还在盯着比特币？defi token在牛市中的回报将远远超过比特币！

如果你相信币圈将在明年迎来一个大牛市，如果你想在这个牛市中赚更多的钱，放下比特币，从现在开始都在WiFi里。

如果你在2020年因为不懂读经而不上车，那么在2021年，如果你还沾沾自喜，特快列车就会离你越来越远。

在过去的一个月里，DeFi代币的增长速度惊人。市值超过1亿美元的DeFi代币的平均增长率为131.77%，比特币的增长率为12.86%。显然，与BTC的牛市不能充分享受牛市盛宴。

巴比特称，1月份表现**的是阿尔法，涨幅超过10倍。”德克斯三剑客的CRV、uni和sushi也有显著提高，分别为304.84%、275.05%和259.09%。

DeFi大爆炸背后的认知障碍

在2020年的秋天，币圈有一句流行的话：“谁在卖这么值钱的货币？”

去年夏天，复地开始流动性挖矿后，DeFi市场被引爆，流动性代币占了上风。由于这些代币是由用户挖出，通过存放资金来提供流动性，一些拥有资金优势的大投资者继续通过挖出、提取、出售等方式将DeFi代币出售给市场。当接收资金不可持续时，这些代币的价格会急剧下跌。

当时，**矿工蒋卓尔对DEFI代币进行了尖锐的评论。他认为DeFi代币是垃圾。

纵观目前的市场，去年分崩离析的优尼、寿司和CRV已经成为炙手可热的蛋糕。如果你的投资组合中从去年年底开始就没有这些代币，你就很不好意思和别人聊天，而那些在低位抛售的投资者却在捶胸顿足。

（从去年年底开始，德克斯的三剑客开始反击，价格也大幅上涨。）

为什么？

如果你认为是因为象征性的价格上涨，这个项目才变得有价值，那就是本末倒置。

自去年秋季DeFi流动性挖矿热潮消散以来，经受住市场考验的项目得以幸存，经营指标稳步上升。

活动地址的数目。目前，参与DeFi的活跃地址数已超过130万个，截至去年9月底只有50万个。

目前，DeFi项目的锁定量超过480亿美元，不到去年9月底的150亿美元。

目前，DEX日均交易量为27亿美元，截至去年9月底不足5亿美元。

目前，按揭产品的日贷款额为56亿美元，低于去年9月底的23亿美元。

日均收入：目前主流DEX日均累计收入600万美元，高于去年9月底的150万美元。

这些数据是DeFi代币价格增长的基础，尽管目前这些代币大多不能直接捕捉到项目开发带来的价值。有什么关系？只要项目是可持续的，人们愿意为梦想付出代价。这就是为什么Uniswap在去年11月停止挖矿流动性后，价格在短暂下跌后仍创下新高的原因。

下面这段话来自**的DeFi投资者马马。他在DeFi领域的领先领域，如AAVE、SNx、uni和sushi，取得了很多成就。他从更宏大的叙事角度给出了DeFi代币爆发的逻辑：

这个月，DEFI就像价值发现一样。天气一直很热。许多人开始涌入。他们也看到了更多的不信任和泡沫质疑。不要介意。期望与利润的差异是利润的来源。差异是收入的保障，就像两军对峙一样，是新老两个人掉头的需要。

从个人角度来看，DeFi可能是密码领域底层宏大叙事逻辑的第三次演进。第一个BTC带来价值存储，第二个ETH带来DAPP一切，第三个DeFi带来估值重建。当然，今年也有其他项目推进得很好，但德孚的主线就像一把利刃，一次次冲击着行业格局。在

A股市场的每一个牛市中，都有一个板块贯穿整个牛市，即自始至终螺旋上升。当然，周期性下降是正常的。你可以降低市值，但不能降低排名。更别说十大项目或百强项目了，竞争会很激烈。市场价值，即价格，在经济生产的各个领域都具有重要的指导意义。价格是一种信号，它**的功能是传递你不知道或你误判的信息。从理性经济人的角度来看，你需要根据价格调整你的生产经营或投资决策过程。牛股需要你花更多的时间在it研究上，我们可能不参与DeFi，我们参与的是一个时代。

DeFi市场已经发展到现在的水平，很多人都处于冲突的情绪中。特斯拉1000倍的市盈率，市值超过主流传统车企的总和，是泡沫吗？茅台科技茅台市值超过工行，是泡沫吗？你跟这些人讲道理是没有用的。你只能“好好为他们服务”。

投身游戏赚钱

本轮DeFi牛市2017年的ICO牛市更为猛烈，2017年的ICO热潮更像是2000年的互联网泡沫，只是概念上没有大规模的实际应用。在互联网泡沫破灭后的过去几年里，电子商务、搜索引擎和社交网络如雨后春笋般涌现，使互联网公司的价格重新被发现。在ICO泡沫破灭后的过去几年里，ETH上的BTC值存储和DeFi应用成为主流，带来了加密货币价格的重新发现。

在2017年的牛市中，前十大项目的流通市值均处于千亿水平。那些现在看起来很搞笑的ICO代币是创造百倍、千倍财富的神话。经过四年的发展，以太坊的生态繁荣是前所未有的，“DEFI牛”已经到来。Defi使区块链不仅可用，而且有利可图。如果你愿意承担非**性损失的风险，你可以将你的资产存入DEX协议以提供流动性，年回报率超过80%。如果你追求稳定，你也可以把你的资产换成USDC并存入抵押贷款平台。年收入可达10%以上，远远超过银行的收入。更重要的是，在全球放水的宽松环境下，中美股市核心资产大幅飙升，币圈也将享受全球放水带来的红利。

目前，币圈十大项目中，市值千亿的项目只有2个，市值百亿的项目只有6个，与2017年的牛市相去甚远。

同时，比特币在2017年牛市高峰时的市值约占33%，而现价约占60%。

更重要的是，目前中国人还是很克制的。没有2017年ICO热潮这样疯狂的场面。

因此，本轮牛市才刚刚开始，我们要做的就是向市场低头赚钱。稳健的投资者可以持有比特币和以太坊，激进的投资者可以在二级市场购买DeFi的蓝筹股。这个时间窗口预计将在今年年底关闭。记得在退潮前及时撤离。