海湾金沙酒店是《疯狂的亚洲人》（crazy Asians）结局中的地标性酒店。

他穿着标准的衣服：紧身T恤、牛仔裤和昂贵的HubLoot大乐队。”我没有结婚，没有孩子，没有义务。我以前是个投资银行家，所以我不在街上睡觉。我想造点东西。“

回到粉红色的纸条上。八年前，海耶斯失去了工作，决定单干，他将自己设计创新金融工具的能力与对新发现的热情结合起来：加密货币，具体地说是比特币。

起初，海耶斯是加密货币海洋中的无名小卒，包括逃税者、毒贩、军火商、儿童色情制品、自由主义者和渴望回归金本位制的流氓银行家。

他们对老式的银行业及其缓慢的步伐、繁琐的开户和资金划拨核查要求感到失望，并感到金融业和政府之间的关系变得过于舒适。

在他们看来，从美国政府成立之初，他们就认为和行动起来好像垄断了货币，**了加密起义。人们投资匿名数字资产是为了获取利润，隐藏财富，摆脱组织结构。

加密淘金热最初吸引了三类玩家：简历金碧辉煌的幻想家、能够背诵足够的流行语来融资的锅炉房***者，以及不可避免的寄生虫，他们攫取并试图从他人那里获取食物。

毫不奇怪，海耶斯站在聪明的人群中间。

quot;我在2013年从亚瑟那里买了我的第一辆比特币。quot;朱哲瀚回忆说，他来自新泽西州，走了一条迂回的路线到环太平洋地区。在约翰霍普金斯大学（Johns Hopkins University）读本科时，他自学了如何编写代码，正好赶上上世纪90年代末的第一次互联网热潮。在纽约一家小网络开发者店工作后，苏富比（Sotheby’s）打电话请朱先生帮助拍卖行发展数字业务。

我们在2000年出售了**的《独立宣言》。他指着私人手中仅存的“独立宣言”大声喊道。

在814万美元的交易之后，网上市场下跌，朱先生前往香港帮助苏富比迎合亚洲的超级富豪客户，其中许多人似乎对艺术和文物有无限的胃口。

业余时间，朱洁涵为加密货币爱好者组织了一次头脑风暴会。从上环一个烟雾缭绕的酒吧里的5个人开始，然后迅速发展成数千个社区。

到2016年，朱骏已经将自己的强迫症转化为事业。他成立了一家加密货币风险投资公司kenetic，并投资了150多家公司。与此同时，他惊讶地看到他的朋友海耶斯在加密领域崛起，从一个手工交易员成长为行业巨头。

阿瑟·海耶斯最初从事套利交易：在一个市场买入比特币，在另一个市场溢价卖出。

直到2013年10月，他还在访问他发来的网站戈克斯山加密货币有问题，戈克斯山是一家总部位于东京的比特币交易所，帮助客户将持有的比特币转换成美元、欧元、英镑或人民币等传统法定货币。

2014年初，戈克斯山有消息称，黑客从其交易所窃取了近5亿美元。与大多数其他投资者（约2.4万人）不同，海耶斯成功地将资金取出，并在这一过程中吸取了重要教训：在比特币原本安全的生态系统中，交易所构成了单一的失败点。

戈克斯山或许是最臭名昭著的案例，数十家交易所受到冲击，数十亿比特币和其他加密货币消失。

为了套利，海耶斯决定把钱带到别处。当他听说比特币在中国大陆的交易价格大幅上涨时，便买了捆绑的东西，转到中国大陆的一家交易所，背着一个装着一叠钞票的背包，换成人民币。

