2021年对def来说会是繁荣的一年吗？

在经济不稳定的时代，人们总是对加密货币感兴趣。自2008年金融危机、英国脱欧和委内瑞拉恶性通胀以来，加密货币的使用在经济不稳定时期急剧上升。众所周知，我们现在正处于现代历史上最不确定的时期之一。

在covid-19大流行、国际力量转移和颠覆性创新之间，未来变得比以往任何时候都更不可预测。这种波动性使得人们对法律主导的替代金融工具产生了浓厚的兴趣，这对于加密货币和DeFi的采用是一个巨大的机遇。

客观需求：现实世界资产代币将成为趋势

在过去几年中，我们看到了许多将真实世界的资产引入加密市场的尝试。然而，事实证明，它们都没有被加密散户或传统金融机构大规模采用。

主要原因归结为监管（代币资产受传统规则监管）和缺乏二级市场。散户加密投资者不能从这两个问题中获利，他们基本上不需要适应新事物，尤其是现在DeFi协议的出现。

是的，市场上没有现成的法律模式可供企业从DeFi协议中吸引或借入资金。但DeFi或许能够为企业提供设备完善的贷款，这或许会让企业考虑进入市场。同时，企事业单位也会愿意提供几种类的稳定资产作为贷款抵押。

不过，在DeFi协议中，确实需要实物资产作为抵押品，以防止未来市场出现更多下跌，解决过度抵押的问题。

目前，有几次尝试将真实世界的资产引入DeFi市场。他们中的大多数人似乎接受范围广泛的资产，主要是代币发票。

与协议中使用这些资产相关的主要问题是缺乏开放的定价来源。这与缺乏透明度有关，需要依靠一个中心化方（估值公司、承销商等）来确定抵押资产的价格。此外，没有实时监控定价的机制（例如，当加密货币用作抵押品时）。这些资产通常缺乏流动性；它们不在任何市场或数字场外交易平台上交易；而且没有定期更新定价信息的来源——这是确定抵押品是否将被清算的关键点。

此外，目前的解决方案只允许以加密货币借款，这并不适合所有人。这不是一件坏事，但它减少了吸引大机构的机会，这些机构需要获得法定货币的融资，这些货币用于它们的日常运作。

一个能够实现传统稳定资产代币、适合于DeFi市场的完美解决方案，必须满足几个标准。

协议使用的真实资产必须具有透明的定价来源，协议的任何用户都可以获得该来源。这不仅需要选择能够满足这一要求的资产，还需要建立一个价格预测机来传递有关抵押品的信息。这样的预言机应该连接到透明可靠的定价来源，如彭博终端，而不是从一个中心化的方接收专有数据。

协议中使用的真实世界资产的波动性应尽可能低，产生固定收益，为流动性池提供真实的现金流，并在真实世界中具有一定的流动性和市场，以应对清算事件。

协议必须允许用户以货币借款。为此，需要另一家中介机构与协议对接，满足想用钱借钱的用户的交换需求，并为他们履行支付**的角色。

协议中使用的真实资产应为数字形式，例如，应保存在安全的会计系统中。为了实现这一点，需要有一个中间人来操作连接到协议的此类系统。

为了保持协议的去中心化性，维护**层次的信任，协议社区必须按照既定要求管理、保险、选择和监督与协议相关的中介机构。此外，共同体将决定发展和经济可持续性的任何其他关键问题，包括可作为抵押品的资产的选择。

到2021年，我们将看到建立新的、真实世界的、资产支持的协议的举措，希望它们将成为最终连接传统金融和加密市场的最终解决方案。现有的协议在证明可以运作后，更有可能在现有的生态系统中采用新的协议。

相信许多投资者愿意在陌生的市场进行长期投资是天真的。特别是在DeFi领域，有着巨大的投资机会。在新的代币工具发行体系建立之前（这个方向没有光明的迹象），我相信以STO形式出现的现实世界的资产代币仍将局限于封闭式发行，不会受到全球市场的关注。

