比特币急剧崛起的背后，隐藏着一个巨大的骗局

硬币圈里的一天，世界上的一年。

2010年5月，比特币诞生两年后，一个美国人用1万比特币买了两个比萨饼。

有多少人能想象，10年后，比特币的价格会涨到4万美元以上，当年两个比萨饼的价值会超过4亿美元。

比特币作为一种虚拟货币，具有去中心化性、匿名性和全球交易等优点，近年来越来越受到人们的青睐。

虚拟货币是由区块链技术支持的，但作为一种货币，它是有争议的。在国外，它更多地定位为商品，归类为期货。

然而，虚拟货币交易在中国已被禁止。

2017年9月，七部委下发《关于防范代币发行融资风险的通知》，将代币发行融资活动界定为违法行为。

由于政策限制，国内部分虚拟货币交易所不得不出海。

在法律之外，如果国内投资者与交易所发生交易纠纷，**难度将加大。

01

日本，马耳他，4000万到11亿

2014年，在一个对话专栏中，美团创始人王兴问了搜狗CEO王小川这样一个问题：比特币有多大的经济意义？

王小川停顿了一下，“说大一点，20%以内。”。

王兴认为，比特币未来的价值会大得多，价格肯定会上涨。为了纪念比特币，他买了三枚，“因为我觉得比特币的想法太强烈了。”。

正是看到王兴和王小川的这段对话后，张峰（化名）坚定了进入硬币圈的决心。”他们是技术大牛。他们自己的企业做得很好。王兴非常自豪，他特别欣赏（比特币），所以我决定试试。”。

2020年4月，张峰在有“全球**加密货币交易平台”之称的币安交易所开始虚拟货币交易。

赵长鹏、何毅

在此之前，张峰从未接触过虚拟货币。

与传统的投资方式相比，虚拟货币交易规模相对较小，且没有完善的法律保护，即使在国内也是被禁止的。

2017年9月4日，中国人民银行、中央网络信息办公室、工业和信息化部、国家工商总局、中国银监会等七部委，中国***和中国保监会联合发布了《关于防范代币发行融资风险的通知》，对代币发行融资活动进行了定性分析。

公告称，代币发行融资是指通过代币的非法销售和流通，向投资者募集的所谓“虚拟货币”。实质上是一种未经授权的非法集资行为，涉嫌非法出售代币票据、非法发行证券、非法集资、金融诈骗、传销等违法犯罪活动。

2017年9月，国内比特币市场迎来严格监管。10月底，钱安移居日本。2018年1月23日，硬币安全宣布将整体迁出中国，用户来自海外。

2018年3月，coin在日本遭遇政策风险，移居马耳他。

一开始，张峰也担心风险。

和他一起投资的朋友告诉他，硬币现在是世界上**的虚拟货币交易所，相对安全。据2017年7月成立的投币证券官方网站介绍，投币证券已经从原来的货币交易平台发展成为全球区块链和加密资产基础设施提供商，推出了包括全球交易量**的数字资产交易平台在内的一系列金融产品。

2020年底，张峰以link作为做空目标，在币安买入杠杆代币linkdown，这与link、比特币、以太坊的全球定价不同。Linkdown是coin自己的平台发行的虚拟货币。

根据柯安的解释，杠杆回报倍数是1.5-3倍。也就是说，当链接下降时，linkdown将按约定上升1.5-3倍。

然而，在实际操作过程中，张峰却发现，当linkdown下跌时，他购买的linkdown并没有上涨而是下跌，甚至下跌了三十倍以上。

同时，张枫观察到，安币发行的linkdown数量并不固定。随着时间的推移，linkdown的发行量不断增加，并且发行了无**的增发。张峰刚收购linkdown时，linkdown的金额为4051.7万，2021年1月4日，linkdown的金额为11990万。1月8日，linkdown的发行数量增加到1.618亿。

截至1月25日，linkdown已发行11.89亿册。

这意味着随着linkdown数量的不断增加，张峰购买的linkdown的价格将继续贬值。

“如果5个人买5个白菜，价格会更低。五千人买了五棵白菜，价格就会大幅上涨。如果卷心菜的数量可以不限，价格就会越来越低，硬币可以不限售。你的东西有价值吗？”张峰说。

张峰投资115万元收购linkdown。目前，账户只有不到2万元。linkdown的价格已从0.75美元降至0.0059美元。

由于这些原因，他认为是货币安全的操作和恶意修改规则导致他输光了所有的钱。

无奈之下，张枫找到了投币创始人何毅。

何毅给出的解释是，linkdown是一款高磨损的衍生品，需要调整位置。它不是‘固定代币’，不适合长期持有。”如果你买了，跌了，马上卖了，你就会获利。

此外，何毅还表示，张峰对产品不了解，建议他仔细阅读说明书。

张枫认为，何毅关于仓库调整磨损的说法是一个借口。”投币是在自己的平台上用用户的钱操作的。它怎么会磨损？”这相当于一个硬币持有用户的钱。为了赚取服务费，它在这个平台上频繁操作，**钱进入了钱安的账户。这和资本盘有什么区别？”