过了几天，我和一些朋友真的坐大巴过了边境到深圳，吃了午饭，然后带着合法数额的现金从边境回来。quot;，他回忆说，这是一个聪明的把戏，而且更有利可图。

但在现实世界中，跨境运输真金白银的危险让他思考。为什么不建立一个在线交易所，这样人们就可以通过使用衍生品从比特币中获利？

这个想法需要认真的技术研究——不仅要做到这一点，还要说服一个深信不疑的加密社区。幸运的是，海耶斯已经解决了困扰早期交易所的安全和会计漏洞。

比特币和啤酒

2014年1月，海耶斯安排与本·德洛在一个豪华的屋顶游泳池会面。德洛是一位聪明的英国数学家和程序员。据说他在牛津大学的同学选他为最有可能成为百万富翁的人和第二个最有可能入狱的人。2005年毕业后，他为IBM和两家对冲基金工作。搬到香港后，他为摩根大通工作。

当海耶斯和德洛走到一起时，几乎没有迹象表明他们会影响秩序。从纸面上看，他们都有着相同的履历：精英教育和在大公司的工作经历。

然而，每个人都是例外。海耶斯是一个汽车工人的儿子。他已经放弃了标准化和高度监管的投行世界，转向了加密世界的荒野西部，那里的规则是武断的，几乎没有监管。

牛津大学伍斯特学院教务长乔纳森爵士说，卓尔quot;克服了学校生活中的巨大困难，从当地一所公立学校获得了牛津大学quot;的名次。

事实上，作为一个父亲是土木工程师、母亲是学校教师的孩子，他在被诊断出患有阿斯伯格症之前，曾被三所小学开除。在牛津大学，他主修数学和计算机科学，获得了英国人所说的双料第一。他毕业时，两门功课都得了满分。

当他们计划如何将海耶斯的愿景变为现实时，设计复杂算法和高速交易系统的后台专家德洛说，他们需要一名前端网络开发人员。

海斯碰巧认识一位年轻的美国程序员和技术传道者，名叫萨姆·里德。海耶斯在里德的演讲中遇到了他。里德在演讲中警告有抱负的技术人员不要加入初创企业，因为这些公司的老板经常剥削和压榨他们的程序员。

当海耶斯向里德介绍他关于比特币衍生品交易所的想法时，里德毫不犹豫地立即签署了协议。

里德是三个男孩中最小的一个，在威斯康星州的马尼托沃克长大。他的父亲是一名空军网站管理员，母亲是一名报纸编辑。里德家周围有许多旧电脑。萨姆设法把它们修好了。到12岁时，他有了一份带薪工作：为朋友和邻居调试和修理电脑。

里德比海耶斯和德洛年轻得多，但他在加密游戏中的时间最长。2009年，他在华盛顿读大四时，自封为quot; 比特币潮流引领者quot;在笔记本电脑上挖比特币。当时，比特币几乎一文不值。

里德一路上积累了大约100枚比特币，但在重新格式化硬盘的过程中，他不小心擦掉了存取这些硬币所需的私钥，使他永远失去了这些硬币。

与海耶斯和德洛相比，里德没有那么制度化。他为一家大国防承包商工作，发现商业世界令人窒息，等待几家初创公司和自由职业者的工作机会，然后在2013找到了去香港的路。

在母校的一个网上职业论坛上，他坐在泰国的一间小屋里录制了一段视频。里德分享了他的加密技术。

他的观点包括：“在淘金热中，如果你不想挖矿黄金，你就卖铲子。”；

里德曾经说过，他一直在考虑建立一个交易加密货币的交易所，并解释了他的理由：quot;如果你能减少银行，你就减少了大部分的复杂性。你已经减少了很多反洗钱（AML）、KYC和美国法律中涉及的其他东西，你也摆脱了很多欺诈行为，因为所有这些，你知道，互联网上的钱实际上可以通过相应的设计来验证。

海耶斯、德洛和里德开始研究他们所称的比特币商品交易所（bitmex）。海斯是首席执行官，德洛是首席运营官，里德是首席技术官。

虽然这些标题听起来很高调，但BITMEX开始时只有三个带笔记本电脑的帅哥，他们在20世纪70年代的香港摩登广场JADEN广场的星巴克工作，装饰着舷窗。晚上，他们将带着7-11啤酒回到海耶斯的公寓。

