新一轮的盛宴即将到来？

艾森斯

近日，从两天内多格上涨1000%到马斯克平台比特币上涨20%，可谓是一系列好戏。

站在风口顶端的DeFi同样令人印象深刻。其龙头项目相继走出强劲上涨的市场。Uni、AAVE、寿司等屡创新高，DeFi板块再次引起市场关注。

据token insight统计，截至1月31日18:00，DeFi ecology的总锁量已上升至379.7亿美元。此外，在以太坊与超过10亿美元的锁定仓库达成的协议已达10个。

随着链上资产的不断涌入，预计今年的DeFi将继续超火爆。不久前，messari首席执行官瑞安·塞尔基斯（Ryan selkis）在推特上说，“DeFi疯了。这是我进入加密行业以来看到的增长最快的真正创新。”。他认为，2009-2015年是比特币的基础设施建设，是与“现实世界”的连接；2015-2019年是以太坊的网络基础设施的连接；2020年以后，大部分将是WiFi。

从崛起到繁荣，DeFi已经成为区块链世界的新叙事。不过，consensys发布的报告指出，作为一个行业，DeFi还处于起步阶段，更多的新创新可能会进一步提高其可访问性和可变性。

**是“挑衅性的”，安全令人担忧

到2020年，DeFi将成为一支新的力量，并在市场上发力。而在2021年，这股热潮将变得越来越强烈。

根据token insight的数据，DeFi ecology的总锁定量已超过220亿美元，从2020年初的不到8亿美元到年底，增长率超过2650%。DeFi项目的总市值为196亿美元，增长了12倍。然而到了2021年，加密资产的加密趋势仍呈上升趋势。截至1月31日18:00，DEFI生态的总锁定量已上升至379.7亿美元。

DeFi近90天总锁量趋势图。数据来源：tokeninsight

Dappradar数据还显示，2020年，以太坊新增DeFi-DAPP 106个，占当年新增总量的44.54%；以太坊以外新增DeFi-DAPP 132个，占新增总量的55.46%。

然而，在DEFI的爆发下，似乎进入了一个混乱的战国时代。这些DeFi项目中锁定了数百亿美元的虚拟货币资产，这对于黑客来说无疑是一块肥肉。

据《paidun 2020年度数字货币反洗钱报告》显示，针对DeFi的攻击有60起，损失超过2.5亿美元。其中，闪电贷款攻击不到10起，包括BZX、balancer、harvest、Akropolis、cheesebank、valueDeFi和originprotocol；再入攻击至少5起，包括Uniswap伦道夫。我、Sushiswap、Akropolis、OriginProtocol，其中，2020年10月，DeFi攻击损失达3380万美元，是最严重的全年损失**的月份；11月，DeFi攻击次数达到10次，是全年攻击频率**的月份。

2020年DeFi安全事件和损失统计。资料来源：白盾

这表明当前的DeFi项目就像在薄冰上行走。针对目前的DeFi安全形势，paidun建议，一方面，在上线前应进行全面、专业的智能合约安全审计，检查各种已知漏洞；另一方面，与其他DeFi产品结合时，应注意检查业务逻辑漏洞，避免交叉合同逻辑兼容漏洞。

同时，最重要的是设计一定的风险控制融合机制，引入第三方安全公司的威胁感知情报和数据态势情报服务，以便在第一时间应对安全风险，及时检查和阻断安全攻击。一旦遇袭，要通过联动行业各方力量，建立一套完善的资产跟踪机制。进攻结束后，我们需要检查和填补漏洞，完善防御体系。

以太坊是唯一一款，后来者蜂拥而至

虽然以太坊引领了DeFi的发展趋势，但从发展趋势来看，对于资产不足、手续费偏高的问题，各大公链和首家交易所都提出了自己的解决方案。

在公链中，Polkadot和EOS上的DeFi项目非常丰富。前者在dex、aggregator等轨道上表现突出，而后者则是从“菠菜”游戏的普及到dex逐渐发力，形成一定的竞争力。