另外，对于何毅提到的产品说明，张峰表示，硬币安在宣传产品时，根本没有详细的产品说明。

只有当产品出现问题，投资者抱怨时，投币方能给出解释。

就此，网易丰利联系了硬币安全联合创始人何毅。

何毅的回答如下：

1、 用户误解了杠杆代币的收益和价格机制，并在硬币安全平台上对此规则进行了详细解释。

2、 每次linkdown涨价后，用户都不卖反买，这让他错过了近24万的利润。

3、 用户在交易前签署了杠杆代币风险揭示声明，并已将相关规则告知用户。

4、 在用户持仓7天多后，钱安已经发了33封信，反复提醒用户注意风险。

5、 投币证券将根据市场情况创设杠杆代币以增强流动性，但每一篮子新创设的杠杆代币也将增加投币证券永续合约的头寸，且信息完全透明公开，不存在操纵货币价格的行为。

张峰说，他不能接受上述解释。

“当我购买linkdown时，根本没有所谓的杠杆代币。这是最近被投诉后加的，其他投资者也能证明。”

他认为，币安在产品刚推出时不仅没有给出详细的解释，后来还随意更改了规则。

根据张峰提供的投币安发行的杠杆式代币交易规则，投币安对杠杆式代币的日认购、日认购、日赎回都有具体限制。

其中，linkdown的日认购限额为10000美元（USDT是一种连接加密货币和法定货币美元的虚拟货币，可以兑换成约6.4元人民币），每人的日认购限额为100美元。

此交易规则显示将于2020年8月14日发布。

但张峰认为，硬币的这一规则是自相矛盾的。

如果按照2020年8月14日出台的规定，每人每天只能申请100美元，为什么9月后张峰能大量购买，而且每笔交易的金额远远高于100美元。

根据张峰提供的交易记录，9月24日，他共买入3243.75美元，9月26日，他共买入约15045美元。从那时起，直到11月，张峰每次购买的美元都远远大于货币安全规定的100美元。

张峰说，100美元一吨相当于600多元，他每次购买的金额大多在10万元左右。

另一个值得注意的是，货币的杠杆率是不一致的。如8月14日上述规则所述，“杠杆代币的目标杠杆率应在1.25倍至4倍之间。”。

根据张枫提供给网易丰利的截图，币安曾向用户发出提示，“币安将从2020年12月10日起，将leverage token的目标杠杆倍数调整为1.25-4倍（原目标杠杆倍数为1.5-3倍）。”。

截图显示8月14日发布的杠杆代币交易规则

12月9日，张峰收到投币友的截图，投币安提醒用户调整杠杆率

另外两张截图显示，2021年1月4日，货币安全接口的杠杆率为1.5-3倍，1月8日调整为1.25-4倍。

张大伟说，他从9月份开始购买linkdown，一直到12月10日，杠杆率为1.5-3。

1月22日，张峰发现，8月14日投币发布的交易规则发生了变化。日认购限额由“10000 USDT”改为“1000万USDT”，人均日认购限额由“100 USDT”改为“5000 USDT”。

对于何毅的回答“林顿涨价后，他没有卖，但买了很多”，张峰说，“他避重而取轻。他没有说，他一直在发行无限代币来操纵价格，但他说，责任是因为用户没有在**点卖出。这太荒谬了。如果用户能看到背景数据，他知道高点在哪里，低点在哪里，还能收获吗？”

02

老鸟和美丽的创始人之间的游戏

与张峰同样愤慨的顾先生，已经是币圈的“老手”。

谷开来从2012年开始接触和研究比特币，2013年建立了加拿大**的比特币矿。

2020年，应硬币安全团队负责人的邀请，老顾拿出一些比特币，尝试在硬币安全交易所进行以货币为基础的合同交易。他半年内损失了约600 ETH，相当于目前的60万美元。

顾先生说，他不能责怪钱安之前的交易损失，这是他自己的市场判断失误造成的。

但是，最近两次损失35万美元的交易是由于产品描述不清、交易规则混乱和交易系统功能失效造成的。责任由硬币承担，委托人按损失赔偿。

老古币安货币标准全仓交易模式分为按仓和全仓两种。对于全仓模式，钱安这样描述：在全仓模式下，合约账户的所有可用资金都被视为可用保证金，当仓位损失超过账户余额时，仓位将被强制平仓。