纳斯达克与拉斯维加斯

Bitmex被称为“提供比特币杠杆合约的点对点交易平台”。它允许用户有效地押注于人民币的未来价格，杠杆率高达100倍。bitmex帐户中的10000美元客户可以无缝执行100万美元的交易。交易所的诱惑在于，人们可以通过投资相对较少的资金来赚很多钱。

在bitmex上的一篇博文中，海耶斯写道：一辆没有杠杆的6035就像一辆装备齐全的兰博基尼。你知道它更安全，但那不是你买它的原因。quot;

他的朋友朱杰汉把bitmex比作纳斯达克quot;，如果纳斯达克位于拉斯维加斯quot;。

当被问及人们在保证金交易上做这么多会带来灾难性的负面影响时，***坚称，个人责任一直是加密精神的核心。quot;你开了100次？首先，一定要看清楚细节。妈妈不是来确保你不会从滑板上摔下来的。quot;

哈特吉·辛格·萨瓦尼是美国对外加密界的又一个多姿多彩的人物。用他的话说，他的头巾是用quot;秘密面料quot;做的，还有一条同名的服装线。

Sawhney一直理解bitmex的商业模式，坚称：quot;他们经营的赌场环境相当复杂。但我是个自由市场的人。在我看来，bitmex应该能够提出任何东西。他们的条件很清楚。quot;

六年前，bitmex的诞生是一个完美的时机，但也很危险。在美国当局看来，比特币正从坏蛋青睐的货币（例如2013年对臭名昭著的**和*支黑市的禁令以及丝绸之路quot;）转变为机构投资者开始购买的投资级资产，以抵御通胀，并因为其承诺的超额回报。

海耶斯、卓尔和里德开始在猫和鸟的座位上积累巨额财富。据知情人士透露，这三人都是亿万富翁。

但同时，他们也是局外人，突然在一个局内人寻求合作的舞台上上演。

它们的高效和高杠杆特性让人联想到潜在的有毒金融工具，这些金融工具最终将受到监管机构的审查。后来，据迈克尔·刘易斯2015年在《亚当·麦凯》杂志上说，金融工具将接受监管部门的审查，尽管bitmex发展迅速，但也存在着可怕的风险。

quot;发展很快。它在10年前并不存在，quot;j.Christopher Giancarlo解释说，他曾在奥巴马总统领导下的强大的商品期货交易委员会（CFTC）任职，后来在特朗普总统领导下担任CFTC主席。quot;法规始终遵循创新，有时落后于民主国家的其他司法管辖区。quot;；

吉安卡洛多年来一直敦促国会制定一个涵盖加密的全面监管框架。相反，立法者们依靠的是1930年代的法律、《证券交易法》和《商品交易法》，这些法律后来在2008年金融危机后进行了修订。

即便如此，这些规则仍然非常过时。因此，Giancarlo认为，监管机构必须决定如何监管像bitmex这样的先锋平台（如果有的话）。quot;已经确定了大约8000个新的平台工具，他说。在每一种情况下，监管者都要问：quot;它们是在CFTC、SEC的管辖之下，还是不在任何机构的管辖之下？quot;

好主意

了解bitmex的销售对象可能不如了解它的销售对象重要。在我们早期的谈话中，海耶斯坚持认为bitmex非常谨慎。quot;没有美国客户quot;，并设置了技术壁垒，比如封锁美国IP地址，使美国客户无法进入该平台，国内监管机构也无法进入。

但美国官员表示，情况并非如此。他们没有忘记bitmex有很多美国用户，他们中的许多人通过虚拟专用网（VPN）软件伪装自己的位置，成千上万的人涌向bitmex。

虽然海耶斯有银行业背景，整个部门都致力于执行反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）的要求，但他沉浸在加密技术的深层自由世界中，这似乎使他对一些现实视而不见。其中：美国当局影响广泛，记忆力强，有能力打倒人，尤其是野蛮的暴发户。

quot;海耶斯的朋友梅特梅·德米罗斯（mertme demiros）认为，海耶斯是一个偶像破坏者。他不怕争议，而且，你知道，历史对这些人不友好。quot;