外部刺激，不确定世界的新机遇

与现代历史上一些孤立的经济不确定性案例不同，我们现在正处于一个由健康、政治和技术变革滋生的全球焦虑时期。

covid-19的流行确保了健康是政府行动以及商业和个人决策的**驱动力。国际货币基金组织（imf）警告称，虽然疫苗可以刺激一些行业恢复到危机前的水平，但大多数经济体将遭受持久的损害，极端贫困可能在20年来**出现。尽管约55%的高管预计未来6个月经济将有所好转，但covid-19在各业务领域的影响远远不平等。亚马逊（Amazon）、谷歌（Google）和脸书（Facebook）等大科技公司已从日益重视电子商务、远程办公和数字服务中获益。同时，也有一些鬼城，旅游业和酒店业曾经在这里遍地开花。

国际力量的转移使未来的危险更加复杂。尽管美国在亚洲的实力指数中仍然名列前茅，但自2018年以来，美国对中国的领先优势已经减半。自二战后联合国成立以来，中国的“一带一路”倡议对亚欧贸易和关系构成了威胁。如果中国要求所有138个参与“一带一路”倡议的国家都使用其快速增长的中央银行数字货币（CBDC）-数字人民币，那么经济影响**的国家将是中国。

世界上最富有的1%人口与其他所有人之间的差距不断扩大，是导致金融不稳定的另一个因素。在美国，从1989年到2016年，最富裕家庭和最贫穷家庭之间的贫富差距扩大了一倍多。技术创新的加速只会扩大这些差距。人工智能和自动化现在威胁到卡车司机、客户服务代表、零售职员、市场研究分析师甚至医生的工作。普及基本收入以支持那些工作被算法取代的人的想法，只是解决更大问题的一个创可贴——即合法经济不再为普通人服务的现实。

2021年，将大规模采用加密和DeFi

如果所有这些经济焦虑和全球混乱都有积极影响的话，那就是人们、企业和政府表现出了非凡的弹性。创新正在转期起飞，我们已经看到，提供解决方案的商品和服务如何应对当前的covid-19大流行挑战。例如，在线股票交易平台Robinhood在2020年第二季度的收入为1.8亿美元，比第一季度的9100万美元增长了198%。非接触式支付的增长确保了更多的人加入到非现金经济中。人们对在线投资和数字支付越来越感兴趣，这表明在线交易越来越舒适，这为采用加密货币铺平了道路。

鉴于全球卫生危机加剧了经济不确定性，国际权力动态不断演变，以及自动化和技术变革导致收入和财富不平等加剧，人们自然会寻找导致这种混乱的中央集权系统的替代品。然后我们使用加密货币来去中心化金融和点对点交易。当经济不确定性增加时，人们对加密货币的兴趣也随之增加。加密货币价格的飙升和DeFi的参与表明，这一时期的经济不确定性与其他时期没有区别，但更大。

根据grayscale的数据，covid-19大流行导致2020年比特币投资兴趣增加，目前超过55%的美国投资者对此感兴趣，而2019年这一比例为36%。约63%的受访投资者表示，covid-19影响了他们投资比特币的决定。事实上，比特币、以太坊和其他加密货币的价格已经突破了早在2018年设定的上限。最近加密货币的激增无疑是由WiFi的爆炸和即将到来的以太坊2.0更新引起的，但更大的市场驱动力一直是一个不确定的经济因素。

在2020年7月之前，DeFi的价值约为10亿美元，现在在以太坊协议中的锁定价值超过200亿美元。DeFi大幅增长的部分原因是制定了一项协议，使全球能够获得贷款、贷款、储蓄和保险等金融服务，而以前没有银行账户的人无法获得这些服务。这些更容易获得的系统为中央集权系统提供了急需的解决方案，这导致了贫富差距的扩大和经济衰退（如2008年的金融危机）。

随着这一全球性流行病继续导致企业破产，数百万人失业，许多工作性质发生改变，人们被迫探索其他收入来源和创收途径。随着远程办公、非接触式支付和虚拟通信的转变，越来越多的人上网学习使用数字技术。所有这些因素共同为采用加密货币和DeFi创造了一个成熟的环境。

2021年很可能是比特币超过10万美元的一年，也可能是DeFi蓬勃发展的一年。