据顾某了解，如果合同账户中有BTC（比特币）和ETH（以太坊），且两种货币都有，就可以互相担保。当货币合约账户余额中有足够的BTC资金时，BTC可以作为ETH的担保，以确保ETH不会冲破头寸。

结果，出乎意料的是，老顾的272 ETH本金被爆出了足够的BTC保证金（约24 BTC）。

后来顾先生联系了货币安全客服，对方对整仓模式的解释和顾先生一样。不过，顾先生解释了爆仓的情况后，客服表示，由于顾先生的误解，货币合同的不同币种之间没有保证。

然而，尽管经历了不愉快，老顾并没有选择退出投币安，而是继续交易，“投币安还是一个诚实的交易所，我还是输得起几百ETH。”。

与上次不同的是，这次老顾只放了14 ETH左右，在关键点上，以1022的触发价和1050的佣金价，以12 ETH开盘20倍杠杆，但最终交易没有成交。

顾先生说，他的新委托是一个可以交易的低价底价单。结果，事务失败。顾先生说，结果他少赚了近5万美元。

对此，顾先生向硬币保安的客服询问为何没有成交。

币某客服接连回复称，老顾的标价没有触发，押金不足，但老顾认为客服的回复是在推卸责任。

在与客服沟通的过程中，老顾突然问起货币合同的解释。客户表示货币全仓合约的保证金可以分摊。

顾先生认为272ETH之前仓位爆炸的责任在于货币安全。

后来，老顾找到了钱安的创始人何毅。

对此，何毅表示，“现行货币合同的基本规则是一样的。你不能在不同的货币之间获得利润。你的询问发生在职位结束后，所以换句话说，不管客服怎么回答你，都不会影响已经发生的事实。”。

何总说：“世界上以货币为基础的合同的基本规则是一样的。没有BTC能保证ETH。开盘量300 ETH，老币人7年多，规则一定要熟悉。”“在你关门后的咨询中，客服确实给出了错误的答案，而之前的客服给出了正确的答案。如果事后找到一线客服，作为证据是错误的，就更没有说服力了。我们从不回避自己的问题，所以我们不会屈服于威胁。

之后，老顾收到了一封来自某客服的邮件，“binance对您使用任何服务或因您不了解使用资产的相关风险或您使用我们服务的相关风险而造成的任何损失或损害概不负责。”。

老顾提供的截图

硬币安修改了整个仓库模式的解释

当顾先生指出标准合约时，整个头寸保证金模的描述已经修改。

**的表述是：同一保证金资产的全额持仓分享该资产的全额持仓保证金。在强制平衡的情况下，交易者可能会失去所有保证金和保证金资产下的所有头寸。

与PC的描述不同，当前客户对全头寸模式的解释是“所有头寸共享合同账户中的保证金，以避免被迫平仓”。

顾先生说，“我明白，不管是哪种货币，都可以共享。从中国人的角度来看，我的操作是正确的。”

后来，在钱安主任的帮助下，钱安答应赔偿老顾47 ETH，但只能折算成手续费扣除。

顾先生说：“我丢了两张单子。第一个是272以太，第二个是50以太，共322以太。为了表示我的诚意，我已将索赔额减至250以太坊。他们给了我47英镑，然后把它们转换成交易费。我要继续交易它（货币证券），当手续费达到47时可以扣除手续费。那不是对我的侮辱吗。

鉴于老顾的经历，何毅在回复网易丰利时表示，“由于币安的产品说明和后续客服回复确实存在一些缺陷，为了体现我们的诚意，我们建议向用户补贴47.4 ETH（强制平仓前保证金余额为47.4 ETH）。不幸的是，用户拒绝接受这一方案，并坚持向硬币an索赔300 ETH（合并其他索赔后，索赔金额更改为250 ETH）

对于这一说法，钱安先生和顾先生持不同意见。

钱安认为，老顾在事发前做过多次合同交易。”自去年12月以来，用户已经开通了100多笔交易。12月24日，第一笔交易转入LTC，进行了数百笔LTC交易。两天后，他们转投BTC、ETH、BNB，并交易相应的货币合约。显然，用户知道每种货币只能交易其对应的合约。

顾先生说，很多交易都是真实的，但基于他之前对钱安的信任，在之前的交易中被迫平仓并不意外。是否应当赔偿，应当根据责任大小来判断。责任在钱安，钱安应该赔偿。

货币安全进一步表示，合约产品具有明显的强势平盘价格提示。用户开仓后，合约交易页面有相应的ETH强平盘价格提示，此价格的计算不含BTC保证金，可作为用户控制风险的参考。

顾先生认为，根据币安的产品描述，ETH的强平提示是使用共享担保功能前的提示。使用共享担保时，应自动转换为BTC担保。这也是基于对硬币安全技术的信任。没想到硬币安全的产品描述会出错。