作为数字资产投资公司coinshares的首席战略官，demiroth被称为加密技术的Sheryl Sandberg。

德米洛斯出生在荷兰，父母是土耳其人，10岁时移居美国，在莱斯大学学习数学和经济学。她获得了麻省理工学院（MIT）的MBA学位，在那里她教授金融技术和区块链战略，后来她把这些知识带到了牛津大学（Oxford University）的学生手中。不难理解为什么海耶斯和德米洛尔成为朋友和志同道合的人。

quot;我觉得自己像个局外人，quot;她说，quot;在某种意义上，我是一个女人，我没有硅谷的资助，我的父母也不富裕。。。我和这个行业的很多人有着不同的背景，当我走进房间，人们还是会扬眉吐气。

德米罗斯认为，quot;没有一个**的风投支持者，他也没有其他人所拥有的优势。quot;海耶斯的原罪可能是他拒绝玩游戏。quot;他不在乎那些虚假和无稽之谈，也不在乎硅谷和智囊团，所有那些为了名利而做的蠢事。他只是不在乎。。。有时候，人的**品质就是他们**的弱点。quot;

Bitmex在塞舌尔的成立使这家初创企业得以迅速发展，并将税收风险降至**，而西方政府甚至无法理解Bitmex正在建立的新金融工具和市场，更不用说创造一种治理方式了。

在2015年的一次投资者谈话中，海耶斯指出，quot; 比特币衍生品在全球范围内根本不受监管。。。监管机构仍在努力解决法定货币与比特币之间的兑换问题。quot;

这是个好主意。”朱回忆说：“一开始没有规定，政府也没有兴趣澄清这些规定。”你会去找他们寻求指导，但你什么也得不到。”

“违法吗？没有答案他表示，只有在事件发生后才会有暗令防范加密，平时处理一些监管部门之前没有澄清的违规行为。不同的是，朱洁涵看到了混乱，海耶斯看到了机会。

在推出bitmex后的近一年时间里，bitmex的业务表现平平。”海耶斯回忆说：“有时候我们不交易没有人买卖”，在这个平台上交易的成本几乎无法支付服务器的账单，里德用信用卡支付。

当海因斯和Delo留在香港时，里德结婚并搬回美国，在密尔沃基定居，在那里他经营着一个联合办公空间。

然而，时区的差异对他们是有好处的。德洛和里德以一种里程碑式的创业方式，将quot;转为quot;，全天候解决客户支持问题。

2015年底，当它开始将客户杠杆化100倍（是最接近的竞争对手的5倍）时，公司的命运发生了变化。

次年，随着英国脱欧和唐纳德·特朗普当选，政治动荡增加了加密货币交易量。到2017年，bitmex必须雇用30名员工，以应对交易量的爆炸性增长。公司搬进了一间新办公室，但很快就不能用了。

到2018年，bitmex已经成为一个高风险市场，每天交易数十亿美元。”就交易量而言，我们是世界上**的交易平台，”Hayes在一次会议上评论道；

他说，Bitmex是“世界上流动性最强的交易所之一，无论资产类别如何”，按照这个标准，它与纳斯达克以及纽约、伦敦和东京证券交易所处于同一水平。在短短的四年时间里，海耶斯把原先破旧的赌场改造成了一座大房子。（自去年10月公布起诉书以来，bitmex受到了沉重打击，其市场份额和交易量直线下降。）

鲨鱼和羔羊

2018年5月，共识会议开幕当天，海耶斯开着一辆橙色兰博基尼来到曼哈顿中城希尔顿酒店，在推特上写道：“quot;，你今天看到我的车在共识2018吗？”？quot;

