数字货币的研究与发展

日本：实证实验始于春季

日本央行计划在2021年春季开始数字货币的实证实验。这个想法分为三个阶段。其中，第一阶段的主要工作是确立基本职能。第二阶段是在更复杂的条件下进行功能测试。第三阶段是在实际操作中发现问题，弥补漏洞，不断改进。

根据日本央行的研究和试验过程，日本将于2021年开始试验数字货币。2020年10月，日本、美国和欧洲等7家央行以及国际清算银行（BIS）发布了数字货币可行性报告。这是西方国家央行正式开始对电子货币进行实证研究的重要标志，也是日本发展数字货币的基本原则。

中央银行的数字货币是法定货币。日本研究报告中提出的数字货币是一种可以被个人和企业广泛使用的通用电子货币。其发行方式由央行发行，并通过私人银行渠道向消费者推广。属于间接发行模式。

合法的数字货币将适用于所有企业和消费者以及现金，因此它可以避免由于商店关闭而导致电子卡无法使用的风险。同时，收款人实时录入账户，不存在类似信用卡的延迟结算。这不仅可以降低现金和货币保管、运输的管理成本，而且可以在央行协议的基础上实现互换性，方便国际汇款，增强银行业的国际竞争力。

日本央行计划在2021年春季开始数字货币的实证实验。这个想法分为三个阶段。其中，第一阶段的主要工作是建立一个完整的数字货币支付结算系统，并在此系统上验证货币发行流通的基本功能。第二阶段的主要工作包括在更复杂的条件下进行功能测试，例如增加对数字货币的兴趣，设定上限，争取在今年内开始。之后，第三阶段实验将在适当时机进行，即选择某一地区发行和流通数字货币，以便在实际操作中发现问题，弥补漏洞，不断完善。

与央行相比，日本私人金融机构和商界对数字货币更感兴趣。去年6月，日本三菱、三井、瑞穗三大商业银行与日本电信电话公司、东日本铁路公司、关西电力公司、日本航空公司等30多家企业共同成立了数字货币研究会，讨论运行机制，数字货币可能存在的问题及解决方案。研究会根据研究领域分成10多个小组分别进行验证。例如，在实证检验中，零售企业会使用数字货币向批发商和运输公司支付相关费用。按照日本传统商业模式，月底结算是主流，资金回笼的时差会给批发商造成较大压力。使用数字货币可以实现货到付款，有效降低现金管理成本，缩短银行办理时间。

据当地媒体报道，用于私人实验的数字货币由IT企业开发，由银行负责发行和管理。各种数字货币在不同的组中进行验证，统一的技术框架将确保不同电子货币的等价交换。

据日本媒体分析，数字货币的发展还存在很多问题。一是如何保障消费者的个人隐私，因为有些人不愿意透露自己的资金流向和消费历史。但如果完全匿名，将不利于金融犯罪的防控，甚至加剧国际洗钱问题。第二，如何保障金融体系的稳定，防止个别银行在经营困难时被存款人挤兑。第三，数字货币普及后，银行柜台和自动存取款机数量势必减少，可能影响现金用户的便利性。一些专家建议为数字货币设定个人持有和提取限额，但一些评论员担心这会影响金融便利性。（记者苏海河）

南非：仔细探索

南非在数字货币的应用上有很大的潜力。2018年6月，南非央行发布了基于分布式账本技术的“Khokha”数字货币支付项目测试报告。该项目的成功为今后金融机构的有效合作奠定了技术基础。

根据2019年的《全球数字年鉴》，10.7%的南非互联网用户拥有某种形式的数字加密货币。南非作为非洲的金融中心之一，在数字货币的应用上有着巨大的潜力。

近年来，南非储备银行（RBSA）审慎测试了央行的数字货币，以提高金融系统的效率，增强安全性和稳定性，并将更多的客户带入金融系统。2016年，南非政府间金融技术工作组成立，研究发行央行数字货币的可行性。目前，工作组正在与潜在的解决方案供应商进行讨论。

发展一种中央银行的数字货币对南非人有好处。由于当地银行账户渗透率低、银行效率低、服务费高，南非普通消费者使用大量现金。根据南非经济研究机构万事达卡（MasterCard）和创世纪分析（genesis *ysis）的一份研究报告，南非52%的交易是以现金完成的。

