散户又回到了历史舞台,与专业投资机构展开竞争,从期权市场,到股票市场,再到大宗商品市场。
这不是一场零售暴动,而是一场大起义,甚至是一场战争。
这场战争结束后,金融投资领域将发生巨大变化,交易理念和逻辑都将被颠覆。
非常荣幸。我们正在见证历史!
01
散户投资者率先在期权市场暴涨,疯狂买入看涨期权。
他们无视金融机构的警告,买入的时间是在美联储疯狂释放流动性之后,尤其是自2021年以来(红线)
在经历了2020年12月**一周的季节性下跌之后,零售买入和场外交易都出现了大幅反弹。
有证据表明,与前几个月相比,纽约证交所12月份的保证金账户增长强劲。
纳斯达克美国期权认购量变化如下。我们可以看到,2021年之后会有一个激增(用黑色虚线表示)
谁在买?散户投资者。
与2000年一样,散户投资者在购买投机期权方面发挥了主导作用(黄色圆圈)
接下来,游戏开始了!
面对疯狂的散户投资者,机构投资者的观点是,期权市场存在泡沫。散户投资者的泡沫太大了。(这种观点是错误的。这是有原因的。)
除了作为零售期权交易的交易对手,他们还经营股票市场,即做空。
02
不过,散户在股市上也对机构进行了围攻,上演了一场百年大盘逼宫!
过程如下:
1投资者选择标的a,逢低囤积一定筹码,慢慢推高。
2投资者向期权做市商订购看涨期权。做市商收到指令,将看涨期权出售给买方a,并开始自己购买标的a进行对冲,以防交割时没有标的a。
3投资者继续囤积筹码,甚至加速买入,推动基础a股加速上涨。
4为了动态地对冲风险,交易者也被迫购买a。
5第二步和第四步重复,导致目标a加速上升,进入紧绷状态。
6标的a的加速上涨导致趋势交易者和跟随者纷纷入市。
7投资者选择反手快速卖出股票的机会,做市商和外围多头追平在高位。
典的例子是AMC和GME股票。
GME、AMC和诺基亚等此前严重做空的股票均大幅上涨。其中,AMC周三涨幅超过300%,GME也上涨了130%。
散户投资者有多疯狂?在散户疯狂的推动下,一些网上交易平台纷纷倒闭。
显然,在这场散户与机构的较量中,散户占据了上风。
看看结果:
香橼投降了,沮丧地离开了
Point72(对冲基金)7.5亿美元,全部亏损
Citadel(对冲基金)20亿美元,耗尽
梅尔文(拥有1000亿资产的明星对冲基金)濒临破产!
然而,华尔街本来就是一场金钱游戏。金钱没有道德。规则可以为了钱而牺牲。
特朗普撕开了美国政治的面纱,向我们展示了美国政治并不完美,还有许多肮脏的交易。
这场散户与机构之间的较量也揭开了华尔街的面纱,让我们看到,华尔街在其亮丽的外表下,面对资金损失,会做一些肮脏的事情。
他们做了什么?
Robinhood是iPhone上****的金融应用程序,也是美国最受散户投资者欢迎的平台。
华尔街不能做散户投资者,但零售交易所服务器和零售交易软件可以由华尔街控制。他们直接拉电缆!
首先,大本营的W论坛服务器被关闭。周四,以Robinhood为代表的美国证券公司直接关闭了GME、AMC和诺基亚的股票交易。
换句话说,散户投资者是不允许购买的。
更重要的是,这些公司的股票和代码在社交平台上找不到。
愿意赌博并承认失败是交易的**道德底线,但如果华尔街赌博失败,它将借机杀死散户投资者。
这个动作太低了!