一位好朋友坚称，他只是在嘲笑聚集在酒店里的数千名参与者谈论利用加密技术赚钱，但他们只成功地在行为不端的ICO上烧掉了数百万的风险资本。然而，回过头来看，海耶斯很可能为备受瞩目的德兰博基尼画上了靶心。

事实上，公司的合伙人对他们的形象和蓬勃发展的业务有不同的态度。海耶斯不介意惹麻烦。他沉浸在一个金融叛逆者的角色中。里德非常低调，是一个秘密的亿万富翁走在密尔沃基街头。

然而，本德罗似乎渴望得到主流的认可。2018年，bitmex被宣布为全球**的加密货币交易所时，英国一系列报纸称他为quot;，是英国最年轻的白手起家的亿万富翁。

同年10月，他向牛津大学伍斯特学院捐赠了500万英镑。几个月后，他签署了由比尔·盖茨、梅琳达和沃伦·巴菲特设计的quot;捐款承诺书。quot;公开邀请亿万富翁。。。并公开承诺将他的大部分财富捐给慈善机构quot;。

他在一封信中解释自己的决定：我16岁在英国时，被要求列出自己对未来的抱负。我将给出一个简短的回答：计算机程序员，互联网企业家，百万富翁。我很幸运能超过这些目标。我很高兴签署这份承诺书。quot;

两年前，BITMEX租用了长江中心第四十五层，这是香港最昂贵的房地产，也是戈德曼萨克斯、巴克莱、彭博银行和美国银行的故乡。海耶斯，卓尔和里德真的要进入大楼了。

但bitmex急于表达自己的态度，因此它为办公室配备了旧公司没有的配件：一个大水族馆，里面有活鲨鱼。

台北战役

到2019年夏天，通过bitmex交易的资金量惊人。6月27日，该公司宣布，它已经创造了一个新的日记，营业额为160亿美元。

两天后，海耶斯在推特上说。quot;在一年内交易了一万亿美元，数据不会撒谎。Bitmex不是什么该死的东西，@Nouriel，星期三见。quot;

他在推特上说的人是纽约大学受人尊敬的经济学教授努里埃尔·鲁比尼，也是bitmex最严厉的批评者。鲁比尼被称为世界末日博士，是克林顿总统经济顾问委员会成员，曾在财政部、国际货币基金组织和世界银行任职。换句话说，和海耶斯一样，他也有精英背景。

7月3日，他们在亚洲区块链峰会的舞台上决斗，该峰会被宣传为quot;。当“洛奇”的主题在他们头上响起时，他们就座了。

教授先讲了，然后直奔主题。quot;在这个特殊的行业里，会有一些不良行为。。。罪犯、骗子、推销员等等。在我旁边，有一位先生，他为堕落的赌徒和散户工作，他们是不被认可的投资者。quot;

鲁比尼用带意大利口音的英语强调说，quot;在twitter上有一个很好的账户，名为bitmex rekt，retk的意思是“**，这些家伙每秒钟都在清除人，成千上万的人陷入财务困境。quot;

他指责该公司违反规定，坚持认为bitmex的所有人都将被解雇，除了海耶斯和他的同事，鲁比尼说，他们会得到佣金和费用，并维持一个清算基金，从破产者那里获利。

海耶斯立即反驳说，quot;bitmex。那又怎么样？你可以在任何你想去的地方交易杠杆。在美国，我们有一种叫做ETF的东西。有一个伟大的。。。这是（基于）2018年2月的空头波动，在全球金融市场监管最严格、流动性**的日子，所有这些漂亮的银行，穿着西装的人，上了**的大学，你的ETF跌到了零。雷克特！quot;

对于一个从建立和推广etf起步的人来说，这是一个奇怪的说法。

事实上，那天海耶斯在礼堂里有很多粉丝。他们相信，就像Facebook的扎克伯格一样，他白手起家地创造了一个完整的市场，一个有影响力、安全和高利润的平台，而人们从来不知道他们需要这个平台。