事实上，南非在金融技术方面取得了不错的成绩。2018年6月，南非央行发布了名为“Khokha”的数字货币支付项目测试报告。Khokha在南非祖鲁的意思是“付”。本项目基于分布式账本技术，采用以太坊区块链平台批量处理银行间支付结算，仅用3个月时间完成研发。实验结果表明，在完全保密的交易环境下，每一笔“数字兰德”支付都能在一两秒钟内完成，南非所有金融机构的交易量都能在两小时内处理完毕，大大提高了金融系统的效率。南非银行能够看到所有交易的细节，以便于监管。

据南非央行有关负责人介绍，该项目的成功为今后各金融机构的有效合作奠定了技术基础。全球央行论坛还授予Khokha项目金融监管技术奖中的“**分布式账本项目”，他说，该项目的成功表明，各国金融监管机构需要利用创新技术改进交易处理，解决银行业的安全和隐私问题。

面对新冠状病毒肺炎的不利影响，南非央行的数字货币发展又增添了新的动力。一家区块链技术公司的负责人辛格建议，南非央行应与商业银行合作，加快创新步伐，让社保支付直接分配到人们的电子钱包中，这样人们就不必冒着疫情的危险排队领现金。

尽管区块链技术简化了金融交易，但南非央行仍保持谨慎。南非央行强调，在数字货币正式发行前，将推进现有结算系统与上述分布式账本系统的集成测试。此外，金融机构的实际准备和法律的完善也需要考虑。（记者田世达）

欧盟：数字欧元在即

欧洲央行行长最近表示，他希望在五年内实现数字欧元。这一表态相当于欧洲央行的“政策宣言”，数字欧元的推出在即。多年来，欧洲一直在犹豫是否使用和推广电子支付，尤其是数字货币。2018年，欧盟发布第五版反洗钱令，认识到发展数字货币是必然趋势。

日前，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christina Lagarde）在讲话中表示，希望在5年内实现数字欧元。一时间，数字欧元成为热门话题。这一表态相当于欧洲央行的“政策宣言”，数字欧元的推出在即。

然而，即使在欧元区，实施数字欧元也并非易事。多年来，它经历了频繁的讨论和“绊脚石”。

多年来，欧洲一直在犹豫是否使用和推广电子支付，尤其是数字货币。长期以来，欧盟一直没有推出**加密货币计划，主要是为了保护金融安全和维护欧元稳定。当然，欧洲人非常重视的个人隐私问题也是数字货币绕不开的障碍。欧盟各国财长一致认为，在数字货币风险无法解决、法律法规框架尚未建立之前，欧盟不允许使用私人数字货币，任何成员国都不允许在法律法规中引入加密货币。

但2018年，欧盟发布第五版反洗钱令，认识到发展数字货币是必然趋势，开始对私人数字货币的使用进行规范和监管。如今，全球企业每天的交易额高达数万亿美元。在此背景下，欧洲央行也不得不紧跟时代潮流，并于去年10月**公布了数字欧元的发展计划。可以说，欧洲央行推出数字欧元的计划符合欧盟国家大力发展数字经济的战略要求。

近年来，欧盟高度重视数字化的影响。欧盟委员会将数字经济和绿色新政视为治理的首要任务。去年2月至7月，欧盟密集发布《人工智能白皮书》、《欧洲数据战略》、《欧洲新产业战略》等政策文件，重点支持人工智能、量子通信、机器人制造、5g通信网络等领域的研发，数字信息服务平台、绿色交通和能源整合通过绿色新政和数字基础设施建设，构建欧盟自主控制的先进数字信息平台和高端制造体系。去年底，欧盟委员会进一步提出了“数字市场法”和“数字服务法”，以推动建立一个更有弹性、更绿色、更数字化的欧盟，促进经济复苏。

《欧洲新产业战略》明确指出，欧盟国家应适应未来数字时代的产业经济，致力于维护欧盟技术和数字**，努力成为全球数字产业的***。为此，欧盟计划在2021年至2027年的中长期预算中投资75亿欧元，加强超级计算机、人工智能、网络安全和数字推广，确保欧洲在数字经济领域的竞争力和领先优势。

欧盟担心落后的数字技术可能导致“数字**”的丧失，决心加快数字经济的转和发展。欧洲当地评论员认为，在中美两国引领全球科技之际，欧洲很难在战场上找到自己的位置。为此，欧盟将努力重新定义和扩大其数字**，建立一个基于规则和标准的数字空间。一方面，要通过加强数字支付领域的反垄断监管，规范数字市场秩序；另一方面，要加快构建“数字经济单一市场”，促进隐私保护和技术创新，创建欧洲云和数据解决方案。关键因素是尽快推出数字欧元。