03
散户投资者和机构之间的斗争远未结束,已经蔓延到大宗商品市场。
昨晚9时30分,美国第四季度GDP季度环比年率初值为4%,2020年美国GDP年增长率为-3.5%,这是2009年以来的**负值,也是1946年以来的新低。
一小时后,白银成为最抢眼的“明星”,涨幅一路扩大到6%。
昨晚10时30分,上海白银主力合约触及5500元/公斤,全天上涨4.72%;Comex白银触及26美元/盎司,全天上涨2.49%;白银T+D突破5300元/公斤,全天上涨2.43%。
白银暴涨的原因可能不是美国GDP数据,而是最近令金融市场沸腾的reddit论坛上的美国散户投资者。
最近,reddit论坛上的华尔街投注(W)分论坛因为GME大战后的华尔街游戏而成为新一代的“试金石”。它关注的一些股票已经飙升。这些股票被称为W概念股。
不过,交易商不会让他们交易这些股票和股票期权,如AMC cinema、黑莓、express、game post、高斯电子、美国航空、castor maritime、日晷种植者等。
我该怎么办?大量散户已经疯了,资金一定要找个地方发泄。
论坛散户只能瞄准论坛中提到的其他热门股票和资产。有网友在论坛上发帖提及白银ETF iShares:“他们不可能暂停或取消白银交易。这是一个机会。”
接着,西尔弗一路高飞。
他们疯狂地说,仅考虑通货膨胀,银价就应该达到每盎司200美元!
Zerohedge还推测,reddit的散户投资者可能已经转向贵金属市场。
04
如何看待散户与机构之间的激烈竞争?
1零售业暴动的根源是什么?
我们处于泡沫的顶端还是繁荣的起点?》很明显:流动性空前。
2020年,自2020年3月以来,除中国以外的10个主要西方国家的印钞量,如果按票面价值计算,等于2008年以前5000年文明的全部印钞量之和。
未来,世界各国将实践MMT理论。2020年流动性的释放只是一个开始,更多的流动性仍在等待。
如此庞大的流动性,散户又怎能坐等财富被稀释?他们必须找到出路,那就是金融投资。
这是根本原因。只要美联储不收回流动性,零售业的狂热就不会得到控制。
因此,我们可以推测,这些期权,股票,或白银只是开始,并将蔓延到所有金融领域下一步!
这是必然的,因为中国的宏观形势与美国相似,但哪些资产在飙升?房子。
全国各地都在拼命按价格!
所以要做好准备,零售业的暴动将蔓延到所有的金融市场!
2谁会赢,散户投资者还是机构?
宏观流动性不变,我们的观点一直是:看跌就输。当然,这是一个长期的观点。
我们处于泡沫的顶端还是繁荣的起点?》提出了一些看法
时代变了,投资的逻辑也变了。如果你通过投资赚钱,你可以通过信仰和共识赚钱。
至于价值投资、稀缺性、技术分析等,都只是“故事”。目的是让大多数人形成共识,赚到钱。
投资的本质是:在流动性无限的情况下,谁具有较强的激励性,谁能够引导市场的普遍预期,谁就能获得较高的投资回报。
在MMT体系下,资产估值不是泡沫,而是繁荣的起点。竞争关系到谁是挑衅性的,谁能领导共识。
让我们看看现实。美国零售业起义的发源地在哪里?零售论坛,华尔街投注。
这个论坛的一个重要作用就是引导散户的共识,让他们显得**!
3谁才是真正的敌人?
事实上,华尔街与散户对峙、散户全面起义的原因之一,就是华尔街的“老人”群体过于顽固,没有适应新时代的节奏。
在大量流动性的背景下,华尔街不应该与散户玩零和游戏,因为他们有一个共同的愿景:资产价格上涨。
我勒个去?只要资产价格上涨,我就能赚钱、快乐。
谁可能不喜欢资产价格的上涨?监管机构或当局。
原因是他们还要考虑经济增长,严格控制资本由实到虚,考虑贫富悬殊,考虑饥饿与稳定等。因此,在必要时,他们将抑制资产价格。
比如,a股昨日为何遭遇重创?不是因为宏观流动性收紧!
早上,资金非常紧张,债券市场交易员非常痛苦,很多人都知道当天股市不会轻松。
当然,更重要的是,中国的房价开始松动,上海的房地产市场已经疯了。
因此,监管机构开始控制流动性,金融市场一片狼藉。
横向比较表明,未来交易只有一个主要逻辑:流动性节奏。
长期来看,流动性泛滥,但短期来看,监管部门会控制节奏,这将主导资产价格的节奏:长期上涨,短期波动。
美国散户投资者的崛起是一场市场交易逻辑之争。这场战争之后,金融市场将发生巨大的变化!
**,建议我们放弃价值投资等过时的交易理念,积极拥抱流动性的主流逻辑。
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更新时间:2021年01月31日
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