然而，随着海耶斯的演讲，他和扎克伯格的其他相似之处也显而易见：傲慢、蔑视权威、自毁语气，这些都在台北生动地展现出来。

当主持人质疑bitmex在塞舌尔注册的决定时，有人说那里没有规定，海耶斯很生气。quot;也许以美国为中心的鲁比尼认为，纽约金融服务部和纽约总检察长是该镇唯一的游戏，我们必须向美国政府屈服，因为它受到监管。现在，我不知道，这真的不是我的游戏。quot;

当被问及是否可以承认美国和欧洲的监管机构与塞舌尔的监管策略不同时，海耶斯说：quot;只是贿赂他们的成本更高。quot;海耶斯花了多少钱贿赂塞舌尔当局？他的答案是：quot;椰子quot;。

几周后，世界末日博士发表了一篇题为“大抢劫”的专栏文章予以回击。他对离岸交易所的系统性非法行为发出了危险信号。他还在台北生气。他将怒火中心化在bitmex及其CEO身上，指责他们的商业行为粗暴：例如，利用内部营利**易部门抢占客户的交易，从清算中获得高达一半的利润，这表明bitmex有很强的动机欺骗在平台上交易的人。

然后，鲁比尼给了致命一击。quot;bitmex的内部人士告诉我，该交易所每天都被俄罗斯、伊朗等地的非法人员和其他犯罪分子用来大规模洗钱；该交易所没有采取任何措施来阻止这种行为，因为它从这些交易中获利。**，他羞辱了监管者，说监管者在加密癌症转移时一直在睡觉。quot;

戴米罗斯对台北的争吵有一个更友善的看法：quot;。这是海耶斯表演的一个例子。海耶斯是一个创造场景的表演者。quot;

她对那些完全陌生的人的崇拜感到惊奇，即使是那些在bitmex上玩rekt的人，也会在街上走到海耶斯跟前，想给他一个拥抱。

她说：“对很多人来说，海耶斯就像一个偶像。”他相信我们将改变世界。他相信货币革命。他认为我们作为一个行业所做的是深远的。但他也认为，这应该是有趣的，它应该是粗鲁的，我们应该能够嘲笑自己，我们应该能够说废话

危机

2020年10月1日早上6点，联邦调查局特工把车停在波士顿郊区一栋舒适的别墅前。记录显示，这所房子是一年前由特拉华州的一家有限责任公司购买的，真正的房主萨姆·里德被带上手铐带走。

几个小时后，美国纽约南区（sdny）**检察官奥黛丽·施特劳斯（Audrey Strauss）和美国联邦调查局（FBI）纽约办事处负责人小威廉·斯威尼（William Sweeney Jr.）宣布起诉bitmex创始人海耶斯、德洛和里德，以及他们的朋友和第一名雇员格雷戈里·德怀尔（Gregory Dwyer）。

这些人被指控故意不建立、实施和维持适当的反洗钱方案，从而违反和共谋违反《银行保密法》。每项罪行的**刑罚是五年监禁。里德是当时美国唯一的被告，他以500万美元的保释金获释，并同意交出护照。

联邦调查局的斯威尼强烈抨击了海耶斯：6035年的一名被告吹嘘说，该公司是在美国以外的司法管辖区注册成立的，因为贿赂该司法管辖区的监管机构只需花费一个椰子；。quot;他警告说，quot;他们很快就会知道，他们所指控的犯罪成本不会用热带水果支付，但可能导致罚款、赔偿和联邦监禁。quot;

鲁比尼教授已经戒备了一年多，10月份，联邦政府做出了回应。但牵涉其中的不仅仅是司法部。商品期货交易委员会旨在保护散户和机构投资者免受与期货和期权销售有关的欺诈、操纵和滥用。