目前，欧洲的消费、储蓄和投资行为越来越数字化，欧洲民众和企业对构建数字欧元的愿景充满期待。欧洲央行表示，数字欧元将是一种面向所有公民和企业的电子央行货币，将改善人们的支付体验。欧洲央行将确保人们信任欧元，并使其适应数字时代。据悉，欧洲央行计划在今年春季发布综合分析报告，届时欧洲央行理事会将正式决定是否推出数字欧元。（记者翁东辉）

韩国：主动测试，谨慎使用

2020年初，韩国正式开始推进数字货币的实质性准备工作。准备工作一开始，韩国立即启动“加速”模式。目前，大部分准备工作已经完成。不过，积极准备并不意味着韩国急于投入使用数字货币。韩国银行对数字货币的态度更倾向于“不用进一步讨论就使用它，但拥有它”。

韩国央行行长李柱烈在2021年新年讲话中表示，在央行数字货币问题上，将按照既定方案，在虚拟环境下构建测试系统，并开展相关测试工作。近日，李柱烈在会上就货币政策走向再次表态。目前，韩国数字货币发行的各项准备工作正如火如荼地进行，预计今年底将完成所有测试工作。

韩国以前对数字货币没有太大兴趣。直到近几年，中国等国有关数字货币研发的消息不时传到韩国，引起业界的关注。随着去年疫情的爆发，韩国人的生产生活方式发生了很大变化。**平台、外卖平台等互联网企业销量逆势上扬，网上支付金额也达到了新的高度。在此背景下，韩国于2020年初正式开始推进数字货币的实质性准备工作。

准备工作一开始，韩国立即启动“加速”模式。一般来说，准备工作分为三个部分：组织准备、法律准备和技术准备。

去年2月，韩国央行发布了中国快速推进数字货币发行和美国推广数字货币的信息。同月，韩国银行金融结算局成立了新的课题组、技术课等部门，专门从事数字货币的研究。此后，韩国央行召集部分内部人士和外部专家，共同成立技术和法律咨询小组，研究数字货币涉及的技术和法律问题。在这方面，组织结构一级的筹备工作已基本完成。

同时，数字货币涉及的许多法律问题也需要充分研究。比如，未来在发行数字货币时，需要提前对发行权、法定货币的性质以及央行与普通金融机构、民间机构的法律关系等法律问题进行全面探讨和厘清。

去年以来，技术准备工作有序推进。根据韩国央行公布的计划，技术准备工作分为四个部分，从去年3月开始，历时22个月完成。

第一部分是设计和要素定义，即充分考虑韩国国内支付环境和技术水平，探讨数字货币系统的运行模式、功能和必要的技术条件。这一环节于去年3月至7月完成。

第二个环节是探索所需的技术。本部分主要探讨哪些技术手段足以支撑数字货币的运行，并探讨区块链技术在数字货币领域的可操作性。相关工作已于去年4月至8月完成。

第三个环节是业务分析与咨询，即在确定数字货币运营方案和必要的技术条件的基础上，对提出的数字货币业务项目进行分析判断，并与外部机构进行沟通，最终完成业务项目设计。这一环节于去年9月至12月完成。

近日，李柱烈在货币政策走向会议上表示，今年将建设虚拟环境下的测试系统，测试数字货币的性能和安全性。这次讲话既是对去年各项准备工作的总结，也是对今年第四阶段技术准备工作的预演。

截至目前，韩国银行实施数字货币的准备工作已进入**阶段，大部分准备工作已经完成。第四个环节的内容是“构建虚拟环境下的测试系统，并进行相关测试”，分为以下几个步骤：制定测试计划、分析设计、提高可操作性、测试、全面启动。

值得注意的是，尽管韩国在过去一年在数字货币问题上表现出较为积极的一面，但这只意味着其准备工作非常积极，并不意味着韩国急于投入使用数字货币。韩国银行对数字货币的态度更倾向于“不用进一步讨论就使用它，但拥有它”。

***表示，由于支付服务非常活跃，短期内没有必要发行数字货币。然而，鉴于支付环境的快速变化，发行数字货币的必要性日益增加。为了应对这种情况，必须大力推进数字货币的研究。