在交流中，特别是三大交流中，他们建设了自己的DeFi区，深入参与了DeFi的生态建设。

在币安方面，币安智能链（BSC）于2020年9月正式推出，随后宣布将提供1亿美元支持开发者。截至2021年1月12日，目前有100多个项目使用币安智能链，包括流动性挖矿交换、钱包、NFT、预言机、去中心化身份、支付等。

在火币方面，2020年12月21日，火币生态链heco正式启动，并成立heco生态专项基金，重点支持火币生态平台上的DEX、贷款、预言机、跨链解决方案、保险等优质项目。

在okex方面，okexchain定位于一个高性能的去中心化交易公链。与BSC和heco不同，okexchain不使用okb作为其链上的原始资产。相反，它发行了新的原始资产OKT，并推出了跨链**和DEX产品。

分析人士认为，目前难以撼动以太坊作为智能合约平台的领先地位，而由于以太坊GAS FEE的不断上涨，DeFi向外延伸是必然的。同时，以太坊2.0给它带来了新的突破和无限的想象力。

“DEFI已经形成了丰富的行业生态，未来会对原有的财务结构产生影响”，奥克斯CEO杰浩在微博上表示，作为新生事物，DEFI仍然存在很多问题，比如底层公链的业绩瓶颈带来的清算风险，项目同质化带来的逆向选择，以及，合同漏洞等造成的资产损失。

此外，康达集团创始人兼CEO林子豪近日表示，目前仍有“三座大山”推动DEFI发展。一是区块链技术的吞吐量；二是如何穿越不同系统的资产，这是未来DeFi世界中非常重要的一环；三是虚拟与现实的碰撞。今年还有一个趋势，就是链上资产价值开始与链下资产价值成比例调整，甚至在不久的将来还会有一个链下资产的过程。

首月迎来良好开局，基本面继续向好

1月29日，火币联合创始人、node capital创始合伙人杜军在朋友圈表示：“到2021年底，前30种货币中的60%将是DeFi项目。”。

业界对德电的未来持乐观态度，积极布局德电是主流声音。业内人士分析也认为，随着以太坊 2.0的逐步完善，有望助推DeFi的生态翅膀，降低高昂的天然气成本。

coingecko数据显示，截至1月31日6:00，排名前100位的DeFi代币总市值为518.6亿美元，同期以太坊的市值为1563亿美元，占以太坊市值的33.2%。其中，chainlink在DeFi项目中市值**，达到95.1亿美元，占前100名DeFi代币总市值的18.3%。

前100名DeFi代币的总市值。来源：coingecko

同时，进入2021年后，DeFi代币呈现出惊人的增长，uni、AAVE、寿司等屡创新高，再次点燃了投资者的热情。

例如，1月27日，去中心化交易所Uniswap的治理代币uni在短时间内突破15美元，随后在过去两天攀升至新高。截至1月31日19:00，uni的高点已升至20.56美元。根据非小号数据，自2021年以来，uni增长了386%。

今年以来的统一市场趋势图。来源：非小

“预计到2021年，Defi将增长10倍。”diginex首席执行官Richard byworth此前表示，随着比特币进入“机构牛市”，我们将再次见证Defi的增长，其资产可能增长10倍。

复地创始人罗伯特莱什纳（Robert Leshner）在推特上表示，针对Robinhood暂停GME等股票交易一事，投资者、监管机构和立法者是时候理解和接受DeFi了。他认为，这为我们建立一个公平、透明和独立的金融市场敲响了警钟。

分析人士认为，目前DeFi基本面继续向好。一方面，DeFi走出了野蛮时代，简单粗暴的克隆项目难以成功；另一方面，老项目不断创新，如Uniswap、sushiswap等，推出了新的方案和架构。

杜军认为，德孚的发展历程刚刚走过1.0阶段，保险、合成资产等板块的崛起刚刚为德孚的发展打开了大门。随着DeFi2.0阶段的到来，技术创新和经济模式还有很长的路要走。