CFTC对bitmex及其创始人提起民事诉讼，指控他们经营未经注册的交易平台，未能执行规定的反洗钱程序。

这起刑事案件震惊了法律观察家。quot;我不知道。我做这个已经很久了。没有其他刑事起诉。当然，没有针对个人的刑事起诉。这些都是基于反洗钱计划的失败。quot;劳雷尔·洛米斯（laurel lomis）是金融犯罪方面的专家，他在司法部工作了16年，起诉了司法部的第一个数字货币案件，目前在O#39；melvenyMyers从事私人执业，为加密货币和区块链公司提供咨询。和我采访的司法部其他**官员一样，她对没有更多实质性指控感到震惊。

在起诉书中，你通常会看到对具体犯罪活动的指控，无论是欺诈、信用卡**、儿童色情、恐怖融资。在这起诉书中，你看不到任何关于这些事情的指控。quot;（当然，在调查过程中获得大约10万页bitmex文件的检察官可能会提出新的指控，如果他们认为有必要，可能会提出额外的指控。）

相比之下，司法部在2017年追查另一个加密交易平台btc-e时，指控了21项罪名，包括身份**和协助贩毒，以及帮助犯罪集团洗钱，其中包括涉嫌偷钱的犯罪集团戈克斯山黑客攻击的责任人。

洛米斯认为，通过bitmex，美国当局培训了数字资产衍生品领域**、最杰出的参与者的创始人，并向整个加密界发出了一个信息：quot;我们需要确保您了解这个行业在我们的管辖范围内。quot;

至于民事诉讼，一位熟悉政府想法的消息人士表示，bitmex未能实现自己的愿望，在CFTC的管辖范围内属于“例外”。

事实上，像bitmex这样未注册的交易所被允许向美国散户出售杠杆商品，但它们必须在28天内完成这些交易。问题是，bitmex****的一些产品，即所谓的**合约，其设计目的不是为了到期，而是为了让人们保持交易头寸。

总之，海耶斯、卓尔和里德这三个聪明人，在大量高价法人的帮助下，成为1936年《商品交易法》的受害者。2010年多德-弗兰克法案对此进行了修订。商品期货交易委员会（CFTC）去年3月才公布的有关此类交易的新指南进一步澄清了这一点。

委员会不相信该公司声称美国人不能参加的说法。根据一份民事文件，bitmex的大部分交易量和费用来自美国客户。检方指控，该公司的反洗钱（AML）和了解你的客户（KYC）政策和做法只是表面的。

Bitmex允许客户使用匿名电子邮件和密码开户，并将其存入比特币。Bitmex不收集任何文件来验证大多数用户的身份或位置。quot; CFTC告诉联邦法院，quot;要求交出非法所得、民事罚款、返还客户利益、**注册和交易禁令，以及**禁止未来的违规行为。quot;（该公司今年1月宣布，该平台上的所有用户信息都已得到验证）。

官员们花了大量时间，计划指控bitmex的创始人犯有严重罪行，这激怒了加密界。

有些人坚信游戏是**纵的。quot;给我看一个没有洗钱违规行为的银行，我只能给你看一个存钱罐。quot;朱洁涵告诉我，quot;是双重标准。谁因洗钱被汇丰银行监禁？你知道他们与伊朗的交易以及所有这些违反制裁的行为吗？他们刚刚被罚款了。quot;

他是对的。汇丰银行承认为锡那罗亚卡特尔洗钱近10亿美元，并向古巴、伊朗、利比亚、苏丹和缅甸的受制裁客户转移资金后，司法部选择不起诉该银行或其官员，而是支付19.2亿美元罚款，并安装法院指定的合规监督程序。

这也不例外。巴克莱银行、法国巴黎银行、瑞士信贷银行、德意志银行、荷兰国际集团、劳埃德集团、苏格兰皇家银行和渣打银行都因洗钱、违反制裁和大规模税务欺诈等行为支付了罚款。

在**财务领域，向个别高管收费的情况并不多见。quot;您可以在谷歌上搜索39；摩根39；和39；欺诈39；，看看会发生什么。quot;sawhney认为quot;wells-Fargo和JPMorgan-Chase都承认存在欺诈行为，但他们的处罚或罚款没有我们看到的Hayes那么严重。quot;