投安表示，即使用户误认为BTC可以作为ETH合同的保证金，其索赔的**金额也应该是保证金余额，即47.4ETH。剩余部分的损失是由于用户对市场的错误判断造成的，与强制清算无关，属于不合理的索赔。

老顾说，既然钱安承认产品说明书有问题，就应该按委托人赔偿。

除了上述强平事件外，老顾还向投币安全客服咨询了一个被系统拒绝的获利止损单。老顾认为，正是因为硬币保安的漏洞，才无法出票，并要求硬币保安为上述强平事件共支付250 ETH。

钱安说，经核实，由于“触发时保证金不足”，该订单被拒绝，因此钱安无法满足老顾的综合索赔要求。

顾先生说，如果保证金不足，系统应该在客户开仓输入数据时提醒客户保证金不足。否则，客户将无法打开一个位置。为什么不早点提醒客户呢？

此外，钱安说，“由于近期业务量激增，大量客服人员都是新员工。其中一位客服人员由于缺乏培训，在与用户沟通的过程中犯了很多错误，给用户带来了非常不愉快的体验。”。

顾先生认为，其实他并没有受到客服的影响和误导。使他错的是一枚硬币的产品描述。

公开资料显示，何怡，比南斯联合创始人，1986年出生于四川省，曾担任旅游卫视主持人。她的“美丽的目的地”和“要走多远”是“我们最喜欢的两个旅游项目”；她也是“不是别人就是你”老板组的成员。她是全球交易量**的数字资产交易平台okcoin的联合创始人。她被昵称为“硬币圈的姐姐”。

十

公开资料显示，“在okcoin成立之前”，何毅还是一名心理咨询师和大学教师，“她本可以沿着既定的道路顺利前行，但她没有按常理出牌，敢于告别华丽的电视圈，任性地投入到商业大潮中。”比特币和互联网。

凭借她的坚韧和执着，她已经发展成为比特币交易圈的“一姐”

03

虚拟交换还是经济犯罪

像张峰、老顾这样的经历并不是个案。

除了货币安全，另外两家交易所okex和鄂武商币都经历过投资者**事件。

据《新京报》2020年5月的报道，比特币的暴跌和交易所的停牌导致许多投资者仓位爆仓。

Okex提议赔偿1%的位置爆炸损失。多数投资者认为亏损是平台造成的，这是不可接受的。

奥克斯已经多次“倒下”，其中最严重的是“9.5仓库爆炸”。

2018年9月5日，okex平台突然出现应用闪回、无法登录、无法查看合同和职位等问题，导致用户账号爆出。

之后，投资者为了**，封杀了奥克斯在北京的总部。

2020年3月，多名投资者在海口市澄迈县火币大厦前**，声称火币“拔出网线，恶意炸开阵地”，给投资者造成不同程度的损失。

投资者反映，3月12日下午6点至9点，加密货币市场暴跌，热钱app长时间下挫，平台多次提示“系统错误”、“无网络连接”等信息，用户无法及时关闭合约，导致仓位爆棚。

对于投资虚拟货币的风险，中国通信行业协会区块链专委会主席于建宁对网易丰利表示，由于数字资产衍生品交易具有高风险、高收益的特点，吸引部分投资者以衍生品投资的形式进入市场，进一步推高资产价格。

但毫无疑问，参与衍生品投资是一种非常高风险的行为。据统计，每日数字资产合约市场暴涨数亿美元。

如果投资者仓位暴跌，想**，该怎么办？

杨兆权对网易丰利表示，如果投资者在中国起诉以**，他们需要在这些交易所和中国之间有一些联系因素。例如，如果发现这些虚拟交易所的股东和工作人员在中国，或者在中国有财产、分支机构和办事处，中国法院可以行使管辖权。

“如果这些交易所与中国没有联系，投资者可以向当地公安机关经侦部门举报。这些虚拟交易所的行为可能构成经济犯罪。公安部门可以启动跨国犯罪合作，追查经济犯罪，”杨建华说。

于建宁从技术层面向投资者建议，数字资产背后的股权机制和技术支撑与传统资产有着显著的不同。在参与这个市场之前，我们必须清楚地认识到，数字资产是风险较高的投资资产。资产价格的内在逻辑、交易机制、定价体系、波动幅度和速度与传统资产有着显著的不同。我们必须对区块链技术、分布式业务逻辑、数字金融系统、产品逻辑和交易规则有全面透彻的了解，才能清晰地理解相关数字资产的价值逻辑，从本质上控制风险。

吃了亏踩了窟窿，老顾一直看好硬币圈市场。他说，目前的环境比他刚进入这个圈子时好多了，但还没有达到标准水平。

币圈的新人张峰非常受伤。他说他将来不会玩虚拟货币。

不管是天堂还是地狱，炸过硬币的人都会知道。