稳定的货币如何帮助以太坊的defi？

来源：consensys coDeFi报告系列Q4 以太坊 2020

作者：詹姆斯·贝克

翻译：Mary Liu

稳定币加强了传统金融与加密市场之间的桥梁，因为借贷、衍生品等交易活动需要稳定可靠的价值基础。现在学习如何使用metamask获得稳定币，开始你的DeFi之旅！

追溯到2019年8月，当DeFi行业兴起时，全球大约有200种不同的稳定币，其中近一半是在以太坊发行的。今天，74%的稳定币是在以太坊上发行的。截至2021年1月1日，以以太坊为基础的稳定币价值约200亿美元。

作为一种ERC-20代币，稳定代币具有其他以太坊代币的优点

1有效地铸造和管理分销；

2全球通用，跨境交易容易；

3完全可审计；

4对于DeFi来说，与以太坊的其他部分进行互操作是很重要的。

a6021和以太坊上稳定币的总流通量。来源：沙丘分析

作为**货币单位（美元）的代表，稳定币有助于降低整个加密货币市场的波动性，因为当对冲价格下跌时，交易者不必退出交易所来转移法定货币。

稳定币还加强了传统金融与加密货币市场之间的桥梁，因为贷款和衍生品等业务需要稳定可靠的基础价值。

稳定币正日益成为避免法定货币通胀的选择。例如，巴西人民正在转向以美元计价的稳定币，以取代巴西雷亚尔，巴西雷亚尔兑美元汇率去年创下历史新低。稳定币的迅速崛起也迫使世界各国政府探索央行在以太坊等智能合约平台上发行本币的途径。

A6002 2020年以太坊上ETH、Dai、USDC、USDT的结算交易量。来源：coinmetrics

三大稳定币，USDT、USDC和Dai的使用量在2020年增长如此之大，以至于它们在以太坊上的交易量超过了ETH资产本身，ETH用于支付计算成本。2020年，ETH的年交易额为3850亿美元，但tETHer的USDT代币在以太坊上的结算额为5800亿美元，circle的USDC稳定币在以太坊上的结算额为2390亿美元，makerdao的傣族稳定币也达到980亿美元。2020年，以太坊以稳定币和ETH交易了近1.6万亿美元。

如何使用元掩码来获得稳定币？

如果了解事物的**方式是体验，那么开启DeFi之旅的**方式就是下载metamask，它可以作为浏览器扩展或在移动设备上使用。现在，假设您配备了一个只有您才能访问的密钥库、一个安全的登录名、一个查看代币的钱包，以及一种交换代币或访问WiFi网络的方法。

在使用各种DeFi应用程序时，可以将这组先决条件视为管理金钱、数字资产、独特艺术品和个人身份的一种方法。

在获得稳定的代币之前，我们需要在metamask钱包中添加一些ETH来支付以太坊网络上的交易费用，例如代币交换费。您可以直接在metamask上或从CoinBase等交易所购买ETH。获得ETH后，您可以将ETH兑换成稳定币，如Dai、USDC或USDT。

选择要转换为美元计价的稳定币的ETH编号，如上图中的Dai。您将看到一个估计的价格，但当您选择“获取报价”时，metamask将提供七种不同的去中心化交易所和自动做市商（AMMS），您可以自由选择。

如果您对费率满意，请单击交换，Dai将添加到您的元掩码帐户中。

您新的ETH美元余额可用于您授权的任何以太坊 WiFi应用程序。将ETH转换为稳定币是对冲波动性的一种方法，或者你可以将其锁定在AAVE这样的高息账户（目前apy为5.38%）。

不同类的稳定币

在2020年，稳定币是可编程货币中**吸引力的例子之一，因为每种稳定币在如何发行或如何保持其与美元的等值上都有不同的设计决策。

稳定币表

大多数稳定币是由传统的银行系统支持的，比如circle的USDC，每个加密的美元USDC都由银行储备中的美元来支持。由于这两种货币都是通过中心化实体发行的，因此也存在被盗或用户可能被拒绝访问的风险。

最常见的合成稳定币（如Dai）被其他加密货币（如ETH、USDC和bat）过度抵押。新的合成稳定币模，如Ampleforth的ampl，使用可变供应量，这意味着预言机监控供应和需求，并“调整基准”以确定目标值。

到2020年底，**的发展之一是yusd（渴望金融)有兴趣的稳定币数量正在增加。每当有人将一枚稳定币作为抵押物存入一个借贷平台（如复合或年份），他们就会收到一个代表存款头寸的代币。

例如，如果您将100美元存入AAVE贷款池，您将获得100美元的回报。当你赚取一笔类似于发行股息或息票的金融工具的借款费用时，澳大利亚存托凭证将增加。它的独特之处在于，即使澳元兑美元随时间复合，它也和其他ERC-20代币一样：可以交易，也可以作为其他流动性池的抵押品。即使通过编制更**的收入稳定币，如yusd、ydai和yUSDT of year，我们也可以从各种贷款协议（如AAVE、COMPLEX和dydx）中找到**的投资回报。

随着不同类的稳定币在市场上的扩散，理解其权衡机制的一种方法是，它们的复杂性与其基于抵押品资产（或根本没有抵押品）的去中心化程度成反比。

政府如何看待稳定币？

随着稳定币的重要性与日俱增，它们也成为法律讨论的话题。2020年11月19日，几位美国国会议员提出了《稳定法案》，如果该法案获得通过，将要求稳定币发行人在发行前6个月获得美联储和联邦存款保险公司（FDIC）的联邦银行执照和批准。尽管该法案已于2020年到期，尚未通过，但很可能在2021年重新出台。

然而，与《稳定法》相反，2021年1月4日，美国货币监理署（OCC）发布了一封解释性信函，声明允许国家银行和联邦储备委员会（Federal Reserve Association）运营区块链节点，并使用稳定币进行支付。”我们的***消除了有关银行作为验证节点连接到区块链的权利的任何法律不确定性，从而代表了客户对稳定币支付的速度、效率、互操作性和低成本的日益增长的需求，”前货币控制人Brian P.Brooks写道。

2020年底，欧洲央行（ecb）撰文称，广泛采用的稳定币“可能威胁金融稳定和货币**”。尽管目前尚不清楚世界各国政府将如何应对私人发行的稳定币，但越来越多的监管机构正在研究如何在更强有力的监管环境下确保稳定币的运行，以及央行如何发行自己的可编程数字货币。