事实上，在宣布对海耶斯及其合伙人的指控之前48小时，摩根大通一直在与司法部、商品期货交易委员会和证券交易委员会quot;达成quot;号决议，这是一种委婉的说法，该行同意支付近10亿美元来对付两个不同的欺诈计划：一个涉及贵金属期货，另一个涉及国库券和债券。

FBI的斯威尼也是宣布这笔交易的人之一。”在过去十年中，许多摩根大通交易员和销售人员公开无视美国法律，这些法律旨在防止市场上的非法活动今天的延期起诉协议强烈提醒其他人，将积极调查和追究此类指控。”

真正地？自2000年以来，美国**的银行摩根大通（JPMorgan Chase）支付了数百亿美元的罚款，其中仅反洗钱一项就超过20亿美元。不过，该公司首席执行官兼董事长杰米•戴蒙（jamiedimon）及其**副手并未被追究刑事责任。相反，达蒙在2020年竞选总统，去年获得了3150万美元的薪水和奖金。

quot;你可以看看过去10年反洗钱起诉的历史。你不会看到很多被告被点名。quot;律师和加密专家雷蒙德解释说，“当然，当你谈论违反程序而不是实际洗钱的证据时，你不会这么做。所以这很不寻常。我认为这是故意的。我认为（这里）政府作出这样做的决定是为了传达一个信息。”

当然，威慑是美国刑事司法体系的重要组成部分。但是，检察机关的自由裁量权也是如此。无论是大银行，甚至是像普渡这样的大制药公司，其所有者，萨克勒家族的成员，都被指控故意使数百万美国人上瘾，并导致数十万人死亡（萨克勒家族对此予以否认）。

在描述君子协定时，***附和了许多人的观点。

“这些由精英控制的跨国公司非常擅长与政府部门打交道。这不是一个交换条件，而是一种有效的合作关系，其中包括违法行为和执法，是经过精心设计的。麻袋人不会被抓住的。”

quot;我可以反击。quot;商品期货交易委员会前主席吉安卡洛回答说，quot;商品期货交易委员会在刑事诉讼中一向不逊色。quot;他以Refco和peregrine financial为例，在委员会的敦促下，司法部指控首席执行官后来被判处长期监禁。

吉恩·卡罗尔建议国会“不要轻蔑，而要对比特币持开放态度”，因此赢得了“加密爸爸”的绰号。

总之，他不是反加密货币。他说，他以前的CFTC同事也不例外，去年他们提请加密界注意，委员会认真对待自己的管辖权和权威。quot;bitmex显然没有收到备忘录，CFTC批准了他们。quot;

尽管如此，这些指控还是让bitmex高管措手不及。在起诉书中，香港居民德鲁在英国。尽管美国检察官尚未提及引渡程序（部分原因是COVID-19），但接近德洛的消息人士表示，如果宣布引渡程序，他将出庭受审。

有人告诉我，海耶斯可能在新加坡，据说他在那里有住所，他何时或是否会返回美国接受审判仍然是一个悬而未决的问题。

然而，即使他们最终在审判中击败了政府，或者提前达成和解，也不一定意味着他们的麻烦就此结束。Bitmex及其创始人遭到投资者和客户的起诉，他们声称在一个对自己不利的平台上进行交易会赔钱。

但最引人注目的是早期投资者弗兰克·阿马托（Frank Amato）提出的指控，他提起诉讼，要求兑现所持公司股份。（bitmex Holdings的一位发言人表示，这起纠纷在保密条款上得到解决后，案件已经撤销。）

在阿马托提交的一份文件中，他声称海耶斯、德洛和里德“很久以前就开始挪用资金了（不迟于2019年1月就会知道他们正在接受美国监管机构CFTC的调查，联合创始人里德向委员会作了虚假陈述。